Пути повышения эффективности использования капитала предприятия. Пути повышения эффективности использования основного капитала. арендованные без права выкупа

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

1. Теоретические аспекты оценки использования собственного капитала

организации

1.1 Экономическая сущность и классификациякапитала предприятия

1.2 Состав собственного капитала и характеристика его элементов

1.3 Система критериев оценки эффективности использования собственного

капитала

2. Собственный капитал организации в составе источников финансирования

2.1 Краткая организационно - экономическая характеристика организации

2.2 Состав, структура собственного капитала организации

2.3 Анализ формирования и использования прибыли

капитала

3.1 Оценка показателей эффективности использования собственного капитала

Заключение

Библиографический список

Приложения

Введение

Развитие рыночных отношений в обществе привело к появлению целого ряда новых экономических объектов учета и анализа. Одним из них является капитал предприятия как важнейшая экономическая категория и, в частности, собственный капитал. Любое предприятие, работающее обособлено от других, ведущее производственную или иную коммерческую деятельность, должно обладать определенным капиталом, представляющим собою совокупность материальных ценностей и денежных средств, финансовых вложений, затрат на приобретение прав и привилегий, необходимых для осуществления его хозяйственной деятельности.

Таким образом, собственный капитал является основным источником финансирования средств предприятия, необходимых для его функционирования.

Собственный капитал представляет собой совокупность средств, принадлежащих собственнику предприятия на правах собственности, участвующие в процессе производства и приносящие прибыль. Собственный капитал предприятия включает различные по своему экономическому содержанию, принципам формирования и использования источники финансовых ресурсов предприятия.

Целью курсовой работы - провести оценку собственного капитала ОАО «Красноярский хлеб». Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1.изучить понятие капитала как экономической и финансовой категории;

2. выявить сущность и особенности формирования собственного капитала предприятия;

3.рассмотреть методику расчета показателей, характеризующих состояние и эффективность использования собственного капитала предприятия;

4. определить пути повышения эффективности использования собственного капитала предприятия;

5. провести анализ эффективности собственного капитала;

Теоретической основой исследования являются работы отечественных и зарубежных авторов по изучаемым вопросам и проблемам, законодательные и нормативные акты РФ и его структурных подразделений, официальные инструктивно - методические материалы, публикации в периодической печати, материалы собственных исследований.

Методологической основой написания курсовой работы является использование в процессе работы различных методов: метода группировки, синтеза и анализа, экспертных, нормативных методов.

Объектом исследования выбрано предприятие ОАО «Красноярский хлеб» г. Красноярск. Предметом исследования является собственный капитал ОАО «Красноярский Хлеб».

Структура курсовой работы включает в себя три главы, каждая глава состоит из трёх параграфов. В первой главе отражаются теоретические аспекты собственного капитала предприятия, отражаются роль, значение, суть и проблемные моменты исследования. Вторая главакурсовой работы является аналитическим разделом, где проводится анализ изучаемых показателей, их динамики, оценивается влияние факторов.Третья главакурсовой работы отражает вопросы совершенствования объекта исследования, на основе представленного в работе анализа показателей, выявлены как положительные, так и негативные тенденции в деятельности организации, и разработан комплекс мероприятий по устранению выявленных недостатков, повышению эффективности финансово - хозяйственной деятельности предприятия. Курсовая работа состоит из 13 таблиц, 50 страниц, 2 рисунка, 2 диаграмма, 5 приложений, 30 источников в библиографическом списке.

1 . Теоретические аспекты оценки использования собственного капитала о рганизации

1.1 Экономическая сущность и классификация капитала предприятия

Теории капитала имеют длительную историю. Так, А. Смит характеризовал капитал лишь как накопленный запас вещей или денег. При этом он проводил различие между основным капиталом (производит прибыль, оставаясь при этом достоянием того, кто им владеет) и оборотным капиталом (тоже производит прибыль, но перестает быть достоянием его владельца). Д. Риккардо трактовал капитал как средства производства. В отличие от своих предшественников К. Маркс подошел к капиталу как к категории социального характера. Он утверждал, что капитал -- это стоимость, приносящая прибавочную стоимость, или это самовозрастающая стоимость. При этом Маркс доказывал, что капитал -- это не деньги. Деньги становятся капиталом лишь тогда, когда на них приобретаются средства производства и рабочая сила, причем создателем прироста стоимости он считал только труд наемных рабочих. «...Поэтому капитал можно понять лишь как движение, а не как вещь, пребывающую в покое».

Можно выделить три основных подхода к формулированию сущностной трактовки капитала:

Экономический подход (физическая концепция капитала)

Капитал - это стоимость (совокупность ресурсов), авансированная в производство с целью извлечения прибыли. В данном случае капитал рассматривается как совокупность ресурсов, являющихся источником доходов общества. Капитал можно разделить на реальный и финансовый, основной и оборотный капитал. В соответствии с этой концепцией величина капитала исчисляется как итог бухгалтерского баланса по активу.

Бухгалтерский подход (финансовая концепция капитала)

Капитал трактуется как интерес собственников субъекта в его активах, т. е. термин «капитал» в этом случае выступает синонимом чистых активов, а его величина рассчитывается как разность между суммой активов хозяйствующего субъекта и величиной его обязательств.

Учетно-аналитический подход представляет собой комбинацию двух предыдущих подходов.

В этом случае капитал как совокупность ресурсов характеризуется одновременно с двух сторон: а) направлений его вложения и б) источников происхождения. Соответственно выделяют две взаимосвязанные разновидности капитала: активный и пассивный. Активный капитал -- это имущество хозяйствующего субъекта, формально представленное в активе его бухгалтерского баланса в виде двух блоков -- основного и оборотного капитала. Пассивный капитал -- это источники финансирования, за счет которых сформированы активы субъекта, они подразделяются на собственный и заемный капитал.

Рассматривая капитал с позиций отражения его в бухгалтерском балансе, следует отметить, что структура актива и пассива бухгалтерского баланса различна, однако итог актива и пассива (валюта баланса) одинаков.

Капитал является главной экономической базой создания и развития организации. Инвестированный в производство, он, как и финансовые ресурсы, участвует в кругообороте, но в отличии от финансовых ресурсов всегда обеспечивая приращение стоимости: Д-Т…П…Т* - Д*

В процессе хозяйственной деятельности происходит постоянный оборот капитала: последовательно он меняет денежную форму на материальную, которая в свою очередь изменяется, принимая различные формы продукции, товара и другие, в соответствии с условиями производственно-коммерческой деятельности организации, и, наконец, капитал вновь превращается в денежные средства, готовые начать новый кругооборот.

Таким образом, капитал организации -- это стоимость (финансовые ресурсы), авансированная (-ые) в производство (в дело) с целью извлечения прибыли и обеспечения на этой основе расширенного воспроизводства.

Таблица 1- Классификация капитала организации (предприятия)

Признак классификации	Вид капитала
Источник формирования	1.Собственный и приравненный к нему 2.Заёмный
Участие в кругообороте и ликвидность	1. Внеоборотный 2. Оборотный
Объект инвестирования	1.Основной 2.Оборотный
Цель использования	1. Производительный 2. Ссудный
Форма капитала в процессе кругооборота	1. Денежная 2.Товарная 3. Производительная
Стоимость	1. Учетная 2. Рыночная 3. Восстановительная 4. Ликвидационная

Как принято в российской практике, источники формирования капитала организации отражает пассив бухгалтерского баланса. Различают собственный и приравненный к нему капитал, а также привлечённый и заёмный. В бухгалтерской отчётности по МСФО и ГААП капиталом считают только средства, представленные собственниками, все заёмные средства и кредиторскую задолженность рассматривают в качестве обязательств организации.

Собственный капитал выполняет следующие функции:

1) оперативная -- связана с поддержанием непрерывности деятельности организации;

2) защитная (абсорбирующая) -- направлена на защиту капитала кредиторов и возмещение убытков организации;

3) распределительная -- связана с участием в распределении полученной прибыли;

4) регулирующая -- определяет возможности и масштабы привлечения заемных источников финансирования, а также участия отдельных субъектов в управлении организацией;

5) компенсации понесенных убытков - временные убытки должны погашаться за счет собственного капитала;

6) кредитоспособность - предоставление кредита на других равных условиях, преимущество предоставляется предприятиям с меньшей кредиторской задолженностью и большим собственным капиталом;

7) самостоятельность и власть - размер собственного капитала определяет степень независимости и влияние его собственников на предприятие.

Предприятия должны самостоятельно формировать свои финансовые ресурсы, основными источниками которых являются прибыль, средства, полученные от продажи ценных бумаг, паевые и иные взносы акционеров, юридических и физических лиц, а также кредиты и прочие поступления, не противоречащие законодательству.

Таким образом, собственный капитал является финансовой основой предприятия, а знание как правильно им управлять - это залог предстоящего развития предприятия, его финансовой устойчивости, следовательно, получение ожидаемой прибыли от деятельности фирмы. Он является базой создания и развития предприятия и в процессе функционирования обеспечивает интересы государства, собственников и персонала. Всякая организация, ведущая производственную или иную коммерческую деятельность, должна обладать определенным капиталом, представляющим собой совокупность материальных ценностей и денежных средств, финансовых вложений и затрат на приобретение прав и привилегий, необходимых для осуществления его хозяйственной деятельности.

1.2 Состав собственного капитала и характеристика его элементов

Собственный капитал организации (предприятия) характеризует общую стоимость средств организации, принадлежащих ей на праве собственности и гарантирующих интересы ее кредиторов.

Законодательством РФ предусмотрено создание юридических лиц любой организационно-правовой формы при условии наличия капитала учредителей. .Создание организации только за счёт привлечения заёмных средств законодательство не предусматривает. Учредители обязаны сформировать капитал в размере, достаточном для начального функционирования организации, - уставный (складочный) капитал, величина которого указывается в уставе (учредительном договоре). Этот капитал в коммерческих организациях является собственностью учредителя (отсюда и название - собственный капитал). Рассматривая экономическую сущность капитала организации, следует в первую очередь отметить такие его характеристики:

1. Капитал предприятия является основным фактором производства. В экономической теории выделяют три основных фактора производства, обеспечивающих хозяйственную деятельность производственных предприятии -- капитал; землю и другие природные ресурсы; трудовые ресурсы. В системе этих факторов производства капиталу принадлежит приоритетная роль, так как он объединяет все факторы в единый производственный комплекс.

2. Капитал характеризует финансовые ресурсы предприятия, приносящие доход. В этом своем качестве капитал может выступать изолированно от производственного фактора -- в форме ссудного капитала, обеспечивающего формирование доходов предприятия не в производственной (операционной), а в финансовой (инвестиционной) сфере его деятельности.

3. Капитал является главным источником формирования благосостояния его собственников. Он обеспечивает необходимый уровень этого благосостояния как в текущем, так и в перспективном периоде. Потребляемая в текущем периоде часть капитала выходит из его состава, будучи направленной на удовлетворение текущих потребностей его владельцев (т.е. переставая выполнять функции капитала). Накапливаемая часть призвана обеспечить удовлетворение потребностей его собственников в перспективном периоде, т.е. формирует уровень будущего их благосостояния.

4. Капитал предприятия является главным измерителем его рыночной стоимости. В этом качестве выступает прежде всего собственный капитал предприятия, определяющий объем его чистых активов. Вместе с тем, объем используемого предприятием собственного капитала характеризует одновременно и потенциал привлечения им заемных финансовых средств, обеспечивающих получение дополнительной прибыли. В совокупности с другими, менее значимыми факторами, это формирует базу оценки рыночной стоимости предприятия.

5. Динамика капитала предприятия является важнейшим барометром уровня эффективности его хозяйственной деятельности. Способность собственного капитала к самовозрастанию высокими темпами характеризует высокий уровень формирования и эффективное распределение прибыли предприятия, его способность поддерживать финансовое равновесие за счет внутренних источников. В то же время снижение объема собственного капитала является, как правило, следствием неэффективной, убыточной деятельности предприятия.

Высокая роль капитала в экономическом развитии предприятия и обеспечении удовлетворения интересов государства, собственников и персонала, определяет его как главный объект финансового управления предприятием, а обеспечение эффективного его использования относится к числу наиболее ответственных задач финансового менеджмента.Капитал предприятия характеризуется не только своей многоаспектной сущностью, но и многообразием обличий, в которых он выступает. Под общим понятием "капитал предприятия" понимаются самые различные его виды характеризуемые в настоящее время несколькими десятками терминов.

Капитал представляет собой накопленный путем сбережений запас экономических благ в форме денежных средств и реальных капитальных товаров, вовлекаемых его собственниками в экономический. Процесс как инвестиционный ресурс и фактор производства с целью получения дохода, функционирование которых в экономической системе базируется на рыночных принципах и связано с факторами времени, риска и ликвидности.

Согласно автору Тютюкиной Е.Б., собственный капитал собственники передают организации на длительное (бессрочное) пользование. Она учитывает его в разделе III бухгалтерского баланса «Капитал и резервы» по следующим видам:

Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей);

Добавочный капитал;

Резервный капитал;

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток).

Уставный капитал. Уставный капитал отражает минимальный размер имущества, гарантирующий интересы кредиторов. Государство регламентирует минимальный размер уставного капитала, но не ограничивает максимальный размер. Минимальный уставный капитал открытого общества должен составлять не менее тысячекратной суммы минимального размера оплаты труда, установленного федеральным законом на дату регистрации общества, а закрытого общества - не менее стократной суммы минимального размера оплаты труда, установленного федеральным законом на дату государственной регистрации общества.

Уставный капитал ООО составляется из номинальной стоимости долей его участников. Размер уставного капитала ЗАО и ООО должен быть не менее чем десять тысяч рублей.

Уставный капитал выполняет 3 основные функции:

1. имущественная функция- это основа формирования имущества.

2. долевая функция. В уставном капитале отражаются доли собственников.

3. гарантийная функция - гарантия интересов кредиторов с помощью минимальной зафиксированной суммы средств предприятия.

Уставный капитал должен быть полностью оплачен в течение года после регистрации, 50 % - в первые 3 месяца. Вклады в уставный капитал могут быть в денежной форме, в форме имущества, в вещественной форме и т.д. Добавочный капитал. Добавочный капитал аккумулирует в себе все дополнительные средства, которые поступают в предприятие в течении года до момента включения в уставный капитал.

Добавочный капитал формируется за счет:

Прироста стоимости внеоборотных активов, выявляемого по результатам их переоценки;

Эмиссионного дохода акционерного общества (сумма разницы между продажной и номинальной стоимостью акций, вырученной в процессе формирования уставного капитала акционерного обществ).

Использование добавочного капитала имеет место в следующих случаях: 1) увеличения уставного капитала; 2) распределения части суммы между учредителями организации; 3) погашения сумм снижения стоимости основных средств по результатам переоценки.

Резервный капитал. Резервный капитал - это фонд, который формируется на предприятии для покрытия убытков, а также для погашения облигаций, и выкупа акций общества в случаях отсутствия других средств. Размер резервного капитала показывает запас финансовой прочности предприятия. Отсутствие или малая величина резервного капитала, рассматривается как фактор дополнительного риска вложения капитала в предприятие.

Законодательством РФ предусмотрено обязательное создание резервных фондов в акционерных обществах.

В соответствии со ст. 35 Федерального закона «Об акционерных обществах» № 208-ФЗ от 26 декабря 1995 года резервный фонд создается в размере, предусмотренном уставом общества, но не менее 5% от его уставного капитала. Резервный фонд формируется путем обязательных ежегодных отчислений до достижения им размера, установленного уставом общества. Размер ежегодных отчислений предусматривается уставом общества, но не может быть менее 5% от чистой прибыли до достижения размера, установленного уставом общества.

Резервный капитал представляет собой часть нераспределённой прибыли, отложенной на случай неблагоприятной (убыточной) деятельности организации. Средства резервного капитала находятся в распоряжении организации и постоянно участвуют в денежном кругообороте.

В бухгалтерском балансе по строке резервный капитал отражается сумма остатков не только резервного капитала, но и других фондов создаваемых на предприятие.

А) Под снижение стоимости материальных ценностей

Б) Под обесценение вложения ценных бумаг

В) Резервы по сомнительным долгам

Нераспределённая прибыль - прибыль акционерного общества, компании, остающаяся после уплаты налогов и выплаты дивидендов, используемая в целях реинвестирования, на нужды развития.

В соответствии со ст. 43 НК РФ дивидендом признается любой доход, полученный акционером (участником) от организации при распределении прибыли, остающейся после налогообложения (в том числе в виде процентов по привилегированным акциям), по принадлежащим акционеру (участнику) акциям (долям) пропорционально долям акционеров (участников) в уставном (складочном) капитале этой организации. Нераспределённая прибыль принадлежит собственникам организации (держателям обыкновенных акций), которые реинвестируют ее для расширения бизнеса, что равносильно приобретению собственниками дополнительных долей (обыкновенных акций) организации в существующих пропорциях. Поэтому по своему содержанию она является капитализируемой прибылью. Согласно ст. 28 Закона «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 08.02.1998 N 14-ФЗ, ООО вправе ежеквартально, раз в полгода или раз в год принимать решение о распределении своей чистой прибыли между участниками общества. Решение об определении части прибыли, распределяемой между участниками общества, принимается общим собранием участников общества. Часть прибыли общества, предназначенная для распределения между его участниками, распределяется пропорционально их долям в уставном капитале общества.

1.3 Система критериев оценки эффективности использования собственного капитал а

Анализ эффективности использования собственного капитала позволяет оценить текущее и перспективное финансовое состояние организации, обосновать темпы развития организации, выявить доступные источники средств и оценить рациональные способы их мобилизации, а также спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов.

Интенсивность использования собственного капитала определяется скоростью её оборота: чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше организация произведёт и реализует продукции при одной и той же сумме капитала за определённый временной интервал. При этом замедление движения капитала на любой стадии вызовет необходимость привлечения дополнительных финансовых ресурсов.

Показатели, характеризующие интенсивность использования капитала организации, рассчитываются как правило, за год по данным бухгалтерской отчётности.

К коэффициентам оценки движения капитала (активов) предприятия относят коэффициенты поступления, выбытия и использования, рассчитываемые по всему совокупному капиталу и по его составляющим.

Коэффициент поступления всего капитала (А) показывает, какую часть средств от имеющихся на конец отчетного периода составляют новые источники финансирования.

Kпост. (A) = (Aпост) /(Aкг), (1)

где Aпост- Поступивший капитал, тыс. руб.;

Aкг- Стоимость капитала на конец периода, тыс. руб.

Коэффициент поступления собственного капитала (СК) показывает, какую часть собственного капитала от имеющегося на конец отчетного периода составляют вновь поступившие в его счет средства.

Kпост. СК =СКпост. / СКк.г, (2)

где СКпост -поступивший собственный капитал, тыс. руб.;

СКк.г- собственный капитал на конец периода, тыс. руб.

Оборачиваемость капитала организации зависит от следующих факторов:

От структуры капитала: чем большую долю занимает внеоборотный и основной капитал, который оборачивается медленнее, тем ниже коэффициент оборачиваемости и выше продолжительность оборота всего совокупного капитала;

Скорости оборачиваемости основного и оборотного капитала;

Объёмом деятельности (выручки от реализации): чем они больше, тем более интенсивно используется капитал организацией.

Эффективность использования капитала характеризуется показателями его доходности(рентабельности).

Рентабельность собственного капитала характеризует долю чистой прибыли, приходящейся на один рубль собственного капитала, и определяется по формуле:

Р=ЧП*100/С.К., (3)

где Р - рентабельность собственного капитала, %;

ЧП - чистая прибыль, тыс. руб.;

С.К. - средний размер собственного капитала за анализируемый период, тыс. руб.

Этот показатель является одним из основных, так как с его увеличением растет эффективность на вложенный капитал.

Коэффициент доходности собственного капитала характеризует сумму произведенной и реализованной продукции на рубль собственного капитала и определяется по формуле:

К.дох.=ВР/СК, (4)

где К.дох.- коэффициент доходности собственного капитала;

ВР. - выручка от реализации продукции, тыс. руб.;

Доходность собственного капитала является одним из основных факторов, влияющих на рентабельность собственного капитала и эффективность предприятия в целом. Оборачиваемость собственного капитала рекомендуется определять показателями «оборачиваемости собственного капитала в днях» и «оборачиваемости собственного капитала в разах» или еще его принято называть «Коэффициент оборачиваемости собственного капитала».

Оборачиваемость собственного капитала в днях рассчитывается как отношение среднегодовой суммы собственного капитала на однодневную выручку от реализации продукции, т. е. по формуле:

Д.об.ск.=СКср/ВР:365 или Д.об.ск.=СКср*365/ВР, (5)

где Д.об.с.к. - оборачиваемость собственного капитала, дни;

СКср. - среднегодовая сумма собственного капитала, тыс. руб.;

ВР - выручка от реализации продукции, тыс. руб.

Этот показатель характеризует количество дней, в течение которого совершается один оборот собственного капитала. Он дает возможность определить сумму высвободившихся (дополнительно вовлеченных) средств, в результате ускорения (замедления) оборачиваемости собственных средств, для чего необходимо однодневную выручку от реализации продукции умножить на количество дней ускорения (замедления) оборачиваемости собственного капитала.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала определяется как отношение выручки от реализации продукции к средней сумме собственных средств предприятия за отчетный период и определяется по формуле:

Коб.ск.=ВР/СКср, (6)

где ВР- выручка от продажи продукции, тыс. руб.;

СК ср- средняя сумма собственных средств, тыс. руб.

Этот показатель характеризует сколько раз за отчетный период обернулся собственный капитал предприятия. Ускорение оборачиваемости капитала указывает на повышение эффективности работы предприятия, так как при этом высвобождаются средства из оборота и они могут быть направлены на дальнейшее увеличение производства или другую деятельность. Окупаемость собственного капитала характеризует время, в течение которого будут возмещены средства, вложенные в собственный капитал. Этот показатель определяется как отношение среднегодовой суммы собственного капитала к чистой прибыли предприятия за отчетный период.

Анализируя эффективность использования собственных средств предприятия, необходимо определить влияние на рентабельность собственного капитала основных факторов, проанализировать их изменение и на их основе разработать конкретные рекомендации по принятию соответствующих управленческих решений.

Продолжительность оборота капитала (П об.к.), дни

(П об.к.)= (360*С?К)/ ВР, (7)

где, 360- дней в году;

С?К- среднегодовая стоимость капитала, тыс. руб.;

ВР- выручка от реализации с учётом косвенных налогов, тыс. руб.

Сумма высвобождения средств из оборота (+Э), сумма дополнительного вовлечения средств в оборот (-Э), тыс. руб., находится с помощью следующей формулы:

ВР 0 *(П об.Кп - П об.Ко)/ 360, (8)

где П об.Кп - продолжительность оборота капитала в прошлом году, дни;

П об.Ко - продолжительность оборота в отчётном году, дни;

ВР 0 - выручка от реализации и отчётном году, тыс. руб.

Коэффициент маневренности (Км) собственного капитала характеризует долю собственных оборотных средств в общей величине финансовых ресурсов.

Км= СОС/ СК, (9)

где СОС- собственные оборотные средства, тыс. руб.;

СК- собственный капитал, тыс. руб.

Таким образом, были рассмотрены основные показатели, характеризующие состояние и эффективность использования собственного капитала предприятия, а именно: коэффициенты поступления, рентабельность собственного капитала, коэффициент доходности собственного капитала, оборачиваемость. Данные показатели характеризуют эффективность собственного капитала предприятия.

В следующей главе курсовой работы проведём краткую организационно- экономическую характеристику ОАО « Красноярский Хлеб», а также рассмотрим собственный капитал на примере ОАО « Красноярский Хлеб».

2 . Собственный капитал организации в составе источников финансирования

2.1 Краткая организационно - экономическая характеристика организа ции

Акционерное общество «Красноярский хлеб» , в дальнейшем именуемое «Общество», является открытым акционерным Обществом в терминах Федерального закона «Об акционерных обществах». Общество является юридическим лицом, действует на основании устава и законодательства Российской Федерации. Общество создано без ограничения срока его деятельности. Место нахождения постоянно действующего исполнительного органа эмитента - 660075, Россия, г.Красноярск ул.Заводская 18. Общество имеет следующие филиалы и представительства:

представительство:

В г. Москве по адресу: 109028 г. Москва, ул. Земляной вал, 50/27, стр.16.

Уставный капитал общества составляет 236740 рублей. Он состоит из номинальной стоимости акций, приобретенных акционерами, в количестве 47348 штук обыкновенных именных акций номинальной стоимостью 5 руб. Общество вправе размещать дополнительно к размещенным акциям обыкновенные именные акции в количестве 5265 штук номинальной стоимостью 5 рублей(объявленные акции).

Целью общества является извлечение прибыли.

ОАО «Красноярский хлеб» осуществляет следующие основные виды деятельности:

производит хлеб, булочные, кондитерские изделия и другие товары и их реализует;

производит и реализует иные товары народного потребления и продукцию производственно-технического назначения, оказывает платные услуги населению (в том числе по общественному питанию);

валютные и иные операции по купле-продаже товаров;

приобретает и использует лицензии, патенты, ноу-хау, иные имущественные и неимущественные права;

операции с землей, недвижимостью, ценными бумагами и иными активами с любыми контрагентами непосредственно или через посредство брокерских контор или бирж;

организует транспортное хозяйство и оказывает транспортные услуги;

коммерческая, в том числе внешнеэкономическая деятельность в соответствии с законодательством;

деятельность, связанную с использованием огнестрельного оружия по охране собственности Общества, защиты жизни и здоровья акционеров и в других целях.

На сегодняшний день ОАО «Красноярский хлеб» одно из ведущих предприятий по производству хлебобулочных и кондитерских изделий на территории Красноярского края, миссия которого выпуск здоровой и вкусной продукции. Сейчас акционерное общество имеет более десятка структурных подразделений: 4 крупных хлебозавода, 10 мини-пекарен. В течение последних 15 лет на предприятии непрерывно идет модернизация оборудования новейшими отечественными и западными технологиями, строятся современные цеха, мини-пекарни. «Красноярский хлеб» - единственное предприятие в крае, имеющее собственную Центральную лабораторию качества, где специалисты тщательно следят за соблюдением технологических процессов, исследуют сырье и качество готовых изделий. Ежедневно в Центральную лабораторию из лабораторий всех заводов поступают сведения на соответствие уровня кислотности, влажности, режиму выпечки, органолептических свойствах продуктов.

Ассортимент продукции, выпускаемой ОАО составляет около 450 активных позиций, которые по технологическим признакам разбиты на 54 ассортиментные группы.

В 2009 году предприятие одно из первых производителей хлеба, хлебобулочных и кондитерских изделий сертифицировалось по стандарту ИСО 9001 и в начале этого года подтвердили свой статус. Это позволит предприятию более эффективно учувствовать в тендерах и удовлетворять требованиям качества, предъявляемых производителям пищевых продуктов.

Органами управления ОАО «Красноярский хлеб» являются:

Общее собрание акционеров;

Совет директоров (председатель совета директоров, заместитель председателя совета директоров, секретарь совета директоров).

Исполнительный орган - ООО Управляющая компания «Красноярский хлеб».

Рисунок 1-Организационная структура ОАО «Красноярский хлеб»

Контроль за финансово-хозяйственной деятельностью ОАО “Красноярский хлеб” осуществляется ревизионной комиссией. Порядок деятельности ревизионной комиссии определяется “Положением о порядке деятельности ревизионной комиссии”, утвержденным общим собранием акционеров 28.06.2002 г. Ревизионная комиссия избирается в составе 5 человек общим собранием акционеров на срок до следующего годового общего собрания акционеров. В компетенцию ревизионной комиссии входит:

Проверка финансовой документации Общества, бухгалтерской отчетности, заключений комиссии по инвентаризации имущества, сравнение указанных документов с данными первичного бухгалтерского учета;

Анализ правильности и полноты ведения бухгалтерского, налогового, управленческого и статистического учета;

Анализ финансового положения Общества, его платежеспособности, ликвидности активов, соотношения собственных и заемных средств, чистых активов и уставного капитала, выявление резервов улучшения экономического состояния Общества, выработка рекомендаций для органов управления Общества;

Проверка своевременности и правильности платежей поставщикам продукции и услуг, платежей в бюджет и внебюджетные фонды, начислений и выплат дивидендов, процентов по облигациям, погашений прочих обязательств;

Подтверждение достоверности данных, включаемых в годовые отчеты Общества, годовую бухгалтерскую отчетность, отчеты о прибылях и убытках (счета прибылей и убытков), распределение прибыли, отчетной документации для налоговых и статистических органов, органов государственного управления;

Проверка правомочности единоличного исполнительного органа по заключению договоров от имени Общества;

Проверка правомочности решений, принятых советом директоров, единоличным исполнительным органом, ликвидационной комиссией, и их соответствие закону и уставу Общества;

Анализ решений общего собрания на их соответствие закону и уставу Общества.

Рассмотрим финансово- экономическую характеристику ОАО, на основе показателей, характеризующих результаты финансово- экономической деятельности общества за 2 последних года.

капитал прибыль предприятие

Таблица 2 - Анализ основных показателей финансово-хозяйственной деятельности организации

Показатели				Отклонение (+;-)	изменения
1 Выручка от продажи товаров (работ, услуг)
2 Фонд оплаты труда
3 Среднемесячная заработная плата
4 Численность работников
5 Себестоимость проданных товаров, работ, услуг
6 Валовая прибыль
Уровень валовой прибыли
7 Коммерческие расходы
Уровень коммерческих расходов
8 Управленческие расходы
Уровень управленческих расходов
9 Прибыль (убыток) от продаж
Рентабельность продаж
10 Доходы от участия в деятельности других предприятий
11 Проценты к получению
12 Проценты к уплате
13Прочие доходы
14 Прочие расходы
15 Прибыль (убыток) до налогообложения
Рентабельность предприятия
16 Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи
17 Чистая прибыль (убыток) отчетного года
Рентабельность конечной деятельности
18 Среднегодовая стоимость имущества
19 Среднегодовая стоимость внеоборотных активов
20 Среднегодовая стоимость оборотных активов
21 Время обращения оборотных активов
22 Среднегодовая стоимость собственных средств
23 Среднегодовая стоимость заемных средств
24 Чистые активы

Как видно из представленной таблицы, выручка предприятия в отчётном году выросла на 8,68 % и составила 937058 тыс. руб.

Численность работников снизилась на 9,69 % и составила 1025 чел. Это происходит по причине заинтересованности предприятия в использовании более квалифицированных кадров.

Фонд оплаты труда увеличился более высокими темпами по сравнению с численностью работников (на 5,77 % до 182921тыс. руб.), что привело к росту среднемесячной заработной платы 1 работающего до 8,67 тыс. руб. в 2010 г. против 15,08 тыс. руб. в 2009 г.

Темп роста себестоимости реализованной продукции превысил темп роста выручки и составил 110,91 %. Таким образом, себестоимость в 2010 г. составила 732036 тыс. руб. А валовая прибыль выросла на 1,39 % и достигла значения в 2816 тыс. руб. Коммерческие расходы в 2010 г. составили 156967 тыс. руб., что на 15,03 % больше, чем в предыдущем году.

Существенный рост коммерческих и управленческих расходов привел к убытку предприятия, который составил в 2010 г. 15211 тыс. руб. Данную ситуацию можно оценить лишь негативно.

В отношении прочих доходов и расходов произошли следующие изменения:

Проценты к получению выросли на 2 тыс. руб. и составили в 2010 г. 24 тыс. руб.;

Проценты к уплате в 2010 г. увеличились на 19,96 % и составили 18153 тыс. руб.;

Прочие доходы выросли на 71,24 % до 82732 тыс. руб.;

Прочие расходы также выросли: увеличение составило 15,35 %. Показатель достиг значения в 61506 тыс. руб.

Сложившаяся динамика изменения прочих доходов и расходов предприятия привела к снижению убытка до налогообложения на 73,21 % в 2010 г. до суммы в 12114 тыс. руб.

Убыток отчётного года ОАО «Красноярских Хлеб» составил 12637 тыс. руб., по сравнению с прошлый годом он увеличился на 2958 тыс. руб., данная тенденция оценивается негативно.

В отношении имущества организации можно отметить, что его среднегодовая стоимость в 2010 г. увеличилась на 22,67 % до величины в 295115 тыс. руб.

В свою очередь увеличение оборотных активов ОАО «Красноярский Хлеб» нельзя оценить положительно. При существенном росте их среднегодовой стоимости на 39,77 % до 169803,5 тыс. руб., произошло увеличение времени обращения оборотных активов до 65,2 дней (увеличение на 14,5 дня.

Таким образом, по результатам проведенного анализа можно сделать вывод об ухудшении положения предприятия в целом и снижения эффективности его деятельности.

2.2 Состав, структура собственного капитала организации

Собственный капитал может выступать в форме: денежных средств (кассовая наличность, выданные заемщикам ссуды и т.п.); вложений в ценные бумаги любых эмитентов; вложений в недвижимость и иные товароматериальные ценности.

Собственный капитал является одним из основных источников формирования имущества предприятия. Собственные средства (капитал) рассчитываются в соответствии с порядком, определенным инструкцией предприятия и действующими правилами бухгалтерского учета.

Анализ состава и структуры капитала проводится на основании исходных данных бухгалтерской отчётности и представлен в таблице 2.2.

Таблица 3 - Анализ состава и структуры капитала ОАО «Красноярский Хлеб» за 2010 год.

Состав капитала	На начало периода	На конец периода	Отклонение (+,-) по	Темп роста, %
	сумма, тыс. руб.	удельный вес, %	сумма, тыс. руб.	удельный вес, %	сумме, тыс. руб.	удельному весу, %
Капитал, всего в том числе:
Собственный капитал
Заемный капитал

Результат анализа, представленные в таблицы 3, показывает, что в структуре источников финансирования организации произошли некоторые изменения. Финансовые ресурсы организации по сравнению с началом периода увеличились на 55284 тыс. руб. Данное увеличение обусловлено тем, что на начало периода увеличилась доля заемного капитала в совокупном капитале организации (с 92,2 % до 97,80 % или на 5,2 процентных пункта). Соответственно, на 5,2 % снизилась доля собственного капитала. Все вышесказанное характеризует отрицательную тенденцию, т.к. снижение объема собственного капитала является, как правило, следствием неэффективной, убыточной деятельности предприятия.

Рисунок 2-Динамика и структура капитала ОАО «Красноярский Хлеб» за 2010 год, тыс. руб.

В ходе дальнейшего анализа необходимо остановиться на изучении составных элементов и источников формирования имущества. Основными признаками классификации собственного капитала являются источники формирования и направления использования. Классификация собственного капитала организации.

Собственный капитал, в зависимости от источников формирования, делится на следующие части:

Инвестированный, полученный организацией от учредителей (акционеров, и пайщиков) в момент учреждения и последующих взносов извне (уставный капитал, включая его увеличение за счет дополнительных взносов учредителей; добавочный капитал в части эмиссионного дохода и курсовых разниц; возникнувших при формировании уставного капитала);

- накопленный, генерируемый организацией в процессе своей деятельности и используемый на создание резервных фондов, пополнение уставного капитала либо оставляемый на балансе организации как нераспределенная прибыль. Данная часть является капитализированной частью прибыли;

Добавочный, сформированный в результате изменения стоимости активов (основных средств и незавершенного строительства) вследствие их переоценки и не имеющий реального денежного покрытия;

Таблица 4 - Анализ динамики состава и структуры собственного капитала ОАО «Красноярский Хлеб » за 2009 - 2010 гг.

Виды собственных средств	На 31.12.2009 года	На 31.12 2010 года	Отклонение, (+,-)	Темп измене ния, %
		удельный вес, %		удельный вес, %		удельному весу, %
Собственные средства, в т.ч.
Уставный капитал
Добавочный капитал
Резервный капитал
Целевые финансирования и поступления
Нераспределенная прибыль

Из таблицы 3 видно, уставный капитал занимает чрезвычайно низкую долю в балансе предприятия, всего лишь 1,20 %. Основной удельный вес занимает добавочный капитал 420,34%. Убыток в 2010 году увеличился на 12637 тыс. руб.

Таблица 4 - Анализ состава и структуры дебиторской задолженности по ОАО «Красноярский Хлеб » за 2009-2010г.

Виды задолженности	На начало периода	На конец отчетного периода	Отклонение (+;-)	Темп, изменения, %
	сумма, тыс. руб.		сумма, тыс. руб.		по сумме, тыс. руб.	по удельному весу, %
Дебиторская задолженность, всего
в том числе:
Долгосрочная дебиторская задолженность
Краткосрочная дебиторская задолженность
Расчеты с покупателями и заказчиками
Авансы выданные
Прочие дебиторы
Просроченная дебиторская задолженность

Оценка дебиторской задолженности представляет собой оценку стоимости прав требования, возникших в результате хозяйственной деятельности предприятия. На данном предприятии из таблицы 4 дебиторская задолженность составляет 123642 тыс. руб., по сравнению с прошлым годом она увеличилась на 22,8 %.

В отношении краткосрочной дебиторской задолженности произошли следующие изменения:

Расчёты с покупателями и заказчиками увеличились на 2,4 %, и составили 89951 тыс. руб.;

Прочие дебиторы также увеличились на 20856 тыс. руб. Показатель в отчетном году достиг значения 33691 тыс. руб.

Таблица 5- Динамика показателей ОАО «Красноярский хлеб» за 2009-2010 гг.

	Показатели		Отчетный период	Соотв.период прошлого года	Темп роста, %
	Выпуск продукции в натуральном выражении, всего:
	в т.ч. хлеб и хлебобулочные изделия
	из них хлеб 1 сорта
	Объем товарной продукции
	Отпускная цена 1 кг хлеба 1 сорта
	Сред цена 1 тонны муки 1 сорта (без учета НДС)
	Среднесписочная численность
	Среднемесячная заработная плата
	Объем отгруж.продукции конд изделий
	Выпуск кондитерских изделий
	Фонд оплаты труда

Достигнутые показатели работы предприятия в 2010 году сложились несколько ниже ожидаемых плановых. Общие показатели темпов роста производства продукции и реализации 102% по сравнению с 2009 годом в натуральных показателях, и 103,9% в денежном выражении.

Для хлебобулочных групп рост в денежном выражении к 2009 году составил 105%, в натуральных показателях группа прибавила в объемах 1,6%. Рост обусловлен увеличением продаж слоеных изделий, рост булочных и сдобных составил 104 %. Рост в группе хлебов наблюдается только по группе новых хлебов. Продажи массовых хлебов ежегодно снижаются, что обусловлено общероссийской тенденцией к снижению потребления данных хлебов и перераспределением продуктовой корзины в стороны здоровых, низкокалорийных продуктов питания.

Рисунок 3 - Реализация в разрезе ассортиментных групп, тыс. руб.

Кондитерские группы продемонстрировали рост к 2009 году на уровне 12% в натуральном и 5% в денежном выражении. Рост в натуральном выражении обусловлен, прежде всего, за счет бисквитно-кремовой продукции 24,9%. Наблюдается снижение продаж в группе вафель и печенья на 17% и 13% соответственно. Рост в 3% демонстрирует группа пряников.

Внутри кондитерской группы происходит перераспределение между группами, так доля бисквитно-кремовой продукции в натуральных объемах выросла и составляет в 2010 году 34,2% против 28% в 2009 году, тогда как в...

Подобные документы

Показатели использования капитала. Методика их расчета. Факторный анализ рентабельности капитала. Анализ оборачиваемости капитала. Оценка эффективности использования заемного капитала. Эффект финансового рычага. Анализ доходности собственного капитала.

курсовая работа , добавлен 20.05.2004


Показатели экономической эффективности производства. Основные направления повышения производительности труда. Пути повышения эффективности использования основных средств. Основные направления повышения эффективности использования материальных ресурсов.

дипломная работа , добавлен 26.10.2008


Экономическое содержание и классификация капитала предприятия. Методики оценки и проведение анализа собственного и заёмного капитала предприятия, применение информационных технологий. Рекомендации по повышению эффективности использования капитала.

дипломная работа , добавлен 29.01.2013


Понятие оборотных активов, также основные критерии и показатели эффективности их использования. Анализ объема и структура оборотного капитала исследуемого предприятия, его оборачиваемости и факторов изменения, расчет резервов повышения эффективности.

курсовая работа , добавлен 07.04.2014


Сущность основного капитала предприятия. Анализ эффективности использования основного капитала ОАО "Хлеб": движение и состав основных фондов, их рациональное использование. Пути повышения эффективности использования основного капитала предприятия.

курсовая работа , добавлен 24.11.2011


Анализ теоретических аспектов использования основных производственных фондов на основе их модернизации. Изучение и характеристика направлений повышения экономической эффективности использования основных фондов. Расчет выручки от реализации продукции.

дипломная работа , добавлен 27.10.2017


Экономическая природа и структура основного капитала. Оценка эффективности использования основного капитала. Пути улучшения использования основного капитала и их влияние на финансовые результаты организации. Отражение основного капитала на счетах баланса.

реферат , добавлен 28.11.2014


Источники формирования основных производственных фондов, показатели эффективности их использования, износ и амортизация. Анализ использования основных средств предприятия на примере ОАО "Автоагрегат", направления повышения эффективности их использования.

курсовая работа , добавлен 08.08.2011


Экономическая сущность оборотного капитала предприятия. Методы повышения эффективности его использования. Предложения по повышению эффективности использования оборотного капитала. Организационно-экономическая структура ООО "Краснодарторгтехника".

дипломная работа , добавлен 08.03.2012


Земельные ресурсы и их исследование в российской экономической литературе. Анализ структуры земельных угодий в СПК "Правда" и эффективности их использования. Разработка путей повышения эффективности использования земли в исследуемом предприятии.

ВВЕДЕНИЕ 3

1 Теоретические основы оценки эффективности использования капитала коммерческой организации 4

2 Организационно-экономическая характеристика организации 8

2.1 Организационная характеристика 8

2.2 Экономическая характеристика 12

3 Оценка показателей эффективности использования капитала

организации 17

3.1 Анализ динамики показателей эффективности использования капитала организации 17

3.2 Факторный анализ рентабельности использования капитала 21

3.3 Анализ оборачиваемости капитала 24

3.4 Оценка эффективности используемого заемного капитала 28

3.5 Анализ доходности собственного капитала 30

4 Пути повышения эффективного использования капитала в условиях

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 41

ПРИЛОЖЕНИЯ 42

ВВЕДЕНИЕ

В условиях рыночной экономики эти вопросы выдвигаются на первый план. Резко повышается значимость финансо­вых ресурсов, с помощью которых осу­ществляется формирование оптималь­ной структуры и наращивание производственного потенциала предприятия, а также финансирование текущей хозяй­ственной деятельности. От того, каким капиталом располагает субъект хозяйствования, насколько оп­тимальна его структура, насколько целесообразно он трансфор­мируется в основные и оборотные фонды, зависит финансовое благополучие предприятия и результаты его деятельности. Поэ­тому анализ наличия, источников формирования и размещения капитала имеет исключительно важное значение. Анализ хо­зяйственной деятельности должен начинаться и заканчиваться изучением состояния финансов на предприятии. Основные задачи анализа:

1)изучение исходных условий функционирования пред­приятия;

2)установление изменений в наличии и структуре капитала за отчетный период и оценка происшедших изменений;

3) изыскание путей наращивания капитала, повышения
уровня его отдачи и укрепления финансовой устойчивости
предприятия.

Основными источниками информации для анализа сос­тояния финансов предприятия, формирования и размещения его капитала служат отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, о движении капитала, о движении денеж­ных средств, о наличии и движении основных средств и другие формы отчетности, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

1 ТЕОРИТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ОЦЕНКИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ КАПИТАЛА КОММЕРЧЕСКОЙ ОРГАНИЗАЦИИ

Для осуществления своей деятельности предприятие должно рас­полагать определенным набором экономических ресурсов (или факто­ров производства) - элементов, используемых для производства эко­номических благ. Обычно в экономической литературе все, что пред­приятие имеет и использует в производственной деятельности, на­зывается имуществом предприятия.

Состав применяемых предприятием экономических ресурсов раз­личен. Особое значение для успеха производственной деятельности имеет наличие определенного запаса ресурсов длительного пользо­вания, или капитала.

Капитал - это средства, которыми располагает субъект хо­зяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

Капитал предприятия можно рассматривать с нескольких точек зрения. Прежде всего, целесообразно различать капитал реальный, т.е. существующий в форме средств производствам и капитал денежный, т.е. существующий в форме денег и используемый для приобретения средств производства, как совокупность источников средств для обеспечения хозяйственной деятельности предприятия.

Заемный капитал - это капитал, который привлекается предприятием со стороны в виде кредитов, финансовой помощи, сумм, полученных под залог, и других внешних источников на конкретный срок, на определенных условиях под какие-либо гарантии. Структура заемного капитала представлена на рисунке 1.

Используется заемный капитал на приобретение и аренду основ­ных средств, нематериальных активов, строительство объектов производственного и непроизводственного назначения, закупку сырья, материалов, топлива, энергии, оплату труда работников предприятия, уплату налогов, процентов за кредиты, дивидендов и т.д., т.е. он может быть вложен в долгосрочные активы и оборотные (текущие) активы. Долгосрочные активы создаются, как правило, за счет собственного капитала и дол­госрочных кредитов банка и займов. Текущие затраты финанси­руются за счет собственного и заемного капитала.

Рис. 1. Классификация заемного капитала

Собственный капитал предприятия представляет собой стоимость (денежную оценку) имущества предприятия, полностью находящегося в его собственности.

Собственный капитал предприятия складывается из различных источников: уставного, или складочного, капитала, различных взно­сов и пожертвований, прибыли, непосредственно зависящей от результатов деятельности предприятия (рис.2).

Уставный капитал - это сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности. Уставный капитал формируется в процессе первоначаль­ного инвестирования средств. Вклады учредителей в устав­ный капитал могут быть в виде денежных средств, имущес­твенной форме и нематериальных активов. Величина устав­ного капитала объявляется при регистрации предприятия и при корректировке его величины требуется перерегистрация учредительных документов.

Рис. 2. Состав собственного капитала предприятия

Добавленный капитал как источник средств предприя­тия образуется в результате переоценки имущества или про­дажи акций выше номинальной их стоимости.

Фонд накопления создается за счет прибыли предприятия, амортизационных отчислений и продажи части имущества.

Основным источником пополнения собственного капитала является прибыль предприятия, за счет которой создаются фон­ды накопления, потребления и резервный. Может быть оста­ток нераспределенной прибыли, который до ее распределения используется в обороте предприятия, а также выпуск дополни­тельных акций.

Средства специального назначения и целевого финанси­рования - это безвозмездно полученные ценности, а также безвозвратные и возвратные бюджетные ассигнования на со­держание объектов соцкультбыта и на восстановление плате­жеспособности предприятий, находящихся на бюджетном фи­нансировании.

Капитал в материально-вещественном воплощении подразделя­ется на основной и оборотный капитал (рис. 3).

Рис. 3. Размещение капитала предприятия

К основному капиталу относятся материальные факторы длитель­ного пользования, такие, как здания, сооружения, машины, обору­дование и т.п. Оборотный капитал расходуется на покупку средств для каждого производственного цикла (сырья, основных и вспомо­гательных материалов и т.п.), а также на оплату труда. Основной ка­питал служит в течение ряда лет, оборотный - полностью потребля­ется в течение одного цикла производства.

Основной капитал в большинстве случаев отождествляется с ос­новными средствами (фондами) предприятия. Однако понятие ос­новного капитала шире, так как кроме основных средств (зданий, сооружений, машин и оборудования), представляющих его значи­тельную часть, в состав основного капитала включается также неза­вершенное строительство и долгосрочные инвестиции - денежные средства, направленные на прирост запаса капитала.

От того, как размещен капитал, в каких сферах и видах дея­тельности он используется, во многом зависит эффективность работы предприятия и его финансовое положение.

2 ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ОРГАНИЗАЦИИ

2.1 Организационная характеристика

Закрытое акционерное общество «Торговый дом «Курганские прицепы»» об­разовано в 1999 году. Организация располагается по адресу: г. Курган, ул. Омская, 82а. Местоположение достаточно удобное в связи с расположением в этом районе большинства крупных курганских поставщиков организации. Местоположение относительно рынков сбыта продукции в данной организации не имеет значения, т.к., основные покупатели организации это автосалоны и крупные торговые организации в других городах России и ближнего зарубежья. Однако немаловажным фактором местоположения организации является качество дорог и подъездных путей. В окрестности недавно отремонтировали все основные дороги и местоположение удобно для иногородних перевозчиков тем, что восточный выезд из города находится недалеко. Организация также обеспечена всевозможными средствами связи: 8 телефонных линий с выходом на междугороднюю связь, мини АТС с 24 внутренними номерами, выход в Интернет в каждом отделе, электронная почта.

ЗАО «Торговый дом «Курганские прицепы» достаточно крупная организация, площадь производственных помещений составляет около 3,5 га, а общая площадь – более 5 га.

В соответствии с уставом основными видами деятельности организации являются:

Оптовая торговля автотранспортными средствами;

Производство и реализация автомобильных прицепов, полуприцепов и контейнеров, предназначенных для перевозки одним или несколькими видами транспорта.

ЗАО «Торговый дом «Курганские прицепы» так же имеет право заниматься следующими видами деятельности:

Производство товаров народного потребления и продукции производственно-технического назначения;

Производство продуктов питания, организация услуг общественного питания;

Производство, переработка и реализация сельскохозяйственной продукции;

Организация и осуществление торговли;

Производство строительных работ;

Оказание транспортных и экспедиционных услуг;

Коммерческая, предпринимательская деятельность, экспортно-импортные операции;

Осуществление операций с недвижимостью;

Реализация нефтепродуктов, открытие автостоянок, автозаправочных станций, организация автосервиса;

Изыскательские, исследовательские работы;

Производство проектных, сметных работ;

Переработка, реализация металлов, изделий из металла;

Деревообработка, производство мебели;

Развитие и популяризация народных промыслов;

Организация подсобных хозяйств, цехов, производств;

Монтажные, пуско-наладочные работы;

Оказание бытовых услуг населению, юридическим лицам;

Производство и реализация швейных изделий;

Звероводство, переработка и реализация пушнины;

Внешнеэкономическая деятельность.

Земельные отношения ЗАО «Торговый дом «Курганские прицепы» оформлены согласно нормативным актам РФ и местного самоуправления. Вся земля арендована организацией у Правительства Курганской области. Практически все имущество находится в собственности ЗАО «Торговый дом «Курганские прицепы» за исключением двух административных зданий, которые арендованы у генерального директора Тупицына А.Г. как у физического лица.

Источниками формирования финансовых ресурсов общества является прибыль, амортизационные отчисления, средства, полученные от продажи ценных бумаг, паевые и иные взносы членов трудового коллектива, а также кредиты и другие поступления, не противоречащие закону.

В обществе создается резервный фонд в размере 15% от уставного капитала за счет отчислений чистой прибыли до достижения указанного размера. Размер ежегодных отчислений в резервный фонд составляет не менее 5% чистой прибыли.

Доходы общества формируются за счет выручки от реализации продукции (работ, услуг), сумм, полученных от участия в совместных организациях, дивидендов по акциями и других поступлений. Из выручки от реализации продукции (работ, услуг) и иных поступлений общество возмещает материальные затраты, формирует фонды, необходимые для нормальной деятельности общества.

Чистая прибыль от деятельности, образуемая после уплаты налогов и обязательных платежей, образования фондов, остается в распоряжении общества. Часть прибыли распределяется среди акционеров пропорционально числу акций, находящихся в их собственности один раз в год. Промежуточный дивиденд объявляется правлением и имеет фиксированный размер. Окончательный дивиденд объявляется общим собранием по итогам года. Размер окончательного дивиденда в расчете на одну обыкновенную акцию определяется общим собранием акционеров по предложению правления. Дивиденд не может быть больше рекомендованного правлением, но может быть уменьшен собранием.

ЗАО «Торговый дом «Курганские прицепы» занимается продажей прицепов с 1999г. Сначала это были прицепы выпускаемые ОАО «КМЗ». Позднее руководство ЗАО «Торговый дом «Курганские прицепы» приняло решение выкупить технологию производства прицепов у завода с целью получения большей прибыли. Со временем конструкция прицепов претерпела много изменений в лучшую сторону, и продукция организации стала конкурентно способной на Российском рынке. ЗАО «Торговый дом «Курганские прицепы» является лидером на рынке подобной продукции т.к., данное производство является капиталоемким, что не позволяет выходить новым участникам на данный рынок. Так что общество практически спокойно повышает цены на свою продукцию исходя только лишь из роста собственных затрат, а не из конкурентной ситуации на рынке.

На протяжении последних трех лет ЗАО «Торговый дом «Курганские прицепы» проводит маркетинговые исследования по изучению рынка сбыта и ассортимента товаров и собственной готовой продукции, наиболее пользующиеся спросом, по результатам которых составляется план перспективного развития организации по данному направлению, увеличению объема продаж.

Клиентами организации являются регионы центральной и западной России, Урала и Зауралья, Дальнего Востока и Сибири, а так же страны ближнего Зарубежья.

С целью расширения деятельности, организация ведет строительство дополнительных производственных площадей, приобретает основные средства производственного назначения.

Во главе ЗАО «Торговый дом «Курганские прицепы» находится общее собрание акционеров, которому подчиняется правление акционеров. Правление акционеров выбирает генерального директора, а уже генеральному директору подчиняются все ячейки управления организации.

В данный момент генеральным директором ЗАО «Торговый дом «Курганские прицепы» является Тупицын Александр Геннадьевич, главным бухгалтером – Шамова Татьяна Викторовна.

Данная организация достаточно большая и постоянно развивается. На ее территории располагается несколько цехов (цех подготовки производства, цех сборки, полимерный цех, швейный цех).

Организационная характеристика показывает структурные подразделения организации (рисунок 2).

Рисунок 2 – Организационная структура

2.2 Экономическая характеристика

Факторами повышения экономической эффективности производства выступают техническое и организационное развитие, внешнеэкономические и социальные условия хозяйствования. Степень использования ресурсов и качество выпускаемой продукции предопределяется организационно-экономической характеристикой организации. Для экономической характеристики используется бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках за 2007-2009 года (Приложения 1-3).

Рациональное использование производственного персонала – непременное условие, обеспечивающее бесперебойность процесса производства и успешное выполнение производственных планов. Обеспеченность трудовыми ресурсами анализируемой организации характеризуется данными, представленными в таблице 1.

Таблица 1 – Обеспеченность организации трудовыми ресурсами и их структура

Категории персонала	2007 г.		2008 г.		2009 г.		Обеспеченность, %
	количество, чел.	удельный вес, %	количество, чел.	удельный вес, %	количество, чел.	удельный вес, %
Работники, занятые основным видом деятельности - всего	278	97,54	280	97,22	279	98,24	100,36
в т.ч. рабочие постоянные	232	81,40	232	80,56	234	82,39	100,86
служащие	46	16,14	48	16,67	45	15,85	97,83
из них руководители	14	4,91	14	4,86	14	4,93	100,00
специалисты	21	7,37	22	7,64	19	6,69	90,48
Работники занятые вспомогательными, обслуживающими и другими видами деятельности	7	2,46	8	2,78	5	1,76	71,43
ИТОГО	285	100,00	288	100	284	100,00	99,65

По данным таблицы видно, что численность персонала основной деятельности в отчетном году возросла по сравнению с базисным годом на 0,36% за счет увеличения числа постоянных рабочих на 2 человека. При этом численность служащих снизилась на 2,17% за счет уменьшения числа специалистов на 2 человека. Снижение численности наблюдается и по другим категориям персонала.

Основные средства – один из важнейших факторов любого производства. Их состояние и эффективное использование прямо влияют на конечные результаты хозяйственной деятельности организации. Рациональное использование основных фондов и производственных мощностей организации способствует улучшению всех организационно-экономических показателей, в том числе увеличению выпуска продукции, снижению ее себестоимости, трудоемкости изготовления.

Данные о наличие основных средств, приведенные в таблице 2, служат основным источником информации для оценки производственного потенциала организации.

Таблица 2 – Состав и структура основных производственных фондов

По приведённым выше данным можно сказать о росте основных производственных фондов за последние три года на 57359 тыс.р. Это произошло за счет поступления зданий на 7160 тыс.р., ввода в эксплуатацию сооружений и передаточных устройств на 981 тыс.р., транспортных средств на 16549 тыс.р., увеличению стоимости машин и оборудования на 29859 тыс.р.

На следующем этапе следует рассмотреть анализ получения прибыли в ЗАО «Торговый дом «Курганские прицепы» (таблица 3).

Прибыль является основным показателем оценки хозяйственной деятельности организации, т.к. в ней аккумулируются все доходы, расходы, потери, обобщаются результаты хозяйствования. По прибыли можно определить рентабельность, изучить эффективность функционирования организаций и их ассоциаций. Прибыль является одним из источников стимулирования труда, производственного и социального развития организации, роста ее имущества, собственного капитала.

В ЗАО «Торговый дом «Курганские прицепы» прибыль образуется в результате реализации продукции. Ее величина определяется разницей между доходом, полученным от реализации продукции, и издержками на ее производство и реализацию. Общая масса полученной прибыли зависит с одной стороны от объема продаж продукции и уровня цен, устанавливаемых на продукцию, а с другой – от того, насколько уровень издержек производства соответствует общественно-необходимым затратам.

Прибыль общества подлежит налогообложению в порядке, предусмотренным действующим законодательством. Прибыль остающаяся у ЗАО «Торговый дом «Курганские прицепы», после уплаты налогов и иных платежей в бюджет, поступает в полное его распоряжение и используется обществом самостоятельно.

Таблица 3 – Анализ получения прибыли в организации, тыс.р.

Показатель	2007 г.	2008 г.		Отклонение (+, -)
Выручка от продажи продукции	273062	327662	228634	-44428
Себестоимость проданной продукции	240806	279842	174894	-65912
Валовая прибыль	32256	47820	53740	21484
Коммерческие и управленческие расходы	24652	38322	41246	16594
Прибыль (убыток) от продаж	7604	9498	12494	4890
Проценты к уплате	4039	5800	5206	2167
Прочие доходы (расходы)	(763)	(323)	(2996)	-3759
Прибыль (убыток) до налогообложения	2802	3375	4292	1490
Налог на прибыль	1059	1516	1493	434
Отложенные налоговые обязательства	-	-	-	-
Чистая прибыль	1743	1859	2799	1056

Из таблицы 3 видно, что за анализируемый период значительно увеличилась сумма чистой прибыли в исследуемой организации на 1056 тыс.р., это произошло из – за увеличения суммы прибыли от продаж на 4890 тыс.р., несмотря на увеличения коммерческих и управленческих расходов на 3759 тыс.р., процентов к уплате – на 2167 тыс.р., а так же ряда других факторов.

Соотношение использования прибыли на накопление и потребление оказывает влияние на финансовое положение организации. Недостаточность средств, направляемых на накопление, сдерживает рост оборота, приводит к увеличению потребности в заемных средствах. Суммы средств направляемых на накопление и потребление представляет собой сумму чистой прибыли, которая образуется в организации после уплаты налога на прибыль и финансовых издержек. Верхнюю границу потенциального развития организации определяет рентабельность собственных средств:

Рассчитаем уровень показателя рентабельности собственных средств по данным анализируемой организации (таблица 4).

Таблица 4 – Анализ уровня рентабельности собственного капитала

Из расчетов видно, что, отказавшись от использования средств на потребление и выплату дивидендов можно увеличить собственные средства на 6,39 % в 2009 г. или, отказавшись от использования средств на накопление, направить все средства на потребление или выплату дивидендов.

Организационно-экономическая характеристика, показывая достигнутый уровень развития средств производства, методов организации и управления, предопределяет соответствующие значения показателей оценки финансово-хозяйственной деятельности организации.

3 ОЦЕНКА ПОКАЗАТЕЛЕЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬХОВАНИЧ КАПИТАЛА

3.1 Анализ эффективности использования капитала

Комплексная оценка хозяйственной деятельности предприятия предполагает анализ уровня и динамики итоговых показателей его работы. В соответствии с целевым назначением любой коммерческой деятельности такими итоговыми показателями являются выручка от реализации и прибыль. Однако абсолютная величина этих показателей может использоваться лишь в качестве исходной базы для проведения анализа. Необходимо знать, при каких условиях, обеспечивающих деятельность предприятия, получены та или иная выручка и прибыль. Одним из важнейших таких условий является величина вложенного в деятельность предприятия капитала, то есть речь идет о сопоставительной оценке конечных результатов деятельности предприятия со стоимостью имущества, предназначенного для осуществления этой деятельности. Основными показателями здесь являются рентабельность общего капитала (всех активов) и рентабельность собственного капитала.

Эффективность использования общего капитала, или его рентабельность, отражает отдачу от всех вложенных в деятельность предприятия средств. Это один из наиболее важных и широко используемых показателей эффективности хозяйственной деятельности. Он характеризует качество управления, способность предприятия получать достаточную прибыль на инвестиции, позволяет прогнозировать величину прибыли.

Рентабельность капитала (Р) определяется как отношение величины

прибыли (П) к среднегодовой сумме капитала (К):

При этом в зависимости от целей анализа могут использоваться различные компоненты рентабельности капитала: выручка от реализации, валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль отчетного года, чистая прибыль и т.п.

Исходная информация для анализа показателей эффективности использования капитала представлена в таблице 5.

Таблица 5 – Анализ показателей эффективности использования капитала

Наименование показателя	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Изменение (+;-)	Темп изменения, %
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг за вычетов налогов, тыс.руб.	273062	327662	228634	-44428	83,73
Валовая прибыль, тыс.руб.	32256	47820	53740	21484	166,61
Прибыль от продажи, тыс.руб.	7604	9498	12494	4890	164,31
Прибыль отчетного года (прибыль до налогообложения), тыс.руб.	2802	3375	4292	1490	153,18
Чистая прибыль, тыс.руб.	1743	1859	2799	1056	160,59
Средняя стоимость общего капитала, тыс.руб.	123424	145181,50		28105	122,77
Средняя стоимость собственного капитала, тыс.руб.	41002,5	40761	42435,5

По данным таблицы можно сделать вывод, что показатели прибыли за отчетный период имели положительную динамику. В частности, валовая прибыль отчетного года составила 166,61%, прибыль от продаж 164,31%, прибыль до налогообложения 153,18%, чистая прибыль 160,59%. При этом произошло увеличение средней стоимости как общего (на 22,77% или 28105 тыс.руб.), так и собственного капитала (на 3,49% или 1433 тыс.руб.).

Однако выручка от реализации снизилась на 44428 тыс.руб.

Расчет показателей эффективности использования общего капитала

представлен в таблице 6.

Таблица 6 - Показателей эффективности использования общего капитала

Наименование показателя	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Изменение (+;-)	Темп изменения, %
Выручка (за минусом НДС, акцизов и иных аналогичных обязательных платежей) от реализации товаров, продукции, работ услуг, приходящаяся на 1 руб. общего капитала, руб.	2,212	2,257	1,509	-0,703	68,22
Валовая прибыль приходящаяся на на 1 руб. общего капитала, руб	0,261	0,329	0,355	0,094	136,02
Рентабельность, %	26,1	32,9	35,5	9,4	136,02
Прибыль от продажи товаров, работ, услуг приходящаяся на 1 руб. общего капитала, руб.	0,062	0,065	0,082	0,02	132,26
Рентабельность, %	6,2	6,5		2,0	132,26
Прибыль до налогообложения приходящаяся на 1 руб. общего капитала, руб.	0,023	0,023	0,028	0,005	121,74
Рентабельность, %		2,3	2,8	0,5	121,74
Чистая прибыль приходящаяся на 1 руб. общего капитала, руб.	0,014	0,013	0,018	0,004	128,57
Рентабельность, %	1,4	1,3		0,4

Из проведенных расчетов следует, что эффективность использования общего капитала за отчетный период в целом увеличилась. Так, показатель валовой прибыли, приходящейся на 1 руб. общего капитала, по отношению к прошлому году снизился на 36,02%, прибыли от продаж товаров, работ, услуг, приходящейся на 1 руб. общего капитала, - на 32,26%, прибыли до налогообложения, приходящейся на 1 руб. общего капитала, - на 21,74%, чистой прибыли, приходящейся на 1 руб. общего капитала, - на 28,57%. Снизился лишь показатель выручки от реализации товаров, продукции, работ и услуг, приходящейся на 1 руб. общего капитала, - 31,78% от уровня 2007 года (данный показатель отражает также количество оборотов, которое совершили активы предприятия в течение отчетного года).

Итоговым показателем здесь является чистая прибыль, приходящаяся на 1 руб. общего капитала. С помощью приема цепных подстановок определим факторы изменения этого показателя.

Рпред. = Чистая прибыль 2007 года / Средняя стоимость

капитала 2007 года =1743/123424=0,014

Русл. = Чистая прибыль 2009 года / Средняя стоимость

капитала 2007 года = 2799/123424 = 0,023.

Ротч. = Чистая прибыль отчетного года / Средняя стоимость

капитала отчетного года = 2799/151529=0,018.

Путем сравнения расчета 2 с расчетом 1 (из результата расчета 2 вычитается результат расчета 1) определяем влияние изменения чистой прибыли: 0,023-0,014 = 0,009.

Влияние изменения средней стоимости общего капитала устанавливается сравнением расчета 3 с расчетом 2 (из результата расчета 3 вычитается результат расчета 2): 0,018-0,023 =-0,005.

Всего за счет влияния этих двух факторов изменение чистой прибыли, приходящейся на 1 руб. общего капитала, составило (0,009+(-0,005))=0,004

3.2 Факторный анализ рентабельности использования капитала

Рентабельность – это относительный показатель, характеризующий уровень доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.). Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия еще как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

· показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;

· показатели, характеризующие рентабельность оборота;

· показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Рентабельность (доходность) капитала исчисляется отношением балансовой или чистой прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала (Ки) или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, перманентного, основного, оборотного, операционного капитала и т.д.:

В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и провести межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами, после чего определить факторы, формирующие их уровень.

Чем быстрее оборачивается капитал на предприятии, тем меньше его требуется для обеспечения запланированного объема продаж. И наоборот, замедление оборачиваемости капитала требует дополнительного привлечения средств для обеспечения того же объема производства и реализации продукции.

В процессе анализа необходимо изучить динамику показателей рентабельности капитала (таблица 7), установить тенденции их изменения, с целью более полной оценки эффективности работы предприятия.

Таблица 7 – Исходные данные для факторного анализа рентабельности капитала, тыс.руб.

Показатель	2007 г.	2009 г.
Выручка от реализации продукции (В рп), тыс.руб.	273062	228634
Прибыль до налогообложения (БП), тыс.руб.	2802	4292
Прибыль от продаж (П рп)	7604	12494
Отношение брутто-прибыли к операционной прибыли (W п)	2,71	2,91
Чистая прибыль (ЧП), тыс.руб.	1743	2799
Доля чистой прибыли в общей сумме брутто-прибыли	0,62	0,65
Средняя сумма совокупного капитала (KL), тыс.руб.	159424	151529
Средняя сумма собственного капитала (СК), тыс.руб.	41002,5	42435,5
Средняя сумма операционного капитала (ОК), тыс.руб.	45080,5	76613
Доля операционного капитала в общей его сумме (У Док)	0,28	0,51
Рентабельность оборота (R об), %	2,78	5,46
Коэффициент оборачиваемости операционного капитала (К об)	6,1	2,9
Рентабельность операционного капитала (RОК), %	16,87	16,31
Рентабельность совокупного капитала (ВЕР), %	4,77	8,25
Рентабельность собственного капитала (RОЕ), %	18,55	29,44

В первую очередь необходимо изучить факторы изменения рентабельности операционного капитала, поскольку она лежит в основе формирования остальных показателей доходность капитала. Величина доходности капитала непосредственно зависит от скорости оборота капитала в операционном процессе и от уровня рентабельности продаж:

ROK =

Общее изменение уровня данного показателя составляет:

ΔROK общ = ROK 1 -ROK 0 =16,31-16,87=-0,56%

ΔROK Коб =ΔК об *R об0 =(2,9-6,1)*2,78=-8,9%

· рентабельности оборота

ΔROK R об =К об1 *ΔR об =2,9*(5,46-2,78)=7,8%

Результаты расчетов показывают, что рентабельность операционного капитала понизилась за счет замедления его оборачиваемости при одновременном росте рентабельности продаж.

Рентабельность совокупного капитала (ВЕР) по уровню своего синтеза является более сложным показателем. Его величина зависит не только от рентабельности операционного капитала (RОК) и факторов, формирующих его уровень, но и доли в нем операционного капитала (Уд ок), а также от структуры прибыли (W П - соотношения общей суммы брутто-прибыли и операционной прибыли):

ВЕР=Wп*ROK* Уд ок = Wп*K об *R об *У Док

Общее изменение рентабельности совокупного капитала составляет

ΔВЕР общ = ВЕР 1 - ВЕР 0 = 8,25-4,77=3,48%

в том числе за счет изменения:

· структуры прибыли

ΔВЕР w =ΔW*K об0 * R об0 *У Док0 =(2,91-2,71)*6,1*2,78*0,28=0,95%

· коэффициента оборачиваемости операционного капитала

ΔВЕР Коб =W 1 *ΔK об * R об0 *У Док0 =2,91*(2,9-6,1)*2,78*0,28=-7,3%

· рентабельности оборота

ΔВЕР R об =W 1 *K об1 * ΔR об *У Док0 =2,91*2,9*(5,46-2,78)*0,28=6,3%

· удельного веса операционного капитала в общей сумме капитала

ΔВЕР УДок = W 1 * R об1 *ΔУ Док =2,91*2,9*5,46*(0,51-0,28)=10,6%

Данные этого расчета показывают, что доходность совокупного капитала за отчетный год увеличилась в связи с ускорением оборачиваемости оборотного капитала и уменьшением его доли в общей валюте баланса. Уменьшение доли операционного капитала и уменьшение доли неработающих активов, не приносящих предприятию никакого дохода, увеличили доходность совокупного капитала на 10,6%.

3.3 Анализ оборачиваемости капитала

Бизнес в любой сфере деятельности на­чинается с определенной суммы денежной наличности, за счет которой приобретается необходимое количество ресурсов, органи­зуется процесс производства и сбыт продук­ции. Капитал в процессе своего движения проходит последовательно три стадии кру­гооборота: заготовительную, производст­венную и сбытовую

На первой стадии предприятие приобре­тает необходимые ему основные фонды, производственные запасы, на второй -часть средств в форме запасов поступает в производство, а часть используется на опла­ту труда работников, выплату налогов, пла­тежей по социальному страхованию и дру­гие расходы. Заканчивается эта стадия вы­пуском готовой продукции. На третьей стадии готовая продукция реализуется и на счет предприятия поступают денежные средства, причем, как правило, больше пер­воначальной суммы на величину получен­ной прибыли от бизнеса. Следовательно, чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше предприятие получит и реали­зует продукции при одной и той же сумме капитала за определенный отрезок времени. Задержка движения средств на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости капитала, требует допол­нительного вложения средств и может вызвать значительное ухуд­шение финансового состояния предприятия.

Оборачиваемость капитала тесно связана с его рентабельностью и служит одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств предприятия и его деловую активность.

Скорость оборачиваемости капитала характеризуется следующими показателями:

1) коэффициентом оборачиваемости капитала (отношение выручки от реализации и среднегодовой суммы капитала);

2) продолжительностью оборота капитала:

Поб=Д/Коб или

Поб= (сргод капитал*Д)/выручка от реал-ции, где:

Д – количество календарных дней в анализируемом периоде;

Коб- коэффициентом оборачиваемости капитала.

Средние остатки всего капитала и его составных частей рассчитываются по средней хронологической: половина суммы на начало периода плюс остатки на начало каждого следующего месяца плюс половина остатка на конец периода и результат делится на количество месяцев в отчетном периоде.

При определении оборачиваемости всего капитала сумма оборота должна включать общую выручку от всех видов продаж. Если же рассчитываются показатели оборачиваемости только функционирующего капитала, то в расчет берется только выручка от реализации продукции, работ, услуг, а в знаменателе - сумма активов за вычетом долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений, неустановленного оборудования, остатков незаконченного капитального строительства и др.

На основании данных представленных в таблице 8 с помощью метода цепной подстановки рассчитаем, как изменились показатели, характеризующие продолжительность оборота капитала предприятия за счет его структуры и скорости оборота оборотного капитала.

Таблица 8 - Анализ продолжительности оборота капитала

Показатель	2007 г.	2008 г.	2009г.	Изменение, (+;-)
	273062	327662	228634	-44428
Стоимость капитала, тыс. руб.	127767	162596	140462	12695
В том числе оборотного	87841	104723	86652	-1189
Удельный вес оборотных активов в общей сумме капитала	0,69	0,64	0,62
	2,14	2,02	1,63	-0,51
В том числе оборотного	3,11	3,13	2,64	-0,47
Продол-ть оборота всего капитала, дни	168	178	221	53
В том числе оборотного	116	115	136	20

Таким образом, за рассматриваемый период произошло увеличение стоимости капитала на 12695 тыс. руб., а оборотный капитал, наоборот, уменьшился на 1189 тыс. руб., что составляет 7% по сравнению с предыдущим годом. Из-за этого уменьшилась продолжительность оборота оборотного капитала на 20 дней, а функционирующего уменьшилась на 53 дней. Коэффициент оборачиваемости функционирующего капитала снизился на 5,1%, а оборотного уменьшился на 4,7%, за счет увеличения его стоимости.

В процессе последующего анализа необходимо изучить изменение оборачиваемости оборотного капитала на всех стадиях его кругооборота, что позволит проследить, на каких стадиях произошло ускорение или замедление оборачиваемости капитала. Рассмотрим результаты расчетов в таблице 9.

Резко произошло увеличение продолжительности капитала в дебиторской задолженности, что свидетельствует о несвоевременности возвращения долгов предприятию. Вместе с тем увеличилась продолжительность периода обращения средств в готовой продукции, что говорит об увеличении сбыта продукции.

На основе таблицы 9 проведем факторный анализ продолжительности оборота оборотного капитала, т.к. продолжительность оборота как всех текущих активов, так и отдельных видов (Поб) может изменится за счет суммы выручки (В) и средних остатков оборотных средств (Ост). Для расчета влияния данных факторов используем способ цепной подстановки:

Поб о = Ост о *360/В о = 87841*360/273062 = 116 дней

Поб усл = Ост 1 *360/В о = 86652*360/273062 = 114 дней

Поб 1 = Ост 1 *360/В 1 = 86652*360/228634 = 136 дней

Отсюда изменение продолжительности оборота оборотного капитала за счет суммы оборота оборотного капитала 136-114 = 22 дня, за счет средних остатков оборотного капитала 114-116 = -2 дня

Таким образом, наибольшее влияние на продолжительность оборота оборотного капитала предприятия оказали сырье, материалы и др. аналогичные ценности, что увеличило продолжительность на 20 дней.

Таблица 9 - Анализ продолжительности оборота оборотного капитала

Показатель	2007г.	2008г.	2009г.	Изменение, (+;-)
Общая сумма оборотного капитала, тыс. руб.	87841	104723	86652	-1189
В том числе в:
	36863	67232	41028	4165
	13915	11131	5222	-8693
расходы будущих периодов	-	28	54	54
Дебиторская задолженность, тыс.руб.	15520	23715	26362	10842
Денежные средства, тыс.руб.	1328	35	186	-1142
Краткосрочные финансовые вложения, тыс.руб.	20215	2583	13800	-6415
Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	273062	327662	228634	-44428
Продолжительность оборота оборотного капитала, дни	116	115	136	20
В том числе:
сырье, материалы и др. аналогичные ценности	49	74	65	16
готовая продукция и товары для перепродажи	18	12	8	-10
расходы будущих периодов	-	-	-	-
Дебиторская задолженность	20	26	41	21
Денежные средства	2	-	-	2
Краткосрочные финансовые вложения	27	3	22	-5

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости капитала выражается в относительном высвобождении суммы выручки и суммы прибыли, и рассчитывается по формуле:

Э = Фактич. В/360*∆Поб

Э=228634/360*(136-116) = 12701,89 тыс. руб.

В нашем примере в связи с замедлением оборачиваемости обо­ротного капитала на тринадцать дней произошло привлечение средств из оборота на сумму 12701,89 тыс. руб.

Чтобы установить влияние коэффициента оборачиваемости на изменение суммы выручки, можно использовать следующую факторную модель:

∆В Коб = KL 1 *∆Коб = 86652 *(-0,51) = -44192,52 тыс. руб.,

∆B KL = ∆KL* Коб 0 = (86652-87841)*2,14= - 2544,46 руб.,

∆В о6щ = В 1 - В 0 = 228634-273062= -44428 тыс.руб.

Таким образом на величину выручки отрицательно повлияло увеличение значения коэффициента оборачиваемости оборотного капитала, а положительно увеличение его стоимости в отчетном году.

Поскольку прибыль можно представить в виде произведения факторов (П = KLxRO ma = KL* Коб * Rpn), то увеличение ее суммы за счет изменения коэффициента оборачиваемости ка­питала можно рассчитать умножением прироста последнего на базовый уровень коэффициента рентабельности продаж и на фактическую среднегодовую сумму оборотного капитала:

∆П = ∆Коб х Rpn 0 х KL 1 = (1,63-2,14)*0,38 * 86652= - 16793,16 тыс.руб.

В нашем примере за счет увеличения коэффициента оборачиваемости обо­ротного капитала в отчетном году предприятие получило убыток на сумму 16793,16 тыс. руб.

3.4 Оценка эффективности используемого заемного капитала

Одним из показателей, применяемых для оценки эффективности использования заемного капитала, является эффект финансового рычага (ЭФР):

ЭФР = (ROA-СП) (1-K н)(ЗК/СК), где:

ЗК – сумма заемного капитала;

СК – сумма собственного капитала;

СП – ставка ссудного процента, предусмотренная контрактом;

ROA – экономическая рентабельность совокупного капитала до уплаты налогов. Рассчитывается по следующей формуле:

ROA = П/К ср, где:

П – сумма прибыли за рассматриваемый период;

К ср – средне годовая сумма совокупного капитала;

K н – коэффициент налогообложения, исчисляющейся по следующей формуле:

K н = Н/П, где:

Н – сумма налогов за отчетный период;

П – сумма прибыли за рассматриваемый период.

Эффект финансового рычага показывает, на сколько процентов увеличивается рентабельность собственного капитала за счет привлечения заемных средств в оборот предприятия. Он возникает в тех случаях, когда экономическая рентабельность капитала выше ссудного процента.

Таблица 10 - Исходные данные для расчета эффекта финансового рычага

В данном случае на основании таблицы 10 рассчитаем разности между рентабельностью совокупного капитала после уплаты налога и ставкой процента за кредиты:

1) за 2007 год 2,19*(1-0,38)-16=-14,642

2) за 2008 год 2,08*(1-0,45)-14=-12,856

3) за 2009 год 3,06*(1-0,35)-16=-14,011

Во всех случаях эта величина отрицательна, что говорит о «проедании» собственного капитала и это может стать причиной банкротства предприятия.

Рассчитаем ЭФР по данным за два года:

ЭФР 0 = (2,19-16)*(1-0,38)*2,17= -18,58%

ЭФР 1 = (3,06-16)*(1-0,35)*2,21= -18,59%

Однако, следует иметь в виду, что данные расчеты были выполнены без учета влияния инфляции. Что может искажает полученные результаты. Поэтому следует рассчитать ЭФР, проиндексировав его составляющие на уровень инфляции, на основании данных таблицы 1 по следующей формуле:

ЭФР = (ROA – (CП/(1+И))*((1-Kн)* (ЗК/СК))+(И*ЗК)/((1+И)*СК)

ЭФРо = -47,823%

ЭФР 1 = -6,796%

Таким образом, ЭФР в отчетном году увеличился на 8,027%. На это повлияло значительное уменьшение коэффициента налогообложения на 7,89% из-за погашения налоговых обязательств прошлых периодов и изменение плеча финансового рычага за счет увеличения доли собственного капитала, который в обоих временных периодах использовался неэффективно.

3.5 Анализ доходности собственного капитала

Доходность собственного капитала будем рассматривать по следующей формуле рентабельности собственного капитала:

ROE = ROA*MK, где:

ROA – экономическая рентабельность совокупного капитала до уплаты налогов.

MK - мультипликатор капитала или плечо финансовый рычага (ЗК/СК)

Данная взаимосвязь показывает зависимость между степенью финансового риска и прибыльностью собственного капитала. Очевидно, что по мере снижения рентабельности совокупного капитала предприятие должно увеличивать степень финансового риска (увеличивать сумму заемного капитала), чтобы обеспечить желаемый уровень доходности собственного капитала.

Расширим факторную модель ROE за счет разложения на составные части показателя ROA:

ROE = Rп*Коб*МК, где

Rп – рентабельность продаж (отношение прибыли предприятия к выручке);

Коб - коэффициент оборачиваемости капитала предприятия (отношение выручки предприятия к стоимости капитала);

MK - мультипликатор капитала или плечо финансовый рычага (ЗК/СК).

Таблица 11 - Показатели эффективности использования совокупного капитала

Показатель	2007 г.	2008 г.	2009 г.
Балансовая прибыль, тыс. руб.	2802	3375	4292
Выручка от всех видов продаж, тыс. руб.	273062	327662	228634
Прибыль после уплаты налогов, тыс. руб.	1743	1859	2799
Среднегодовая сумма капитала, тыс. руб.	127767	162596	140462
Экономическая рентабельность совокупного капитала, %	2,19	2,08	3,06
Рентабельность продаж, %	0,64	0,57	1,22
Коэффициент оборачиваемости капитала	2,14	2,01	1,63
Мультипликатор капитала	2,17	2,96	2,21
Рентабельность собственного капитала после уплаты налогов, %	4,31	4,53	6,39

Общее изменение рентабельности собственного капитала 2009 года по сравнению с 2007 составляет 2,08%. Это произошло, в том числе за счет изменения следующих составляющих:

1) рентабельности продаж:

(1,22-0,64)*2,14*2,17= 2,693

2) оборачиваемости капитала:

(2,14-1,63)*1,22*2,17= 1,350

3) мультипликатора капитала:

(2,21-2,17)* 1,63*1,22= 0,080

Следовательно, на увеличение доходности собственного капитала наибольшее влияние оказало изменение такого показателя как рентабельность продаж (2,693%).

Получение достаточно высокой прибыли на средства вложенные в предприятие, зависит главным образом от изобретательности, мастерства и мотивации руководства. Следовательно, такие показатели как ROA и ROE являются хорошим средством для оценки качества управления. Связанный с эффективностью управления эти показатели намного надежнее других показателей оценки финансовой устойчивости предприятия, основанных на соотношении отдельных статей баланса. Поэтому он составляет большой интерес для всех субъектов хозяйствования.

4 ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОГО ИСПОЛЬЗОВАНИЯ КАПИТАЛА В УСЛОВИЯХ РЫНКА

Оценка эффективности использования капитала является одной из важных характеристик результативности функционирования предприятия и целесообразности инвестирования средств в его развитие. Она отражает конкурентоспособность продукции предприятия, его финансовый потенциал, эффективность управления финансовыми ресурсами. Под эффективностью использования подразумевается способность предприятия извлекать максимум прибыли из всех находящихся в его распоряжении экономических ресурсов.

Как уже отмечалось выше капитал состоит из двух составляющих: основных средств и оборотных средств. Поэтому пути повышения эффективности использования капитала целесообразно искать по двум направлениям: эффективность использования основных средств и фондов и эффективность оборотных средств.

Повышение эффективности основных фондов выражается, прежде всего, в увеличении объема хозяйственной деятельности, получаемого без капитальных дополнительных вложений. Эффективность использования основных фондов во многом зависит от производственных особенностей той или иной отрасли кооперативного хозяйства, достигнутого уровня организации, технологии и других факторов.

Различают два основных направления улучшения использования основных фондов: экстенсивное и интенсивное.

Экстенсивное направление связано с увеличением времени функционирования средств труда за определенный период времени (месяц, квартал, год). Чем лучше используются имеющиеся основные фонды во времени, тем выше фондоотдача. Увеличение времени функционирования оборудования, машин, транспортных средств в результате сокращения простоев, повышения коэффициента сменности является важным фактором интенсификации всех видов деятельности кооперативных предприятий и организаций. Экстенсивный путь повышения фондоотдачи особенно важен для таких отраслей хозяйственной деятельности как торговля и заготовки, где относительно высока доля пассивной части основных фондов (зданий, магазинов, баз, складов, заготовительных пунктов и др.). Увеличение времени работы здесь достигается за счет сокращения времени инвентаризаций товарно-материальных ценностей, оптимизации работы в течение суток магазинов, заготовительных пунктов, предприятий общепита, ликвидации простоев, недопущения потерь рабочего времени, сокращения сроков проведения ремонтных работ и т.п.

Интенсивное направление означает увеличение нагрузки средств труда в единицу времени. Оно связано с улучшением использования материальных и трудовых ресурсов, повышением производительности труда, снижением фондоемкости и материалоемкости. Интенсивный путь роста фондоотдачи означает лучшее использование средств труда в единицу времени. Достигается это за счет внедрения достижений научно-технического прогресса, когда функционирующие средства труда заменяются современными высокопроизводительными. В этой связи целесообразно большую часть капитальных затрат направлять на реконструкцию, модернизацию, техническое перевооружение действующих предприятий, а не на новое строительство.

В системе мер, направленных на повышение эффективности работы предприятия и укрепление его финансового состояния, важное место занимают вопросы рационального использования оборотных средств. Проблема улучшения использования оборотных средств стала еще более актуальной в условиях формирования рыночных отношении. Интересы предприятий требуют полной ответственности за результаты своей производственно-финансовой деятельности. Поскольку финансовое положение предприятий находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств и предполагает соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятия заинтересованы в рациональной организации оборотных средств - организации их движения с минимально возможной суммой для получения наибольшего экономического эффекта.

Как видно из расчетов приведенных в главе 3 основным составляющим показателей эффективности использования капитала является прибыль. Следовательно при росте прибыли и повышается эффективность. Отсюда, на увеличение прибыли влияют многие факторы, но главным фактором является себестоимость или издержки. Таким образом, главным путем повышения эффекта от хозяйственной деятельности является снижение издержек.

В настоящее время при анализе фактической себестоимости выпускаемой продукции, выявлении резервов и экономического эффекта от ее снижения используется расчет по экономическим факторам. Экономические факторы наиболее полно охватывают все элементы процесса производства - средства, предметы труда и сам труд. Они отражают основные направления работы коллективов предприятий по снижению себестоимости: повышение производительности труда, внедрение передовой техники и технологии, лучшее использование оборудования, удешевление заготовки и лучшее использование предметов труда, сокращение административно-управленческих и других накладных расходов, сокращение брака и ликвидация непроизводительных расходов и потерь.

Снижение текущих затрат происходит в результате совершенствования обслуживания основного производства (например, развития поточного производства, повышения коэффициента сменности, упорядочения подсобно-технологических работ, улучшения инструментального хозяйства, совершенствования организации контроля за качеством работ и продукции). Значительное уменьшение затрат живого труда может произойти при увеличении норм и зон обслуживания, сокращении потерь рабочего времени, уменьшении числа рабочих, не выполняющих норм выработки. Эту экономию можно подсчитать, если умножить количество высвобождающихся рабочих на среднюю заработную плату в предыдущем году (с начислениями на социальное страхование и с учетом расходов на спецодежду, питание и т.п.). Дополнительная экономия возникает при совершенствовании структуры управления предприятия в целом. Она выражается в сокращении расходов на управление и в экономии заработной платы и начислений на нее в связи с высвобождением управленческого персонала.

При улучшении использования основных фондов снижение себестоимости происходит в результате повышения надежности и долговечности оборудования; совершенствования системы планово-предупредительного ремонта; централизации и внедрения индустриальных методов ремонта, содержания и эксплуатации основных фондов. Экономия исчисляется как произведение абсолютного сокращения затрат (кроме амортизации) на единицу оборудования (или других основных фондов) на среднедействующее количество оборудования (или других основных фондов).

Совершенствование материально-технического снабжения и использования материальных ресурсов находит отражение в уменьшении норм расхода сырья и материалов, снижении их себестоимости за счет уменьшения заготовительно-складских расходов. Транспортные расходы сокращаются в результате уменьшения затрат на доставку сырья и материалов от поставщика до складов предприятия, от заводских складов до мест потребления; уменьшения расходов на транспортировку готовой продукции.

Определенные резервы снижения себестоимости заложены в устранении или сокращении затрат, которые не являются необходимыми при нормальной организации производственного процесса (сверхнормативный расход сырья, материалов, топлива, энергии, доплаты рабочим за отступление от нормальных условий труда и сверхурочные работы, платежи по регрессивным искам и т.п.). Выявление этих излишних затрат требует особых методов и внимания коллектива предприятия. Их можно выявить проведением специальных обследований и единовременного учета, при анализе данных нормативного учета затрат на производстве, тщательном анализе плановых и фактических затрат на производство.

3. Изменение объема и структуры продукции, которые могут привести к относительному уменьшению условно-постоянных расходов (кроме амортизации), относительному уменьшению амортизационных отчислений, изменению номенклатуры и ассортимента продукции, повышению ее качества. Условно-постоянные расходы не зависят непосредственно от количества выпускаемой продукции.

Изменение номенклатуры и ассортимента производимой продукции является одним из важных факторов, влияющих на уровень затрат на производство. При различной рентабельности отдельных изделий (по отношению к себестоимости) сдвиги в составе продукции, связанные с совершенствованием ее структуры и повышением эффективности производства, могут приводить и к уменьшению и к увеличению затрат на производство. Влияние изменений структуры продукции на себестоимость анализируется по переменным расходам по статьям калькуляции типовой номенклатуры. Расчет влияния структуры производимой продукции на себестоимость необходимо увязать с показателями повышения производительности труда.

4. Улучшение использования природных ресурсов. Здесь учитывается: изменение состава и качества сырья; изменение продуктивности месторождений, объемов подготовительных работ при добыче, способов добычи природного сырья; изменение других природных условий. Эти факторы отражают влияние естественных (природных) условий на величину переменных затрат. Анализ их влияния на снижение себестоимости продукции проводится на основе отраслевых методик добывающих отраслей промышленности.

5. Отраслевые и прочие факторы. К ним относятся: ввод и освоение новых цехов, производственных единиц и производств, подготовка и освоение производства в действующих объединениях и на предприятиях; прочие факторы. Необходимо проанализировать резервы снижения себестоимости в результате ликвидации устаревших и ввода новых цехов и производств на более высокой технической основе, с лучшими экономическими показателями.

Значительные резервы заложены в снижении расходов на подготовку и освоение новых видов продукции и новых технологических процессов, в уменьшении затрат пускового периода по вновь вводимым в действие цехам и объектам.

Если изменения величины затрат в анализируемый период не нашли отражения в вышеизложенных факторах, то их относят к прочим. К ним можно отнести, например, изменение размеров или прекращение разного рода обязательных платежей, изменение величины затрат, включаемых в себестоимость продукции и др.

Выявленные в результате анализа факторы снижения себестоимости и резервы необходимо суммировать в окончательных выводах, определить суммарное влияние всех факторов на снижение общей величины затрат и затрат на единицу продукции.

Главной целью для повышения эффективности использования капитала является, в общем случае максимизация дохода (прибыли) на вложенный капитал при обеспечении устойчивой и достаточной платежеспособности предприятия. Однако задачи максимизации прибыли на вложенный капитал и обеспечение высокой платежеспособности в определенной мере противостоят друг другу. Для повышения рентабельности денежные средства (являющиеся абсолютно ликвидными активами) должны быть вложены в соответствующие оборотные и необоротные активы (сырье, материалы, здания, сооружения, машины и оборудование, акции, облигации и др.) с заведомо более низкой ликвидностью. Для обеспечения устойчивой платежеспособности на расчетном счете предприятия постоянно должна находиться некоторая сумма денежных средств, изъятая из оборота и достаточная для обеспечения текущих платежей.

Таким образом, один из путей повышения эффективности использования капитала заключается в том, чтобы сбалансировать соотношение критериев доходности и платежеспособности посредством поддержания соответствующих размеров и структуры активов. В современных условиях функционирования предприятия проблема поддержания оптимальных размеров и структуры активов носит приоритетный характер.

Существенное влияние на доходность предприятий оказывают влияние внереализационные доходы и потери, которые образуются в основном вследствие бесхозяйственности. Это такие потери, как штрафы, пени, неустойки, списание недостач, растрат, хищений, дебиторской задолженности.

Предприятия потребительской кооперации вкладывают свой капитал с целью получения дохода в различные виды активов: недвижимое имущество и прочие внеоборотные активы, представляющие собой средства, предназначенные для долгосрочного использования предприятием; текущие (оборотные) активы (дебиторская задолженность, товарно-материальные запасы и др.), предназначенные для будущих непредвиденных обстоятельств, например, сезонные потребности в наличности, когда вклады накапливаются в течение периода застоя, а затем их ликвидируют, когда высоки потребности в наличности (уплата налогов).

С точки зрения повышения эффективности использования капитала наиболее значимыми являются вопросы, связанные с формированием и использованием оборотных активов, оптимизацией их структуры. Повышение использования активов, в вою очередь, может быть обеспечено решением следующих задач:

· уменьшением или перекрытием перехода активов в дебиторскую задолженность;

· снижением остатков готовой продукции;

· оптимизацией объема закупок сырья, материалов и комплектующих изделий.

Основными путями повышения эффективности использования капитала являются:

· увеличение товарооборота;

· ускорение товарооборачиваемости;

· оказание населению платных услуг;

· реорганизация и оптимизация структуры управленческого аппарата;

· определение реальной стоимости основных фондов;

· совершенствование оплаты труда;

· осуществление контроля за доходами и расходами предприятий;

· повышение роли финансового контроля;

· мониторинг погашения текущих обязательств;

· совершенствование коммерческой работы и т.д.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1 Абрютина, М.С. Анализ финансово – экономической деятельности предприятия: учебно-практическое пособие / Под ред. М.С. Абрютиной, А.В. Грачёва. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Дело и Сервис, 2005. – 272 С.

2 Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ: пособие.- М.:ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008- 344С.

3 Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово – хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. – М.: ИНФРА – М, 2008. – 215с.

4 Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: учеб. Пособие.– М. : Дело и сервис, 2008. – 336 С.

5 Ефимова О.В. Финансовый анализ. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2008. – 528С.

6 Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 560С.

7 Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-
экономической деятельности предприятия: Учебное пособие. - М: ЮНИТИ-Дана, 2006.- 471 С.

8 Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий АПК: Учебник – 4-е изд., испр. – М.: Новое знание, 2009. – 687С.

9 Смирнова, Е.В.,.Тычинина, Н.Л. Инструментарий комплексного экономического анализа устойчивого развития предприятия // Экономический анализ: теория и практика. – 2009. - N 9

10 Фридман, Т.В. Финансы организации (предприятия) / Т.В. Фридман. – М.:ИТК Дашков иК, - 2009. – 488 с.

11 Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. – М.: ИНФРА – М, 2006. – 415с.

Пути повышения эффективности использования оборотного капитала предприятия.

Аннотация: В статье дан анализ эффективности использования оборотного капитала одного из старых кирпичных заводов г. Хасавюрта. Рассчитаны факторы, влияющие на показатели оборачиваемости и рентабельности оборотных средств. Обоснованы пути повышения эффективности использования оборотных средств предприятия. Ключевые слова: оборотный капитал, оборачиваемость, эффективность, рентабельность, деловая активность.

Murtahanova BA WA YS TO IMPROVE THE EFFICIENCY OF WORKING CAPITAL VENTURES

Abstract: The paper analyzes the efficiency of working capital of one of the old brick factories of Khasavyurt. Calculated factors affecting the profitability and turnover ratios of current assets. The ways of increasing the efficiency of use of working capital.

Key words: working capital, turnover, efficiency, profitability, business activity.

Для повышения эффективности оборотных средств необходимо добиваться, как можно более благоприятного соотношения объема реализации продукции и остатка оборотных средств. Величина этого соотношения зависит от множества факторов, одни из которых оказывают влияние на объем реализации продукции, другие на размер оборотных средств, третьи на то и другое, одновременно.

Большое значение для повышения эффективности оборотных средств имеет уменьшение производственных запасов и рациональное использование материальных ресурсов. По разным причинам, на предприятии могут образоваться сверхнормативные запасы материальных ценностей, что ведет к замедлению оборачиваемости оборотных средств. Поэтому одним из путей повышения эффективности оборотных средств является вовлечение в хозяйственный оборот сверхнормативных запасов материальных ценностей, приведение производственных запасов в соответствие с установленными нормами.

Вместе с тем и сами нормы запасов необходимо периодически пересматривать. Установление научно-обоснованных норм запасов должно производиться с учетом опыта передовых предприятий, возможностей сокращения запасов, за счет развития прямых связей и заключения договоров с поставщиками, повышения частоты поставок, соблюдения графиков поставок по номенклатуре, увязки планов производства и снабжения, расширения, где это целесообразно, складской формы поставок.

Наиболее эффективным средством снижения производственных запасов, является сокращение удельных расходов сырья, материалов, топлива и других ресурсов на производство продукции. Улучшение технологических параметров процесса производства и применение прогрессивных методов упрочнения деталей, снижает потребность в запасных частях.

Повышение эффективности оборотных средств, непосредственно, зависит объема реализации продукции, что определяется размерами выпуска товарной продукции, ее качеством и остатками на складе. Для увеличения выпуска продукции и уменьшения незавершенного производства необходимо добиваться сокращения длительности производственного цикла, за счет усовершенствования технологических процессов, сокращения перерывов в производственном процессе.

Увеличение выпуска продукции достигается при комплексном использовании сырья, топлива, максимальном использовании отходов для получения побочной продукции, что так же уменьшает потребность в первичных ресурсах. Повышение качества продукции, хотя и сопряжено, в ряде случаев, с увеличением производственного цикла и издержек производства, способствует ускорению оборачиваемости средств, благодаря росту объема продукции, реализуемой по более высоким ценам с учетом приплат и надбавок.

Уменьшение остатков готовой продукции на складах достигается за счет улучшения их нормирования, лучшей организации оперативного планирования и соблюдения календарных графиков -заказам и договорам, укрепления технологической дисциплины, уменьшение выпуска попутной продукции и уменьшения дефектов, брака и объема работ по их устранению, механизации операций.

Муртаханова Барият Арсланалиевна

Студентка ДГИНХ hpk1978 @mail.ru

Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа её финансовой устойчивости. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы знать, насколько организация независима с финансовой точки зрения, растёт или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние активов и пассивов организации задачам её финансово хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Анализ финансовой устойчивости призван определять финансовую независимость предприятий от заемных источников и выявлять резервы для улучшения финансового состояния. В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости используют показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя:

1. наличие собственных оборотных средств (СОС). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Увеличение этого показателя по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности организации.

2. наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СДз) - определяется путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов.

3. общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ) - рассчитывается путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств.

Оценить другой аспект финансовой устойчивости можно, выявив, насколько предприятие обеспечено источниками формирования запасов. Это помогут сделать следующие показатели:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств

2. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат

3. Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов

Выявление излишков или недостатка источников средств для покрытия запасов и затрат позволяет определить тип финансовой устойчивости.

Рассмотрим показатели ООО «Хасавюртовский кирпичный завод» за отчетный 2013 год:

СОС = 1789 - 1762= 27; (+;-) СОС = 27 - 17 = 10

СДз =27 + 0 = 27; (+;-) СДз = 27 - 17 = 10

ОИ = 27 + 0= 27; (+;-) ОИ = 27 - 17 = 10

Таблица №1

Определение типа финансовой устойчивости ООО ООО «Хасавюртовский кирпичный завод»

Тип финансовой устойчивости СОС (+;-) СДз (+;-) ОИ(+;-)

Абсолютная устойчивость + + +

Нормальная устойчивость _ + +

Неустойчивое финансовое состояние - _ +

Кризисное состояние _ _ _

Из таблицы №1 видно, что ООО «Хасавюртовский кирпичный завод» является финансово устойчивым, так как все три показателя: собственные оборотные средства (СОС), собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат (СДз) и общая величина основных источников формирования запасов (ОИ), показывают излишек, в сравнении с запасами, то есть положительную разницу. Однако, на предприятии практически нет запасов, так как значение этого показателя 17,0 тысяч рублей, является очень низким и несущественным. Так же, отсутствие заемных средств, при очень низких показателях собственных средств, плохо сказывается на развитии и расширении производства.

Банкротство (несостоятельность) это неспособность предприятия удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров и обеспечить платежи в бюджет и внебюджетные фонды в связи с превышением суммы обязательств должника над размером его имущества или в связи с неудовлетворительной структурой баланса предприятия - должника.

Внешним признаком банкротства является приостановление текущих платежей: предприятие не выполняет требований кредиторов в течение 3-х месяцев, со дня наступления сроков их исполнения.

Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта, которая проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают следующие показатели:

Качественные показатели;

Количественные показатели.

Ниже рассмотрим каждую группу показателей подробнее.

1. Оценка деятельности предприятия на качественном уровне предполагает анализ по так называемым «неформализуемым» критериям. Речь идет о сравнении данного предприятия с другими организациями, ведущими свою деятельность в аналогичной отрасли. Подобную информацию можно получить, изучая результаты маркетинговых исследований, анкетирования, опросов.

К качественным показателям относятся:

Рынок сбыта, а именно его объемы, ежегодные темпы расширения;

Объем продукции, предназначенной для экспорта;

Репутация предприятия, в том числе: количество постоянных покупателей, потребителей

Уровень известности предприятий-покупателей;

Уровень спроса продукции именно этого предприятия на рынке.

2. Количественная оценка включает в себя анализ по двум направлениям:

Абсолютные показатели,

Относительные показатели.

Абсолютные показатели деловой активности - это такие величины, которые характеризуют соотношение между двумя основными финансовыми показателями деятельности любого предприятия - величиной вкладываемого капитала, активов и объемом реализации готовых товаров или услуг. Таким образом, к абсолютным показателям относят:

Объем вкладываемого капитала,

Объем реализации продукции,

Разница между двумя первыми показателями - прибыль.

Анализ этих показателей лучше всего проводить системно (1 раз в квартал, год) для того, чтобы отслеживать любые изменения в динамике и соотносить их с текущей обстановкой на рынке. Оптимальное соотношение между вышеуказанными показателями можно выразить следующей формулой:

Темп прироста чистой прибыли > Темп прироста приходящих денежных средств от реализации продукции > Темп прироста стоимости активов > 100%

Из этой формулы следует, что темпы увеличения прибыли предприятия должны быть выше, чем темпы прироста выручки от реализации и прироста стоимости основного имущества предприятия. Это идеальная теоретическая модель. На практике же ситуация редко укладывается в идеальную формулу. Даже в деятельности самых развитых и стабильных предприятий темп прироста стоимости активов часто превышает темп прироста других показателей. Причинами могут быть:

Расширение номенклатурной сетки за счет введения новых видов продукции или предоставляемых услуг;

Проведение капитального ремонта, обновление отдельных производственных узлов;

Реконструкция и реорганизация всего производства в целом.

Все эти мероприятия требуют значительных капиталовложений, которые окупаются только в долгосрочной перспективе.

Относительные показатели деловой активности - это определенные финансовые коэффициенты, которые характеризуют уровень эффективности вложенных активов. Эта эффективность напря-

мую зависит от скорости оборачиваемости этих активов. Поэтому для относительных показателей деловой активности введено второе название - показатели оборачиваемости.

Рассмотрим некоторые из них:

1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) - показывает эффективность использования имущества (определяется в оборотах)

2. Коэффициент общей оборачиваемости мобильных средств - показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (определяется в оборотах)

3. Фондоотдача - показывает эффективность использования основных средств организации (определяется в оборотах)

4. Оборачиваемость запасов - показывает, за сколько, в среднем, дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде (определяется в днях)

5. Оборачиваемость денежных средств - показывает срок оборота денежных средств (определяется в днях)

6. Срок погашения дебиторской задолженности - показывает в среднем, за сколько дней погашается дебиторская задолженность организации (определяется в днях)

7. Срок погашения кредиторской задолженности - показывает средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам (определяется в днях)

Издержки на производство напрямую зависят от скорости оборота денежных средств. Чем быстрее капиталовложения сделают оборот, тем большее количество продукции сможет реализовать предприятие в одну единицу времени. При замедлении оборотного процесса, увеличиваются издержки, требуются дополнительные финансовые вложения и может ухудшиться общее финансовое состояние предприятия. Кроме того, скорость оборота финансов оказывает прямое воздействие на общегодовой оборот и объем чистой прибыли.

Если разделить производственный процесс на отдельные стадии, то ускорение оборота, хотя бы, на одной стадии обязательно повлечет за собой ускорение и на других участках производства.

Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики показателей оборачиваемости, так как деловая активность проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств.

Деловая активность (или «оборачиваемость») в финансовой деятельности определяется как весь спектр действий, направленных на продвижение данного предприятия во всех сферах: рынок сбыта продукции, финансовая деятельность, рынок труда. Повышение деловой активности любого предприятия проявляется в расширении сферы обслуживания или рынка сбыта, увеличении номенклатуры товаров и услуг и ее успешной реализации, стабильном развитии (профессиональное, личностное развитие) штата работников предприятия, эффективности использования всей базы ресурсов (финансы, персонал, сырье).

Для того чтобы определить уровень деловой активности предприятия, необходимо провести полноценный грамотный анализ. В данном случае, анализу подвергаются уровни и динамика определенных «финансовых коэффициентов», которые являются показателями достигнутых результатов в деятельности предприятия.

При проведении анализа деловой активности организации необходимо обратить внимание на следующее:

Длительность производственно-коммерческого цикла и его составляющих;

Основные причины изменения длительности производственно-коммерческого цикла;

Этапы обращения денежных средств организации.

В общем виде анализ уровня оборачиваемости состоит из четырех подзадач в зависимости от показателей, для которых рассчитывается показатель (средства предприятия, источники образования средств предприятия):

1. Средства предприятия (активы):

Анализ оборачиваемости внеоборотных активов;

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности;

Анализ оборачиваемости оборотных активов;

Анализ оборачиваемости материально-производственных запасов.

2. Источники образования средств предприятия (пассивы):

Анализ оборачиваемости собственного капитала;

Анализ оборачиваемости заемного капитала (кредиторской задолженности).

На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние разные факторы. Факторы разделяются на внешние и внутренние. Внешние:

Особенности производства, объясняемые экономической обстановкой в данной отрасли;

Особенности взаимодействие данного предприятия с поставщиками, покупателями, аналогичными предприятиями, работающими по схожему алгоритму;

Величина рынка сбыта;

Величина производственных объемов;

Инфляция;

Особенности формирования стартового капитала предприятия, длительность нахождения предприятия на своем рынке.

Внутренние:

Уровень управления финансовой системой предприятия;

Особенности формирования номенклатуры производства, ее ценовых показателей, соотношение себестоимости продукции, ее цены для реализации на рынке сбыта;

Внутренняя оценка ценности материально-технических объектов.

Подводя итоги, можно говорить о том, что среди показателей деловой активности основным показателем успешности, рентабельности любого предприятия, эффективности его функционирования является длительность оборотности основных средств. Чем короче оборот, тем эффективнее работает финансовая система данного предприятия. Расчет показателей оборачиваемости является основным и очень эффективным способом определения реального финансового положения предприятия.

Литература:

1. Адамов Н.А. Сваталова Ю.С. Модели финансового управления холдингом // Все о налогах. 2009. № 1. С. 21.

2. Адамов Н.А., Абрамова К.В. Разработка инвестиционной политики корпорации // РИСК: Ресурсы, информация, снабжение, конкуренция. 2012. № 3.1. с. 105-109.

3. Амутинов А.М., Кеменов А.В. Информационная система управления капитальным строительством // Российский экономический интернет-журнал. 2011. № 1. С. 14-18.

4. Баканов М.И. и Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. 4-е изд., доп. и перераб. - М: Финансы и статистика, 2001. - с.18.

5. Бригхем Юджин Ф. Энциклопедия финансового менеджмента. Сокр. Пер. с англ. 5-е изд. - М.: Экономика, РАГС, 2000.

6. Магомедов А.М. Экономика фирмы. Учебник для студентов высших учебных заведений, обучающихся по направлению 080100 "Экономика" (квалификация (степень) "бакалавр") / А. М. Магомедов, М. И. Маллаева. Москва, 2012. Сер. Вузовский учебник (Изд. 2-е, доп.)

7. Магомедов А.М. Экономика предприятия / А.М. Магомедов. - Москва.: Экзамен, 2004. 350 с

8. Магомедов А.М. О методике расчета рентабельности // Управление экономическими системами: электронный научный журнал. 2011. № 31. С. 20.

9. Магомедов А.М. Рентабельность: чтобы управлять следует правильно измерить // Управленческий учет. 2011. № 9. С. 83-92.

Магомедов А.М. Расчет коэффициентов рентабельности и нормы предпринимательского дохода // Экономика и предпринимательство. 2011. № 5. С. 164-169.

Основные пути ускорения оборачиваемости капитала:

• 1) сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства (использование новейших технологий, механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов и др.);
• 2) улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;
• 3) ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов;
• 4) сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности.
• 5) повышение уровня маркетинговых исследований, направленных на ускорение продвижения товаров от производителя к потребителю (включая изучение рынка, совершенствование товара и форм его продвижения к потребителю, формирование правильной ценовой политики, организацию эффективной рекламы и т.п.).

Заключение

капитал заемный кредиторский задолженность

Для осуществления своей деятельности предприятие должно располагать определенным набором экономических ресурсов (или факторов производства) - элементов, используемых для производства экономических благ. Обычно в экономической литературе все, что предприятие имеет и использует в производственной деятельности, называется имуществом предприятия.

Состав применяемых предприятием экономических ресурсов различен. Особое значение для успеха производственной деятельности имеет наличие определенного запаса ресурсов длительного пользования, или капитала.

Капитал - это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

Капитал предприятия можно рассматривать с нескольких точек зрения. Прежде всего, целесообразно различать капитал реальный, т.е. существующий в форме средств производствам и капитал денежный, т.е. существующий в форме денег и используемый для приобретения средств производства, как совокупность источников средств для обеспечения хозяйственной деятельности предприятия. Капитал делится на заемный и собственный.

Заемный капитал - это капитал, который привлекается предприятием со стороны в виде кредитов, финансовой помощи, сумм, полученных под залог, и других внешних источников на конкретный срок, на определенных условиях под какие-либо гарантии.

Собственный капитал предприятия представляет собой стоимость (денежную оценку) имущества предприятия, полностью находящегося в его собственности.

Собственный капитал предприятия складывается из различных источников: уставного, или складочного, капитала, различных взносов и пожертвований, прибыли, непосредственно зависящей от результатов деятельности предприятия.

Анализ эффективности использования собственного и заемного капитала организаций представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации бухгалтерского учета и отчетности, имеющий целью:

• - оценить текущее и перспективное финансовое состояние организации, т.е. использование собственного и заемного капитала;
• - обосновать возможные и приемлемые темпы развития организации с позиции обеспечения их источниками финансирования;
• - выявить доступные источники средств, оценить рациональные способы их мобилизации;
• - спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов.

В исследуемой теме имеются следующие проблемы, касаемые формирования и использования собственного капитала .

Во-первых, это низкая доля уставного и резервного капитала против высокой доли добавочного и нераспределенной прибыли. Это говорит о том, что предприятие осуществляет свою хозяйственную деятельность на прибыль от основной деятельности и прочих доходов. В современных нестабильных условиях развития экономики это крайне ненадежные источники, величина которых может меняться в разные периоды. Во-вторых, основной проблемой также является превышение доли заемных средств над собственными. Это грозит не только потерей кредиторов и инвесторов, а также в совокупности с низкой долей уставного капитала даже банкротством.

Исходя из выявленных проблем нами предложены следующие пути их решения, а следовательно совершенствования деятельности всего предприятия.

• 1) увеличение уставного капитала общества с целью повышения его финансовых гарантий;
• 2) создание большего резервного фонда, а также совершенствование его учета и отражения в бухгалтерском балансе.
• 3) сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства (использование новейших технологий, механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов и др.);
• 4) улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;
• 5) ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов;
• 6) сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности;
• 7) повышение уровня маркетинговых исследований, направленных на ускорение продвижения товаров от производителя к потребителю (включая изучение рынка, совершенствование товара и форм его продвижения к потребителю, формирование правильной ценовой политики, организацию эффективной рекламы и т.п.).

Таким образом, при совокупном применении всех вышеперечисленных методов оптимизации возможно успешное и долгосрочное функционирование предприятия.

При анализе кредиторской задолженности необходимо проанализировать суммы дебиторской и кредиторской задолженности. На данном предприятии сумма кредиторской задолженности превышает сумму по счетам дебиторов, причем срок ее погашения больше, чем дебиторской задолженности. Это является фактом несбалансированности денежных потоков.

Значительное место занимает оценка эффективности использования заемных средств. Для ее проведения необходимо определить стоимость всего привлеченного капитала, а также по видам. Данная цена капитала необходима при расчете эффекта финансового рычага, который показывает, на сколько процентов увеличивается сумма собственного капитала за счет привлечения заемных средств в оборот предприятия.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

Высшего профессионального образования

"Восточно-Сибирский государственный университет технологий и управления"

Кафедра "Финансы и кредит"

Дипломная работа

ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА

На тему: Повышение эффективности использования основного капитала предприятия.

Исполнитель: студент заочной формы обучения (гр.550)

Скочилова Валентина

Руководитель работы: к. э. н., доцент

В.М. Багинова

Нормоконтролер:

к. э. н., доцент Н.Д. Содбоева

Улан-Удэ, 2014

Содержание

• Введение
• Глава 2. Анализ эффективности использования основного капитала ОАО "Улан-Удэнское приборостроительное производственное объединение"
• Глава 3. Пути повышения эффективности использования основных средств
• 3.1 Возможные резервы повышения эффективности использования основных средств на ОАО "У-УППО"
• 3.2 Разработка мероприятий по улучшению использования основных производственных фондов
• Заключение
• Список использованных источников
• Приложения

Введение

Чтобы успешно осуществлять свой бизнес руководство предприятия должно хорошо знать законодательство, регулирующее эту деятельность, четко представлять, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность, в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого предприятия.

Выбранная тема весьма актуальна, поскольку организация каждого хозяйствующего субъекта, его становление и развитие непосредственно связано с формированием, пополнением и использованием изначального источника активов - основного капитала.

Состав, структура и динамика основного капитала являются важным участком исследования в экономическом анализе. Формируются основные характеристики собственных источников финансирования деятельности предприятия, появляется объективная необходимость во всестороннем изучении, анализе и улучшении методологии организации учетно-отчетной и аналитической информации о состоянии и движении основного капитала хозяйствующего субъекта. Актуальность темы дипломного исследования вытекает из того, что повышение эффективности использования основным капиталом предприятия является существенным элементом управления бизнесом в рыночной экономике. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов и повышению эффективности использования основного капитала.

Возможности становления хозяйственной деятельности и его дальнейшее развития могут быть реализованы лишь только в том случае, если собственники разумно управляют капиталом, вложенным в предприятие.

основной капитал фонд

Целью выпускной квалификационной работы является разработка мероприятий по повышению эффективности использования основного капитала в ОАО "Улан-Удэнское приборостроительное производственное объединение".

Исходя из поставленной цели, определены следующие задачи:

1. Рассмотреть теоретические аспекты основного капитала как изначальный источник образования активов (имущества) хозяйствующего субъекта;

2. Рассмотреть основные фонды и их классификацию

3. Провести общий анализ показателей основного капитала ОАО "Улан-Удэнское приборостроительное производственное объединение";

4. Провести анализ наличия и движения основных средств, как важного источника собственного капитала;

Объектом исследования является ОАО "Улан-Удэнское приборостроительное производственное объединение".

Предметом работы являются показатели, характеризующие состояние основного капитала организации.

Теоретической и методологической базой исследования послужили работы разных экономистов, нормативные документы а также материалы периодической печати и информация из интернет-источников. Информационной базой послужили Устав, учредительные документы, бизнес-план, бухгалтерские отчетности исследуемой организации за период с 2011-2013 годы.

Дипломная работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованных источников.

Глава 1. Теоретические основы управления основным капиталом предприятия

1.1 Сущность, роль и признаки основного капитала

Учение А . Смита о капитале гласит: "Запасы подразделяются на две части. Но часть, от которой ожидают получить доход, называется капиталом".

Учение о капитале состоит из трех частей: о капитале вообще, об основной и оборотный капитал, о способах применения капитала. "Капитал вообще появляется на той исторической стадии, когда появляется известный избыток в формуле производство - потребление. Когда человек, потребляя его по возможности более экономно, пытается выработать что-то своим трудом в возмещение своих запасов, пока они не будут полностью потреблены. В этом случае ее доход происходит исключительно от его труда" .

Любой основной капитал первоначально возникает из капитала оборотного - здесь высказывается идея кругооборота капитала, развернутая в третьем томе "Капитала" К. Маркса .

Формирование капитала, а на его основе и при его непосредственном участии образование активов представляют собой стартовый процесс функционирования хозяйствующего субъекта, собственно - его признание как юридического лица. При наличии такого факта и ряда других немаловажных факторов, определяющих признание предприятия, есть начало его хозяйственной деятельности: производство, обслуживание, торговля, сбыт, расчеты, инвестиции и т.д. Любое предприятие, независимо от организационно-правовой формы собственности или других характерных качеств, для осуществления своей деятельности в условиях рыночных отношений должно располагать необходимыми материальными и финансовыми ресурсами. Обычно ресурсы фиксируются в уставных документах, где капитал используется в экономическом процессе как инвестиционный ресурс и фактор производства с целью получения прибыли.

Основной капитал - это совокупность денежных средств, вложенных в ценности, многократно участвующие в процессе хозяйственной деятельности и переносящие частями свою стоимость на готовый продукт в течение длительного промежутка времени. В состав основного капитала наряду с основными средствами включают нематериальные активы, оборудование к установке и доходные вложения в материальные ценности .

В условиях рыночного хозяйства основной капитал может представлять государственную или частную формы стоимости. Однако независимо от правового статуса функционирования основного капитала он выражает значительную часть национального богатства общества. Поэтому проблемы воспроизводства и перспективного использования основного капитала занимают приоритетное место в экономике страны. Рациональное использование основного капитала оказывает непосредственное влияние на потребность организации в оборотном капитале и прежде всего в производственных запасах. Уменьшение абсолютного объема последних на конец отчетного периода приводит к относительному снижению материальных запасов, приходящихся на единицу основного капитала.

Характерные признаки основного капитала:

применение в ходе изготовления (исполнения главной работы) либо с целью административных потребностей;

применение на протяжение продолжительного времени (больше одного года)

умение доставлять финансовую выгоду в перспективе .

Образовавшаяся к началу XXI в. структура основного капитала России и ее регионов отображает, с одной стороны, тенденции размещения производительных сил, предопределенные экономико-географическими причинами и историческим наследием, а с другой - модификации, случившиеся в 90-х гг. в отношении с рыночными преобразованиями. В этот период все российские регионы претерпели существенные изменения в объемах и структуре основного капитала. Многие авторы фиксируют их негативный характер и пишут, что "падение производственного потенциала за годы реформ достигло таких критических отметок, за которыми ущерб и потери становятся невосполнимыми" .

Прежде всего, традиционно, при создании предприятия основной капитал формируется за счет взносов учредителей или берется в отечественном или зарубежном банке в качестве кредита. Если же компания уже функционирует на рынке, то основной капитал может быть пополнен за счет амортизационных средств, части прибыли, полученной предприятием, или же за счет иных источников.

Разумеется, одним из самых распространенных способов пополнения основного капитала выступают инвестиции как отечественные, так и зарубежные. Многие ученые называют иностранные инвестиции "топливом" для российской экономики, призывая как можно активнее использовать их в своей деятельности.

Инвестиции - это совокупность выделений финансовых средств, направленных на создание основных фондов и воспроизводства. Инвестиции в основной капитал могут быть следующими: проектировочные работы, вложения в оборудование или технический инвентарь, в любые иные инструменты, где используется основной капитал . Кроме того, инвестиции могут быть направлены в недвижимость - это самый стабильный и надежный вклад. Денежные средства, направленные на покупку недвижимости, на протяжении длительного периода времени будут приносить прибыль. Именно в недвижимость, как правило, инвестируют иностранные компании. Научно-технический прогресс сегодня опережает многие другие ветви развития, поэтому инвестиции в нематериальные активы становятся все более популярными. И именно эта сфера, как никакая другая, нуждается в притоке денежных средств.

При выборе направления инвестиций в основной капитал следует руководствоваться следующими аспектами: соотношение затрат, которые потребуются для привлечения капитала и эффективность отдачи; размер собственных возможностей инвестирования; роль других инвесторов и кредиторов в развитии предприятия.

1.2 Основные фонды и их классификация

Советский энциклопедический словарь трактует понятие основные фонды как "совокупность материально-вещественных ценностей, действующих в течение длительного времени: здания, сооружения, машины, оборудование, транспортные средства и т.п.", а основные средства как "основные фонды в денежном выражении" .

Однако в настоящее время в практике экономической работы субъектов хозяйствования и даже в принятых официальных нормативно-правовых документах отсутствует четкое разграничение этих понятий. Основные фонды и основные средства употребляются как синонимы.

Энциклопедический словарь определяет основной капитал как "часть производственного капитала (затраты на машины, оборудование, здания, сооружения), которая переносит свою стоимость на вновь созданный продукт частями и возвращается к капиталисту в денежной форме постепенно по мере снашивания, в течение ряда кругооборотов капитала" .

В современной хозяйственной сфере и в большинстве литературных источников понятие основного капитала отождествляется с основными средствами. Так, в Большом экономическом словаре дается такое определение: "Основной капитал, основные фонды - основные средства, необходимые компании для осуществления производственной деятельности, срок амортизации которых превышает один год" .

Основные фонды - один из самых важных элементов производства. Они представляют собой совокупность ценностей, имеющих материально-вещественное выражение и используемых как средства труда длительное время или несколько раз. При этом их натуральная форма не изменяется, а стоимость переносится на создаваемые продукты и услуги.

Понятие основных фондов - одно из самых важных в бухгалтерском учете. К данной категории относятся объекты, отвечающие следующим характеристикам:

Использование в процессе создания продукции, оказания услуг, выполнения работ, а также для нужд, связанных с управлением предприятием.

Срок службы не менее года.

Отсутствие у предприятия планов о перепродаже объекта.

Наличие у объекта способности приносить предприятию доход в будущем.

Стоимость выше определенной величины. С 2006 года включаются объекты стоимостью более 40000 рублей за единицу.

Понятие и классификация основных фондов, а также их характеристика изложены в Положении по бухгалтерскому учету, утвержденном Минфином РФ. Оно называется "Учет основных средств" и обозначается аббревиатурой с номером - ПБУ 6/01. Совокупность всех основных фондов, находящихся на балансе предприятия, образует его производственно-техническую базу и определяет его производственную мощь.

Основные фонды имеют длительный срок службы, в течение которого находятся в постоянном движении. Их жизненный цикл начинается с поступления на предприятие. Затем при эксплуатации они постепенно изнашиваются, подвергаются ремонту, совершают перемещения внутри организации. В итоге основные фонды выбывают с предприятия по причине ветхости или отсутствия целесообразности дальнейшего применения.

Рост эффективности их использования достигается за счет увеличения времени и сменности работы, уменьшения простоев, роста производительности и выпуска продукции.

Существует классификация основных фондов по их участию в процессе производства. По этому признаку выделяются два типа описываемых объектов: производственные; непроизводственные.

Первый тип функционирует в сфере материального производства. Такие объекты участвуют в процессе производства неоднократно. Они постепенно изнашиваются. Их стоимость переносится на изготавливаемый продукт. Это происходит частями по мере использования.

Второй тип не участвует в процессе производства. Стоимость основных непроизводственных фондов исчезает в потреблении. К ним относятся здания, предназначенные для жилья или имеющие культурно-бытовое назначение и числящиеся на балансе организации. Они не оказывают прямого влияния на объем производства, но косвенно воздействуют на результаты деятельности. С ними связано улучшение благосостояния сотрудников и повышение уровня их жизни. В итоге это положительно скажется на показателях работы организации.

На предприятиях осуществляется регулярная статистическая отчетность, показывающая наличие и движение объектов, их переоценку. Проводятся выборочные обследования.

Классификация основных производственных фондов происходит по их видам и назначению. Для этого разработан специальный справочник. Он называется Общероссийский классификатор основных фондов (ОКОФ). Он входит в Единую систему классификации и кодирования технико - экономической и социальной информации (ЕСКК). При его разработке учтены международные и российские нормативные документы, стандарты и положения о бухгалтерском учете и отчетности. Классификация основных фондов осуществляется на всех предприятиях и учреждениях согласно ОКОФ. Данный справочник содержит информацию, помогающую в решении важных задач. Состав и классификация основных фондов, их состояние, фондоемкость, фондовооруженность, фондоотдача, рекомендуемые нормативы проведения капремонтов - это лишь часть показателей, выявляемых с помощью ОКОФ.

Основные фонды делятся на два типа: материальные и нематериальные . Это зависит от их назначения и использования в деятельности организации. Так, классификация основных фондов к материальной категории относит следующие объекты:

1) Нежилые здания. Это объекты, предназначение которых - создание условий для труда, хранение материальных ценностей. Сюда же относятся здания, имеющие социально-культурную важность. Например, здания заводов, складов, насосных станций, лабораторий.

2) Жилые здания. Важно понимать, что к этой группе относятся объекты, предназначенные исключительно не для временного проживания.

3) Сооружения. К этой группе классификация основных фондов предприятия относит инженерно-строительные объекты, обеспечивающие осуществление процесса производства. При этом под ними понимаются отдельные сооружения, включая устройства, составляющие с ним одно целое. Например: мосты, нефтяные скважины, магистральные трубопроводы.

4) Машины и оборудование. В данную группу входят устройства, предназначенные для преобразования информации, энергии, материалов. Классификация основных фондов предприятия делит данный пункт на подгруппы: Силовые машины и оборудование. Сюда входят объекты, производящие или преобразующие энергию. Рабочие машины и оборудование. Сюда относится все технологическое оборудование. Информационное оборудование - вычислительная техника, средства хранения информации, оргтехника, оборудование систем связи.

5) Транспорт, предназначенный для перемещения грузов и людей: вагоны, локомотивы, суда, ледоколы, автобусы, прицепы, самолеты.

6) Производственный и хозяйственный инвентарь. К первому типу относятся емкости, используемые для хранения жидкостей, тара для сыпучих материалов, а также мебель, предназначенная для облегчения производственных операций. Ко второму типу относятся объекты, которые не используются в производственном процессе. Например, предметы противопожарного назначения, часы.

7) Продуктивный, племенной, рабочий скот. Сюда относятся животные, которые несколько раз или постоянно используются для получения каких-либо продуктов. Например, коровы, верблюды, овцы. Также в эту группу входят животные-производители. Сюда не относится молодняк и скот для убоя.

8) Многолетние насаждения. В эту категорию входят различные зеленые насаждения. Например, парковые деревья, растительность, формирующая аллеи.

Классификация основных фондов к нематериальным активам относит объекты интеллектуальной собственности, программное обеспечение для компьютеров, наукоемкие промышленные технологии, базы данных, расходы на разведку полезных ископаемых. То есть в данную категорию попадают объекты, не имеющие физической формы.

Классификация и структура основных фондов исключает из их состава следующее:

Все предметы, имеющие срок службы менее одного года.

Предметы стоимостью менее 40000 рублей за единицу. В этом пункте стоит сделать оговорку. Сельхозмашины, строительный механизированный инструмент, продуктивный и рабочий скот являются основными фондами, даже если их стоимость меньше указанной суммы.

Временные сооружения, приспособления, устройства. Затраты на их возведение входят в накладные расходы и относятся на себестоимость работ по строительству и монтажу.

Машины и оборудование, которые числятся как готовые изделия на складах, находящиеся в пути или сданные в монтаж .

Классификация основных производственных фондов выделяет среди них две части в зависимости от их роли в хозяйственной деятельности предприятия. Так, рабочие машины и оборудование, технические сооружения, измерительные приборы и устройства непосредственно задействованы в производственном процессе. Они образуют активную часть. Здания и инвентарь оказывают косвенное воздействие на производство продукции. Они являются пассивной частью. Доля активной части показывает степень технического совершенства, производственные мощности, возможности предприятия. Удельный вес каждой части можно выделить из структуры основных фондов.

Доля каждой группы объектов в их общей стоимости характеризует производственную структуру. От того, насколько активная часть преобладает над пассивной частью, зависит количество произведенной продукции на 1 рубль основных фондов. Этот показатель наиболее высок на предприятиях с хорошей технической оснащенностью. Производственная структура основных фондов неодинакова даже на предприятиях одной отрасли. В машиностроении активная часть, как правило, составляет менее 50%. В удельном весе преобладает пассивная часть. Например, здания. В нефтяной промышленности, наоборот, преобладает активная часть. Большая часть производственного процесса в этой отрасли проходит на открытых площадках. Основной производственный процесс происходит с помощью скважин, трубопроводов. То есть доля активной части основных фондов преобладает над пассивной. Для объектов характерна также возрастная структура. Согласно ей основные фонды распределяются по группам возраста с промежутками в пять лет. Важной задачей является недопущение чрезмерного старения объектов.

Классификация и структура основных фондов по такому показателю, как степень использования, выглядит следующим образом:

Объекты, находящиеся в эксплуатации. Сюда входят все основные фонды, числящиеся на балансе предприятия.

Объекты, находящиеся в резерве - основные фонды, временно выведенные из эксплуатации.

Объекты, находящиеся на реконструкции, частичной ликвидации.

Объекты на консервации.

По принадлежности основные фонды классифицируются следующим образом:

находящиеся в собственности предприятия;

находящиеся в оперативном управлении и хозяйственном ведении;

арендованные без права выкупа.

1.3 Методика анализа эффективности и движения основных фондов

Основным показателем эффективности использования основных средств предприятия служит фондоотдача. Эффективность использования основных фондов характеризует показатель фондоотдачи, рассчитываемый как отношение объема выпуска продукции за год (на уровне предприятия) к среднегодовой полной стоимости основных фондов. На уровне же отраслей в качестве показателя продукции используется выпуск или валовая добавленная стоимость, а на уровне экономики в целом - стоимость валового внутреннего продукта.

Рациональное использование основных производственных фондов необходимо для увеличения производства общественного продукта и национального дохода. Повышение уровня использования основных фондов позволяет увеличить размеры выпуска производства без дополнительных капитальных вложений и в более короткие сроки. Ускоряет темпы производства, уменьшает затраты на воспроизводство новых фондов и снижает издержки производства.

Экономическим эффектом повышения уровня использования основных фондов является рост общественной производительности труда. Фондоотдача показывает, сколько продукции (или прибыли) получает организация с каждого рубля имеющихся у нее основных фондов.

На величину и динамику фондоотдачи влияют многие факторы, зависящие и не зависящие от организации, вместе с тем резервы повышения фондоотдачи, лучшего использования техники имеются на каждом предприятии.

Интенсивный (изменение качественных составляющих) путь ведения хозяйства предполагает систематический рост фондоотдачи за счет увеличения производительности машин, механизмов и оборудования, сокращения их простоев, оптимальной загрузки техники, технического совершенствования основных средств.

Фондоотдача (Fixed assets turnover ratio) - показатель, характеризующий уровень эффективности использования основных производственных фондов предприятия. Фондоотдача это объем выпущенной продукции деленный на среднюю сумму промышленно-производственных основных фондов по первоначальной стоимости.

Фондоотдача ОС определяется по формуле:

, (1 )

где S - средняя первоначальная стоимость (восстановительная) ОС.

Используя методы факторного анализа можно провести углубленное изучение факторов влияющих на эффективность использования основных средств. По результатам факторного анализа фондоотдачи готовятся обоснованные выводы, в частности о влиянии степени использования основных фондов на объем производства продукции, загрузке производственных мощностей, о возможных резервах повышения эффективности основных фондов и т.д.

Совокупность факторов, влияющих на показатель фондоотдачи и их подчиненность, показана на нижеприведенном рисунке.

Рисунок 1 - Схема факторной системы фондоотдачи

На основе схемы можно построить факторную модель фондоотдачи:

ФО = ФОа * Уда (2)

где, УДа - доля активной части фондов в стоимости всех ОС; ФОа - фондоотдача активной части ОС.

Факторная модель для фондоотдачи активной части ОС имеет вид:

ФОа = (К * Т * СВ) / ОСа (3)

где,

К - среднее количество технологического оборудования;

Т - время работы единицы оборудования;

СВ - среднечасовая выработка с стоимостном выражении;

ОСа - среднегодовая стоимость технологического оборудования.

Если время работы единицы оборудования представить в виде произведения количества отработанных дней (Д), коэффициента сменности (Ксм), средней продолжительности рабочего дня (t), то факторная модель примет вид:

ФОа = (К * Д * Ксм * t * СВ) / Оса (4)

Если расширить факторную модель, подставив среднегодовую стоимость технологического оборудования (Оса) в виде произведения количества оборудования (К) и стоимости его единицы в сопоставимых ценах (Ц), то факторная модель будет иметь вид:

ФОа = (К * Д * Ксм * t * СВ) / (К * Ц) (5)

Для расчета движения основных средств необходимо рассчитать ряд показателей:

1. коэффициент поступления (ввода) :

(6 )

2. коэффициент обновления:

(7 )

3. коэффициент выбытия ОС:

(8 )

4. коэффициент ликвидации:

(9 )

Для анализа состояния ОФ необходим расчет следующих показателей:

1. коэффициент годности:

(10 )

2. коэффициент износа:

(11 )

и рассчитываются по состоянию на начало и конец анализируемого периода. По итогам расчета делают соответствующие выводы и устанавливают причины снижения и роста коэффициентов, при этом проверяется выполнение плана по внедрению новой техники, вводу в действие новых объектов, ремонту основных средств. Определяется доля прогрессивного оборудования в общем его количестве и по каждой группе машин и оборудования, а так же доля автоматизированного оборудования. Для характеристики состава и морального износа фонды группируются по продолжительности эксплуатации (до 5, 5-10, 10-20 и более 20 лет).

Степень вовлечения наличного оборудования в производство и использования его в производстве характеризуют следующие показатели:

(12 )

(13 )

(14 )

где - доля оборудования, сданного в эксплуатацию,

- доля фактически работающего оборудования,

- степень использования наличного парка.

Если значения показателей близки к 1, то оборудование используется с высокой степенью загрузки, а производственная программа соответствует производственной мощности.

Уровень целосменного использования оборудования характеризует коэффициент сменности К см , который определяется отношением фактически отработанного числа станко-смен за период к максимально возможному числу станко-смен, отработанных установленным оборудованием за одну смену того же периода:

(15 )

Степень внутрисменного использования оборудования характеризует коэффициент загрузки оборудования К 3 , который определяется отношением времени его фактической работы Тф (в часах) к эффективному фонду времени Т Э ф в часах или номинальному фонду:

или (16 )

Этот показатель позволяет оценить потери времени из-за брака, холостой работы оборудования, планово-предупределитедьных ремонтов ит.д.

Степень использования номинального времени измеряетсяотношением эффективного фонда Т Э ф к номинальному Т н :

(17 )

На основе данного коэффициента оценивается влияние времени простоев по технологическим причинам на результативные показатели работы оборудования.

Сущность и классификация основных фондов определяют их роль в процессе труда. Они характеризуют возможности предприятия по производству продукции. Также они показывают уровень и масштаб технической вооруженности труда. Приумножение основных производственных фондов будет повышать эти показатели. Их обновление и улучшение являются важнейшим условием производства высококачественной продукции со снижением трудозатрат, увеличением производительности труда и уменьшением себестоимости продукции.

Глава 2. Анализ эффективности использования основного капитала ОАО "Улан-Удэнское приборостроительное производственное объединение"

2.1 Краткая характеристика ОАО "У-УППО"

Постановлением Правительства РФ № 713 от 11.10.2001 года, утвердившим Программу реформирования оборонных отраслей промышленности, закреплено вхождение ОАО "У-УППО" г. Улан-Удэ в холдинг "Корпорация "Аэрокосмическое оборудование". В соответствии с указом Президента Российской Федерации № 1052 от 10.07.2008 г. Корпорация "Аэрокосмическое оборудование" входит в Государственную корпорацию "Ростехнологии".

ОАО "Корпорация Аэрокосмическое оборудование" было учреждено в рамках "Федеральной целевой программы реструктуризации и конверсии оборонной промышленности" на основании постановления Правительства РФ "О создании ОАО "Корпорация Аэрокосмическое оборудование" от 14.11.98 г. № 1347. ОАО "Корпорация "Аэрокосмическое оборудование" владеет контрольными и блокирующими пакетами акций ведущих приборостроительных предприятий РФ: ОАО "Тамбовский завод "Электроприбор", ОАО "Измеритель" г. Смоленск, ОАО "Московский радиозавод "Темп", ОАО "Радиоприбор" г. Казань, ОАО "У-УППО" и др. В настоящее время уставный капитал ОАО "У-УППО" составляет 687 085 руб.

Полное фирменное наименование Общества: Открытое акционерное общество "Улан-Удэнское приборостроительное производственное объединение".

Сокращенное фирменное наименование Общества: ОАО "У-У ППО". Место нахождения Общества: Российская Федерация, 670034, Республика Бурятия, г. Улан-Удэ, ул. Хоца Намсараева, 7.2.4.

Почтовый адрес и место хранения документов Общества: Российская Федерация, 670034, Республика Бурятия, г. Улан-Удэ, ул. Хоца Намсараева, 7.

Учитывая большую значимость предприятия для сохранения обороноспособности страны и поддержания мобилизационной готовности, ОАО "У - УППО" в соответствии с Распоряжением Правительства РФ от 20.08.2009 г. № 1226-р входит в перечень стратегических предприятий РФ за №574 по производству оборудования составных частей стартовых комплексов (ЕКПС 1441) и составных частей управляемых ракет (ЕКПС 1471). Общая номенклатура продукции, выпускаемой предприятием, насчитывает 204 наименования изделий. Ежегодно ОАО "У-УППО" заключает договоры на поставку продукции, в том числе более 100 договоров в год в качестве исполнителя и соисполнителя ГОЗа. ОАО "У-УППО" является держателем подлинников конструкторской документации и не имеет дублёров выпускаемой продукции на территории России и стран СНГ.

За период своей деятельности предприятие освоило и выпускает:

1. Изделия для нужд ВМФ МО РФ;

2. Элементы и блоки авиационной автоматики:

- блоки следящей системы (БСС);

- блоки питания (БП);

- блок механический переходной (БМП);

- двигатели индукционные двухфазные (ДИД);

- двигатели-генераторы (ДГ);

- двигатели-генераторы малогабаритные (ДГМ);

- двигатель малогабаритный (ДМ-1);

- интегрирующие двигатели-генераторы (ИЭ)

- тахогенератор (ДИГ-0,3);

- сельсины трансформаторы (С-65);

- синусно-косинусные трансформаторы (СКТ);

- усилители магнитные (УМ);

- усилители низкой частоты (УНЧ);

- усилители разгрузки датчиков (УРД);

- усилитель следящей системы (УСС);

- индукционные датчики угла (15Д, 45Д, 50Д, 60Д, 90Д).

Круг применения элементов и блоков чрезвычайно широк. Они применяются в рулевых машинах, усилительных устройствах, в системах авиационной автоматики со скоростной обратной связью, в схемах дистанционных передач авиационной техники, преобразования сигналов в системах бортового оборудования.

На базе двигателя с плоским печатным якорем разработаны изделия для автомобильной промышленности:

- привод стеклоочистителя 22.5215 для автомобилей ЗиЛ и их модификаций;

- электродвигатель отопителя 82.3780 для автомобилей ЗиЛ и их модификаций.

Также на предприятии производится продукция производственно-технического назначения:

- счетчики количества холодной воды СКВ-3/15 и горячей воды СКВГ90-3/15.

Оказываются услуги по изготовлению коммерческих заказов разной сложности частным лицам и организациям.

2.2 Анализ финансового состояния ОАО "Улан-Удэнское приборостроительное производственное объединение" за 2011-2013 года

Объём товарной продукции за 2013 год составил 803,6 млн. руб. (без НДС), темп роста производства по сравнению с 2012 годом составил 24,6%, темп роста производства по сравнению с 2011 годом составил 130%. Рост объёма производства обусловлен значительным ростом спроса относительно уровня спроса 2010 года на изделия, производимые предприятием.

Рисунок 2 - Динамика объёмов производства товарной продукции, млн. руб

При этом в разрезе видов продукции рост объёма производства произошел по изделиям Авионики (+95,9 млн. руб. или +22,5%) и по Системам (+62,7 млн. руб. или +28,9%). Прочая продукция в объёме производства составляет незначительную долю и обусловлена выполнением коммерческих заказов.

Рисунок 3 - Динамика структуры объёмов производства 2011-2013 гг, млн. руб.

Объем реализации за 2013 год составил 779,0 млн. руб., что на 24,3% или 152,1 млн. руб. больше, чем в предыдущем году, общие затраты на производство и реализацию товарной продукции составили 741,4 млн. руб.

Таким образом, темпы роста производства и реализации продукции возросли на четверть, а стабильная работа предприятия позволила удовлетворить растущие потребности потребителей в полной мере. В 2013 г. году работа велась по 119 договорам, объем потребления увеличился и является максимальным для предприятия за последние 10 лет. На конец 2013 г. готовая продукция на складе составила 44,7 млн. руб., по отношению к началу 2012 г. она незначительно снизилась. Следует отметить, что объем реализации исчисляется в ценах ОПН и ГЗ в зависимости от реализации, а объем производства учитывает лишь часть объема ГЗ, что обусловлено установленным порядком расчета и учета объема производства. По итогам 2013 года предприятие получило чистую прибыль в размере 2,14 млн. руб., тогда как в 2012 данный показатель составил 0,02 млн. руб., в 2011 г.1,3 млн. руб.

Рисунок 4 - Динамика прибыли в 2011-2013 гг.

Из диаграммы видно, что прибыль от продаж и до налогообложения за отчётный год ниже, чем за предыдущий, а чистая прибыль выше. Это обусловлено тем, что большее количество расходов было принято для целей налогообложения, при этом снижение прибыли от продаж связано с опережающими темпами роста инфляции по отношению к установленным индексам-дефляторам Минэкономразвития РФ, учитываемым при ценообразовании.

Рассмотрим основные финансовые показатели. Анализ состава и размещения активов проводится по следующей форме (табл.1)

Таблица 1 - Структура имущества и источники его формирования

Показатель	Значение показателя	Изменение за анализируемый период
	в тыс. руб.	в % к валюте баланса		± % ((гр.4-гр.2): гр.2)
				на начало анализируемого периода (31.12.2012)	на конец анализируемого периода (31.12.2013)
1. Внеоборотные активы
в том числе: основные средства
нематериальные активы
2. Оборотные, всего
в том числе:
дебиторская задолженность
денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
1. Собственный капитал
2. Долгосрочные обязательства, всего
в том числе: заемные средства
3. Краткосрочные обязательства*, всего
в том числе: заемные средства
Валюта баланса	1 449 202	1 429 035	1 705 019			+255 817

Из представленных в первой части таблицы данных видно, что на последний день анализируемого периода (31.12.2013) в активах организации доля внеоборотных средств составляет одну четвертую, а текущих активов, соответственно, три четвертых. Активы организации за весь период увеличились на 255 817 тыс. руб. (на 17,7%). Учитывая увеличение активов, необходимо отметить, что собственный капитал увеличился в меньшей степени - на 8,8%. Отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов является негативным показателем.

Рост величины активов организации связан, в основном, с ростом следующих позиций актива бухгалтерского баланса:

Долгосрочные финансовые вложения - 198 851 тыс. руб. (51,8%)

Дебиторская задолженность - 94 467 тыс. руб. (24,6%)

Краткосрочные финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) - 41 621 тыс. руб. (10,8%)

Основные средства - 35 355 тыс. руб. (9,2%)

Одновременно, в пассиве баланса прирост наблюдается по строкам:

Кредиторская задолженность - 109 123 тыс. руб. (42,7%)

Краткосрочные заемные средства - 61 360 тыс. руб. (24%)

Долгосрочные заемные средства - 56 851 тыс. руб. (22,2%)

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) - 28 483 тыс. руб. (11,1%)

Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить "запасы" в активе (-56 812 тыс. руб.). За два последних года наблюдался заметный рост собственного капитала до 352 620,0 тыс. руб. (на 28 483,0 тыс. руб., или на 8,8%). Основным источником формирования совокупных активов является собственный капитал. Оценка стоимости чистых активов представлена в таблице 2.

Таблица 2 - Оценка стоимости чистых активов организации

Показатель	Значение показателя	Изменение
	в тыс. руб.	в % к валюте баланса		± % ((гр.4-гр.2): гр.2)
				на начало анализируемого периода (31.12.2010)	на конец анализируемого периода (31.12.2012)
1. Чистые активы
2. Уставный капитал
3. Превышение чистых активов над уставным капиталом (стр.1-стр.2)

Чистые активы организации по состоянию на 31.12.2013 намного (в 7 раз) превышают уставный капитал. Данное соотношение положительно характеризует финансовое положение, полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. Более того необходимо отметить увеличение чистых активов на 8,8% в течение анализируемого периода. Превышение чистых активов над уставным капиталом и в то же время их увеличение за период говорит о хорошем финансовом положении организации по данному признаку.

Таблица 3 - Финансовые коэффициенты ликвидности

На 31.12.2013 коэффициент текущей (общей) ликвидности не укладывается в норму Значение коэффициента быстрой (промежуточной) ликвидности соответствует норме - 1,1563 при норме 0,7-1,5. Это говорит о наличии у организации ликвидных активов, которыми можно погасить наиболее срочные обязательства. Коэффициент быстрой ликвидности сохранял нормативные значения в течение всего периода.

Коэффициент абсолютной ликвидности, который показывает возможность предприятия быстро рассчитаться по краткосрочным долгам продолжает ухудшаться. Это произошло вследствие увеличения наиболее срочных обязательств и уменьшения наиболее ликвидных активов - денежных средств на расчётном счёте предприятия, отсутствия краткосрочных финансовых вложений. На начало года этот показатель составлял 0,004, а на конец года 0,0005 (нормативное значение 0,2). Для улучшения устойчивости и ликвидности предприятию необходимо уменьшать размер краткосрочных обязательств и находить возможность резервировать денежные средства на расчётном счёте.

Следует отметить, что при небольшом значении данного коэффициента предприятие за отчетный период было платежеспособным и сумело сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. Как видно из таблицы, коэффициент промежуточной ликвидности за 2013 год уменьшился и составил 0,1501. Уменьшение обусловлено вовлечением денежных средств в издержки обращения - материально-производственные запасы (сырье, материалы и др. аналогичные ценности), необходимые для запуска в производство заявленной потребителями продукции.

В результате снижения доли собственных средств в структуре капитала снизилась маневренность собственного капитала. Увеличилась зависимость предприятия в части формирования запасов, использование заёмных средств увеличилось.

Таблица 4 - Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения

Активы по степени ликвидности		Прирост за анализ.	Норм. соотно-шение	Пассивы по сроку погашения	На конец отчетного периода, тыс. руб.	Прирост за анализ.	Излишек/ недостаток платеж. средств тыс. руб., (гр.2 - гр.6)
А1. Высоколиквидные активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения)				П1. Наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.)			-579 726
А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная деб. задолженность)				П2. Среднесрочные обязательства (краткосроч. обязательства кроме текущ. кредит. задолж.)			+714 346
А3. Медленно реализуемые активы (прочие оборот. активы)				П3. Долгосрочные обязательства			-215 949
А4. Труднореализуемые активы (внеоборотные активы)				П4. Постоянные пассивы (собственный капитал)			+81 329

Из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняется только одно. Высоколиквидные активы покрывают наиболее срочные обязательства организации всего лишь на 12% В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочной задолженности за минусом текущей кредиторской задолженности). В данном случае это соотношение выполняется - у организации достаточно краткосрочной дебиторской задолженности для погашения среднесрочных обязательств (больше в 4,5 раза).

Проведенный финансовый анализ отражает удовлетворительное финансовое состояние организации, при котором основная масса показателей укладывается в норму, либо близки к норме.

2.3 Анализ основных фондов ОАО "Улан-Удэнское приборостроительное производственное объединение"

Фонды ОАО "У - УППО" делятся на промышленно-производственные и непромышленные, а также фонды не производственного назначения. Производственную мощность предприятия определяют промышленно-производственные фонды. Кроме того, выделяют активную часть (рабочие машины и оборудование) и пассивную часть, а также отдельные подгруппы в соответствии с их функциональным назначением (здания производственного назначения, склады, рабочие и силовые машины, оборудование, измерительные приборы, и устройства, транспортные средства и т.д.). Такая детализация необходима для выявления резервов повышения эффективности их использования на основе оптимизации структуры. Структура основных средств по анализируемому предприятию г. представлена в табл.5.

Таблица 5 - Cостав и структура основных фондов 2011 - 2013 год

Вид основных средств
		Показатель	Изменение, 2009 г.	Удельный вес, %	Показатель	Изменение, 2010 г.	Удель-ный вес, %
Здания и сооружения
Сооружения и передаточные устройства
Машины и оборудования
Транспортные средства
Производственный и хозяйственный инвентраь
Другие виды основных средств
Земельные участки и объекты природопользования

По данным таблицы 5, можно сделать следующие выводы:

Наибольший удельный вес в основных средствах, занимает строка "Машины и оборудование", в 2012 г., они составили 58,5%, от всей суммы основных средств предприятия, в 2013 г., их доля увеличилась, на 0,3% и стала 58,8%. По сравнению с 2011 г., в 2012 г., произошло увеличение на 38470 тыс. руб., по сравнению с 2013 г., - 19968 тыс. руб.;

Здания и сооружения в 2012 г., увеличились на 3683 тыс. руб, по сравнению с 2011 г., и удельный вес составил 36,2 % в 2012 г. В 2013 г. также увеличилась стоимость зданий и сооружений на 9499 тыс. руб., но по сравнению с 2011 г. удельный вес снизился хоть и незначительно и составил 36,0%;

Уменьшилась строка "Транспортные средства" (легковые и грузовые автомобили). По сравнению с 2011 г., в 2013 г., она уменьшились на 278 тыс. руб., и их доля составила 3,1%, хотя в 2011 г. отмечалось увеличение по сравнению с 2010 г. на 2202 тыс. руб., и удельный вес составлял 3,6 %;

Также снижение коснулось и строки "Другие виды основных средств". По сравнению с 2011 г., она уменьшилась в 2012 г., на 12 тыс. руб. и в 2013 г. достаточно существенно на 370 тыс. руб и удельный вес стал составлять в 2013 г. меньше всех остальных основных средств 0,05%;

Наибольшее значение по основным средствам было получено в 2013 г., их сумма составила 225 555 тыс. руб. в 2012 г., эта сумма была меньше на 27786 тыс. руб., и составляла 197769 тыс. руб., в 2011 г., было получено еще на 44475 тыс. руб., меньше. Руководство предприятия увеличило основные средства, за счет наиболее эффективного использования рабочих машин, рабочего времени, современных станков и оборудования, которое позволяет значительно увеличить и производительность труда;

Также на предприятие проверяется выполнение плана по внедрению новой техники, переоборудование действующего производства, без строительства новых цехов, ремонту основных средств. Определяется доля прогрессивного оборудования в его общем количестве и по каждой группе машин и оборудования, а также автоматизированного оборудования. Далее представлен расчет состояния основных средств ОАО "У - УППО", который представлен в табл.6.

Таблица 6. Анализ состояния основных средств предприятия за 2011 - 2013 гг.

				Изменение за
Показатели	На начало года	На начало года	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года	2012 год (+,-)	2013 год (+,-)
1. Первоначальная стоимость основных средств, тыс. руб. в т. ч. активной части
2. Износ основных средств за время их эксплуатации, тыс. руб. в т. ч. активной части
3. Степень изношенности основных средств, % в т. ч. активной части
4. Степень годности основных средств, % в т. ч. активной части

Первоначальная стоимость основных средств за два года увеличилась на 73 442 тыс. руб., а износ их за время эксплуатации увеличился на 35719 тыс. руб. Это привело к значительному росту степени изношенности - в целом за два года на 8,1 % (в 2012 году на 7,06% и в 2013 году на 1,04 %). При этом степень годности за это время уменьшалась в большей степени за счет активной части основных производственных фондов (за два года он уменьшился на 6,02 %), за счет основных производственных фондов степень годности снизилась на 7,06 %. В соответствии со шкалой экспертных оценок для определения коэффициента износа при обследовании технического состояния машин и оборудования (таблица 9), техническое состояние активной части основных фондов анализируемого предприятия можно определить как условно пригодное (в начале 2012 года коэффициент износа активной части равен 72,23%, в конце 2012 - 62,56%, в конце 2013 - 58,43%). Все это говорит не в пользу предприятия, так как его производственный потенциал с каждым годом падает, причем, стоит отметить, что темп прироста степени изношенности основных средств за последний год вырос не на много. Для улучшения технического состояния основных фондов предприятию требуются значительные капитальные вложения.

Техническое состояние активной части основных фондов анализируемого предприятия можно определить как условно пригодное (в 2011 году коэффициент износа активной части равен 14,10 %, в 2012 - 23,10%, в 2013 - 34,77%). Все это говорит не в пользу предприятия, так как его производственный потенциал с каждым годом падает, причем, стоит отметить, что темп прироста степени изношенности основных средств за последний год вырос не на много. Можно сказать, что для улучшения технического состояния основных фондов предприятию требуются значительные капитальные вложения.

Техническое состояние основных фондов зависит от своевременного и качественного их ремонта. За последние три анализируемых года ОАО "У - УППО" ремонтов основных фондов не производила, следовательно в последующие годы степень изношенности основных фондов (ОФ) значительно увеличится.

Подобные документы

Роль капитала в развитии производства. Анализ материально-вещественного состава основного капитала. Источники формирования основного капитала, показатели эффективности его использования. Пути повышения эффективности функционирования финансов предприятия.

курсовая работа , добавлен 30.12.2013


Понятие, классификация и структура формирования основного капитала предприятия. Показатели эффективности использования основных фондов предприятия (фондоемкость). Анализ наличия, структуры и технического состояния основного капитала ТОО "Темир-Арка".

курсовая работа , добавлен 27.10.2010


Особенности формирования основного капитала акционерного общества, показатели его эффективного использования. Организационно-экономическая характеристика ОАО "Россиянка", анализ основного капитала. Повышение эффективности использования основных фондов.

курсовая работа , добавлен 05.06.2011


Понятие и сущность основного капитала предприятия. Нормативно-правовое регулирование основного капитала предприятия на примере ОАО "Агрофирма Мценская". Источники формирования основного капитал, оценка его состояния, движения, эффективности использования.

курсовая работа , добавлен 02.10.2013


Денежная оценка основных фондов. Виды учета и методы оценки основного капитала, показатели его использования. Анализ преимуществ линейной организационной структуры. Анализ эффективности и интенсивности использования основного капитала предприятия.

курсовая работа , добавлен 27.11.2012


Основной капитал, его виды и социально-экономическое значение. Оценка развития гостиничного бизнеса в Приморском крае. Анализ эффективности функционирования основного капитала на примере ОАО "Приморье-64". Структура и динамика основного капитала.

дипломная работа , добавлен 24.02.2013


Уточнение сущности движения основного капитала как источника формирования имущества предприятия, конкретизация этапов его анализа. Варианты представления балансовой модели капитала. Резервы улучшения использования основных средств предприятия ООО "Содел".

курсовая работа , добавлен 09.11.2015


Показатели использования капитала, методика их расчета. Анализ использования капитала предприятия, пути повышения его доходности. Факторный анализ рентабельности и оборачиваемости капитала. Анализ финансовой устойчивости и ликвидности предприятия.

курсовая работа , добавлен 12.06.2011


Роль заемного капитала в деятельности предприятия. Классификация и источники финансирования заемного капитала, методика анализа эффективности его использования. Пути повышения эффективности привлечения и использования заемного капитала предприятия.

курсовая работа , добавлен 03.08.2014


Основной капитал: экономическая сущность, источники формирования и классификация. Нормативно-правовая основа его формирования и использования. Анализ оборота основного капитала РУП "Гомельторгмаш". Пути повышения уровня использования основного капитала.