Современные формы интеграции предприятий. Интеграция предприятий: разновидности и организационные особенности Формы интеграции предприятий и факторы их развития

Почему необходим рост предприятия?

1. Растущая фирма легче преодолевает ошибки управления, чем стабильная (при росте возможен стратегический маневр, кроме того растущей фирме легче получить фин поддержку в случае неблагоприятного исхода)

2. Растущая фирма более привлекательна для инвесторов

Существует две базовые стратегии роста:

Концентрация в одной отрасли

Диверсификация в другие отрасли (эффект разнообразия)

Мотивы диверсификации: экономия на масштабе производства; пробелы в производственной цепи; снижение риска; ожидания руководства; доступ к технологиям, рынкам, ресурсам; совместная деятельность (сбыт, маркетинг и др.)

Типы диверсификации:

· Связанная:

1. Горизонтальная

1) Расширение спектра продуктов

2) Расширение географии деятельности

2. Вертикальная

1) Прямая и обратная (При обратной интеграции предприятие присоединяет функции, которые ранее выполнялись поставщиками, т. е. приобретает или устанавливает контроль над источниками сырья. При прямой интеграции предприятие присоединяет функции, выполняемые ранее дистрибьюторами, т. е. приобретаются транспортные, сервисные службы, каналы сбыта и другие функциональные службы, связанные с основной деятельностью фирмы).

2) Полная и узкая

· Несвязанная (конгломеративная)

Диверсификация - это охват таких направлений деятельности, которые не имеют прямой связи с основной деятельностью предприятия. Притом, у компании могут отсутствовать общие ресурсы, технологии. Выгода достигается в результате оптимизации управления денежными потоками и инвестициями. Нередко диверсификация объясняется личными амбициями руководства. Диверсификация может быть связана со стагнацией в отрасли. Эффект от диверсификации достигается долгие годы.

Диверсификация деятельности предприятия является формой реализации корпоративной стратегии.

Главной коммерческой целью диверсификации является увеличение прибыли за счет использования рыночных шансов и установления конкурентных преимуществ, но реальные пути получения конкурентных преимуществ, а следовательно, и побудительные мотивы диверсификации различны.

Разделяют связанную и несвязанную (конгломератную) диверсификацию, которую иногда называют латеральной (лат. lateralis - боковой) диверсификацией. В свою очередь, связанная диверсификация может быть вертикальной или горизонтальной (рис. 7.2). Основным критерием определения типа диверсификации является принцип слияния. При функциональном слиянии объединяются предприятия, связанные в процессе производства. При инвестиционном слиянии объединение происходит без производственной общности предприятий.

Вертикальная интеграция, или связанная вертикальная диверсификация,- это процесс приобретения или включения в состав предприятия новых производств, входящих в технологическую цепочку выпуска старого продукта на ступенях до или после производственного процесса.Вертикальная интеграция типична для металлургии, нефтяного сектора, химического производства, лесной промышленности.

Вертикальная интеграция делится на полную и частичную и квазиинтеграцию . Полная интеграция - между двумя производственными стадиями существует полная интеграция в том случае, когда вся продукция, произведенная на первой стадии, поступает на вторую стадию без продаж или закупок при участии третьих сторон. Так, например, до создания персонального компьютера IBM все микропроцессоры производились на собственных заводах компании по изготовлению полупроводников и ни один полупроводник не поступал сторонним покупателям. Частичная интеграция существует в тех случаях, когда приобретается часть производства, необходимая для создания продукта. Так, компания Philips для производства телевизионных приемников получает электронно-лучевые трубки и от внутренних, и от внешних поставщиков. Квазиинтеграция - создание альянсов между компаниями, заинтересованными в интеграции без перехода прав собственности.

Горизонтальная интеграция, или связанная горизонтальная диверсификация , - это объединение предприятий, работающих и конкурирующих в одной области деятельности. Главной целью горизонтальной интеграции является усиление позиций фирмы в отрасли путем поглощения определенных конкурентов или установления контроля над ними. Горизонтальное объединение может помочь добиться экономии на масштабе производства и/или снизить опасность конкурентной борьбы, расширить спектр товаров или услуг.

Классическим примером горизонтальной диверсификации является проникновение американских пивоваренных компаний в область изготовления и сбыта безалкогольных напитков (расширение ассортимента).

Несвязанная диверсификация или просто диверсификация - это охват таких направлений деятельности, которые не имеют прямой непосредственной связи с основной деятельностью предприятия. Считается, что диверсификация оправданна, если возможности для интеграции ограничены или вообще отсутствуют, либо позиции конкурентов очень сильны, либо потому, что рынок базовой продукции находится в стадии спада.

Примером диверсификации может служить предприятие, продающее бензин, которое приобретает мебельную фабрику.

При такой диверсификации могут отсутствовать общие рынки, ресурсы, технологии, а эффект достигается за счет обмена или разделения активов/сфер деятельности. Это скорее диверсификация капитала, а не производства (конгломератная диверсификация).

В ходе такой интеграции объединяются производственные и торговые предприятия, создается компания «полного цикла».

Факторы успеха вертикальной интеграции предприятий

Межотраслевая интеграция выбирается в качестве стратегии развития технологичными компаниями, работающими на рынках с быстрой сменяемостью технологий, высокой конкуренцией и длинной цепочкой поставок. Создание предприятий «полного цикла» ускоряет производство и поставки готовой продукции, снижает транспортные издержки, упрощает выход на новые рынки. Межотраслевая интеграция наиболее выгодна в двух случаях:

• Удаленность производственных мощностей от места потребления товаров. Вертикальной интеграцией отличается топливно-энергетический комплекс, в котором одно предприятие занимается добычей сырья, его переработкой, доставкой и сбытом. Такой подход ускоряет бизнес-процессы, снижает расходы на посредников.
• Высокая конкуренция в сочетании с наукоемким производством. Высокие затраты на исследования в производстве электроники, бытовой техники, фармацевтике сочетаются с обилием производителей. В таком случае совмещение исследовательских лабораторий с производственным комплексом снизит издержки, исключит «утечки» интеллектуальной собственности через посредников.

Целесообразна вертикальная интеграция на крупных предприятиях, пользующихся эффектом экономии от масштаба производства. Реже всего такой метод расширения встречается в малом бизнесе, производстве уникальных товаров для узкой рыночной ниши.

Разновидности вертикальной интеграции

В зависимости от особенностей производства, интеграцию проводят одним из трех способов.

• Прямая интеграция — процесс роста предприятия за счет покупки компаний-потребителей товара. Например, хлебозавод приобретает сеть кондитерских. Такой вариант снижает число посредников, ускоряет распределение готовой продукции, повышает узнаваемость бренда на рынке.
• Обратная интеграция — рост фирмы при покупке предприятий-поставщиков сырья. Например, бюро дизайна покупает деревообрабатывающий комбинат. Такой вариант гарантирует высокое качество сырья, обеспечивает эксклюзивные условия поставки, позволяет выпускать уникальную продукцию.
• Параллельная (сбалансированная) интеграция — процесс роста компании за счет последовательной покупки потребителей готовой продукции и поставщиков сырья. Инициатором процесса выступает крупное производство, осваивающее новый рыночный сегмент или выходящее на международный уровень.

С точки зрения контроля, вертикальная интеграция разделяется на прогрессивную (производитель продукта покупает потребительскую сеть) и регрессивную (торговые сети покупают производственные мощности). Второй вариант более распространен на рынке: наладить эффективный сбыт продукции при жесткой конкуренции сложнее, чем организовать эффективное производство.

Плюсы и минусы межотраслевой интеграции

Эффективность расширения компании зависит от ее текущего положения на рынке, уровня спроса на продукцию, объема затрат на сырье и новые технологии. Межотраслевая интеграция имеет два достоинства.

• Снижение издержек. Вертикальная интеграция сокращает цепь поставок, исключает посредников, создает эксклюзивные условия сотрудничества — расходы предприятия снижаются, качество товара повышается.
• Завоевание лидерства на рынке. Крупные предприятия полного цикла формируют олигополию в рыночном сегменте, получают стабильно высокую прибыль и зарабатывают хорошую репутацию у потребителей.

Негативные последствия вертикальной интеграции — бюрократизация компании, увеличение расходов на юридическое сопровождение бизнеса. В долгосрочной перспективе предприятия «полного цикла» образуют замкнутый рынок с минимальным уровнем конкуренции, что снижает качество продукции.

Организационные формы интеграции компаний

Поиск эффективных организационных форм объединения компаний продолжается по крайней мере на протяжении последнего столетия. В мировой практике сложились разнообразные типы интеграции фирм, различающиеся в зависимости от целей сотрудничества, характера хозяйственных отношений между их участниками, степени самостоятельности входящих в объединение предприятий. Это стратегические альянсы, консорциумы, картели, синдикаты, пулы, ассоциации, конгломераты, тресты, концерны, промышленные холдинги, финансово-промышленные группы и т.п.

Стремление найти баланс между преимуществами централизации и децентрализации управления и ответственности при объединении компаний приводит к выбору таких организационных форм интеграции, которые занимают как бы промежуточное место между полностью централизованной корпоративной структурой и сотрудничеством в чисто рыночной среде.

Организационные формы объединения компаний, значительно различающиеся по степени интеграции их участников, развиваются исторически от концернов и семейных групп в начале века до стратегических альянсов в конце ХХ столетия. Примечательно, что вновь возникающие организационные формы не вытесняют предшествующие типы интеграции компаний, а дополняют их. Происходит расширение многообразия форм. Характер взаимосвязей между компаниями становится все более сложным и весьма тонким, учитывая в добавок ко всему и возможность кооперации интегрированных структур.

В данной статье нам представляется важным попытаться оценить мировую практику организации и функционирования различных форм интеграции компаний, рассмотреть их особенности, сравнить и проанализировать их преимущества и негативные стороны, рассмотреть, какие факторы влияют на выбор той или иной формы интеграции компаний.

Безусловно, что границы между всеми этими формами достаточно расплывчаты. Разными специалистами (как теоретиками, так и практиками) они трактуются порой неоднозначно. Так, например, существует два совершенно противоположных мнения о соотношении стратегических альянсов и консорциумов. Одно мнение заключается в том, что консорциум не является стратегическим альянсом, но чаще преобладает точка зрения, что среди видов стратегических альянсов выделяются именно консорциумы.

Мы в своем исследовании, не стремясь провести жесткую, раз и навсегда устоявшуюся, грань, попытаемся выявить наиболее характерные с точки зрения теории и практики черты форм интеграции компаний. Надеемся, что наш анализ будет полезен читателю и позволит ему сформировать свое мнение о существующем в мире разнообразии интеграционных форм.

Кроме того необходимо отметить, что несмотря на отсутствие в гражданском праве большинства стран, как зарубежных, так и Российской Федерации, вышеперечисленных названий организационных форм интеграции компаний для обозначения конкретного юридического лица, все эти формы объединения фактически имеют место. В каждом отдельном случае интеграция компаний, которая подпадает под сформулированные ниже определения и признаки, регистрируется в качестве юридического лица в той организационно-правовой форме, которая предусмотрена гражданским законодательством данной страны (в России, как правило, в форме хозяйственных товариществ и обществ, ассоциаций и союзов).

Все организационные формы интеграции компаний можно условно разделить на “жесткие” и “мягкие”. К жестким можно отнести концерн, трест, а к мягким, прежде всего, ассоциацию, консорциум, стратегический альянс. “Мягкие” формы особенно популярны для международных объединений, они позволяют вести совместную деятельность при сохранении учредителями юридической и хозяйственной самостоятельности. В рамках стратегических альянсов, консорциумов возникает возможность мобилизации преимуществ мощной корпоративной структуры при сохранении национальной обособленности ее членов. Ведь порой государственная власть и общественное мнение стран по ряду причин, прежде всего, политических, неблагосклонно относятся к таким формам интеграции компаний, которые приводят к утрате их самостоятельности и независимости.

Одной из наиболее распространенных и развитых организационных форм интеграции компаний является концерн.

Концерн - это форма объединения (как правило, многоотраслевого) самостоятельных предприятий, связанных посредством системы участия в капитале, финансовых связей, договоров об общности интересов, личных уний, патентно-лицензионных соглашений, тесного производственного сотрудничества.

Сформулируем основные особенности концернов :

это достаточно жесткая форма интеграции компаний, самая жесткая из всех рассмотренных в данной статье, за исключением треста;

концерн обычно является объединением производственного характера;

входящие в концерн компании номинально остаются самостоятельными юридическими лицами в форме акционерных или иных хозяйственных обществ или товариществ, а фактически подчинены единому хозяйственному руководителю;

в рамках концерна централизовано финансово-экономическое управление, проведение научно-технической политики, ценообразование, использование производственных мощностей, кадровая политика;

головная компания концерна, как правило, организуется в виде холдинговой компании (преимущественно как смешанный холдинг) или на основе взаимодействия преобладающего и зависимых (ассоциированных) обществ;

деятельность концерна ориентирована в основном на производство, поэтому в качестве материнской (головной) выступает чаще всего производственная

компания, которая является держателем контрольных пакетов акций дочерних предприятий;

в рамках данной формы полностью контролируется деятельность образующих ее компаний.

В зависимости от характера интеграционных связей между компаниями различают следующие виды концернов:

Вертикальный концерн - концерн, объединяющий компании разных отраслей, связанные последовательностью технологического процесса производства готового продукта (например, горнодобывающие, металлургические и машиностроительные).

Горизонтальный концерн - концерн, объединяюший компании одной отрасли, производящие одно и то же изделие или осуществляющие одни и те же стадии производства.

Деятельность концерна может распространяться на одну подотрасль или отрасль экономики. В него могут входить предприятия одной или нескольких отраслей. Лишь немногие наиболее крупные концерны охватывают всю отрасль (например, в Германии концерн Siemens - электротехническую промышленность). Концерны действуют в тех отраслях экономики, где развито крупное и массовое производство, применяются высокие технологии. Чаще всего это черная и цветная металлургия и сталелитейная промышленность, машиностроение и автомобилестроение, химическая и электротехническая индустрия.

С точки зрения системы участия в капитале можно выделить два вида концернов:

концерн подчинения - концерн, организованный в виде материнской и дочерних компаний;

концерн координации - концерн, состоящий из сестринских обществ, т.е. созданный таким образом, что отдельные входящие в него компании производят взаимный обмен акциями. Тем самым все члены концерна оказывают взаимное влияние на проводимую концерном политику, который в то же время остается под единым руководством.

Концерн подчинения создается, как правило, для объединения производств по технологической цепочке, а концерн координации – в целях интеграции таких видов деятельности как проведение единой финансовой или научно-технической политики, согласованного производственного развития компаний, кадровой политики и т.п. Концерн координации, включая порой слабо связанные технологически предприятия, по своей сути становится близок такой форме интеграции компаний как конгломерат.

Концерны, имеющие иностранные дочерние отделения, представляют собой международные концерны . Причем капиталовложения международных концернов могут быть как транснациональными, так и трансконтинентальными.

Крупные концерны объединяют от 10 до 100 и более компаний, включая производственные, научно-исследовательские, финансовые, сбытовые и другие фирмы.

Например, General Motors объединяет 126 заводов в США, 13 в Канаде, производственные и сбытовые подразделения в 36 странах мира. Продукция концерна реализуется через собственные сбытовые сети и сети дилеровсоставляющие более 15 тыс.фирм .

Конгломерат

Конгломерат - организационная форма интеграции компаний, объединяющая под единым финансовым контролем целую сеть разнородных предприятий, которая возникает в результате слияния различных фирм вне зависимости от их горизонтальной и вертикальной интеграции, без всякой производственной общности.

К особенностям конгломератов можно отнести:

интеграция в рамках данной организационной формы предприятий различных отраслей без наличия производственной общности. Объединяемые компании не имеют ни технологического, ни целевого единства с основной сферой деятельности фирмы-интегратора. Профилирующее производство в объединениях конгломератного типа принимает расплывчатые очертания или исчезает вовсе;

объединяемые компании, как правило, сохраняют юридическую и производственно-хозяйственную самостоятельность, но оказываются полностью финансово зависимыми от головной компании;

конгломератам свойственна значительная децентрализация управления. Их отделения пользуются существенно большей свободой и автономией во всех аспектах своей деятельности по сравнению с аналогичными структурными подразделениями традиционных диверсифицированных концернов;

в качестве основных рычагов управления конгломератами выступают финансово-экономические методы, косвенное регулирование деятельности подразделений со стороны стоящей во главе конгломерата холдинговой компании;

В рыночных условиях хозяйствования для решения стоящих перед предприятием задач возникает необходимость объединения (интеграции) предприятий. Это обусловлено, прежде всего, необходимостью достижения финансовой устойчивости предприятий в условиях сильной конкуренции.

Целями интеграции являются:

1. сокращение продолжительности создания и внедрения новой техники;
2. повышение конкурентоспособности продукции на рынке сбыта;
3. понижение издержек производства;
4. рост рентабельности и прибыли.

В зависимости от поставленных целей и задач предприятия объединяют либо на основе принципа Кооперации , либо Концентрации.

Кооперируются предприятия, как правило, для совместного выполнения крупных проектов, для осуществления единых задач и координации поведения на рынке сбыта продукции. Интеграция на основе кооперации может быть временная и постоянная. Формы ее организации – картель, консорциум.

Картель представляет собой форму союза предприятий на основе соглашения, в котором устанавливаются обязательные для всех участников (фирм) условия:

• по объему производства;
• ценам на товары;
• доли (квоте) на рынках сбыта;
• обмену патентами и др.

Участники картеля сохраняют юридическую и хозяйственную самостоятельность. Формирование производственной пропорции, технологическое разделение труда осуществляются посредством рыночных рычагов (условия сбыта продукции, сроки платежа, уровни цен и т. д.).

Нарушение условий картельного соглашения наказывается штрафом.

В объединениях картельного соглашения каждый участник самостоятельно закупает сырье, проводит работы.

Консорциум – это одна из форм интеграции банков и предприятий (фирм) на основе картельного соглашения для совместного проведения крупных финансовых операций по реализации капиталоемких и проектов с целью получения высоких прибылей.

Как правило, это временное объединение участников на период достижения определенной цели. Участниками консорциума могут быть как государственные, так и частные предприятия.

В консорциуме предприятия полностью сохраняют свою самостоятельность, но в рамках поставленной цели члены консорциума подчиняются совместно избранному руководству.

Разновидностью объединения на основе картельного соглашения является широко распространенной в области использования патентов и лицензий.

Интеграция предприятий на основе принципа Концентрации Производится на основе централизации и концентрации капитала.

Централизация – это слияние отдельных капиталов (долевых вкладов в уставный фонд) в единый капитал для совместного использования. В мировой практике наиболее распространенной формой централизации капитала является механизм образования Акционерного капитала .

Главным признаком централизации предприятия Является подчинение их единому руководству, которое образуется либо на уставной (договорной) основе, либо в соответствии с долей уставного капитала контрольный пакет акций.

Концентрация капитала – это увеличение капитала в результате накопления части прибыли на развитие предприятий (капитализация прибыли).

Показателями концентрации прибыли являются:

1. количество работающих;
2. объем выпуска продукции;
3. доля собственности в избранном секторе промышленности;
4. масштабы продаж.

Пределы концентрации ограничиваются, с одной стороны, возможностями понижения удельных издержек производства и обращения, с другой — антимонопольным законодательством (защита прав потребителей).

Существует три основных вида концентрации:

1. горизонтальная;
2. вертикальная;
3. диверсификация.

Горизонтальная концентрация – это сосредоточение однотипных средств производства (например, металлообработка) с одной крупной компании.

Вертикальная концентрация – это объединение в рамках Корпорации Всех последовательных стадий производства (от добычи сырья до сбыта готовой продукции) см. н/о.

То есть корпорация – это АО, объединяющие деятельность нескольких фирм для достижения общих целей или защиты привилегий. Как юридическое лицо несет ответственность по долгам и налогам за все предприятия, входящие в ее состав в виде специализированных организаций и предприятий.

Диверсификация – это проникновение крупных предприятий в несвойственные их производственной структуре другие отрасли (например, производство пива; производство мебели). Диверсификация активно распространяется и в мировой практике, что обуславливается следующими причинами:

• ограниченность емкости рынка специализированной продукции;
• уменьшение риска предпринимательской деятельности за счет расширения и перераспределения источников формирования прибыли корпорации;
• возможность компенсации убытков в период структурных изменений, обновление продукции, коньюктурных колебаний одной отраслевой группы изделий за счет высокой рентабельности другой отраслевой группы товаров;
• возможность гибкого маневрирования инвестициями для отдельных направлений развития производства.

Основные организационные формы объединения предприятий на основе концентрации – это Синдикат, трест, концерн, ассоциация .

Синдикат – это объединение предприятий с целью централизации функций обеспечение ресурсами и маркетинга (сбыта продукции) на основе согласования условий участники синдиката сохраняют юридическую, но теряют коммерческую состоятельность.

Концентрируя в единых органах сбыт продукции, синдикат получает возможность регулировать условия продажи на рынке (демпинг). Централизация же функций обеспечения сырьем позволяет снизить затраты за счет оптовых закупок.

Трест – это такое объединение предприятий, при котором осуществляется сильная централизация управления. При этом участники полностью утрачивают коммерческую самостоятельность. Создание треста означает передачу юридического права держателю контрольного пакета акций (или особого доверительного сертификата).

Значит, в отличие от других видов объединений в тресте Один собственник (юридическое лицо).

В современных условиях тресты могут быть как отраслевые (классические), так и межотраслевые. В последнем случае – это комбинаты.

Тресты горизонтальной структуры (отраслевые) и вертикальной (межотраслевые) наряду с производственными комплексами могут включать торговые и обслуживающие предприятия.

Но тресты находят малое распространение в мировой практике.

Наиболее распространенной организационной формой объединения предприятий является концерн.

Концерн – это форма договорных крупных объединений обычно монопольного типа. В России концерны создаются на базе крупных государственных предприятий и объединений.

В состав концерна входят НПО, ПО, торгово-сбытовые и финансовые организации (банки). Концерны обладают определенной устойчивостью к колебаниям рыночной коньюктуры, способны выгодно концентрировать и перераспределять инвестиционные ресурсы. Входящие в концерн предприятия сохраняют свою юридическую самостоятельность. Концерн может возникнуть либо на базе отношений зависимости одних предприятий от головного (субординационный концерн), либо как союз равноправных предприятий-партнеров под единым руководством (равнопорядковый концерн).

Единый финансовый контроль в концерне дополняется централизацией функционального управления: прежде всего снабжением, производством, маркетингом.

На современном этапе еще одним проявлением концентрации производства и капитала является формирование Международных концернов , Которые делятся на Транснациональные (находящиеся в собственности одной страны) и Многонациональные (с междустрановым распределением акционерного капитала).

3 группы международных корпораций:

1. связанные с добычей и переработкой ТЭР;
2. химические концерны для обеспечения комплексной переработки продуктов нефтехимии;
3. предприятия подетальной специализации, входящие в международные образования.

Эффективность функционирования концерна в значительной степени зависит от организационно-экономического механизма управления им. Разработка такого механизма является Серьезной проблемой, Так как от ее решения зависит проявление центростремительных или центробежных сил в деятельности концерна.

Холдинговые компании. Они характеризуются тем, что обладают контролем над другими компаниями либо за счет владения их акциями и денежным капиталом, либо в связи с правом назначать директоров контрольных компаний.

Хотя предприятия, входящие в холдинговое объединение остаются самостоятельными, Холдинг (за счет контрольного пакета акций) может влиять на их хозяйственные и коммерческие решения, способен централизовать и перераспределять финансовые средства участников, если это обусловлено необходимостью и общей пользой.

Хозяйственная ассоциация (союз, фонд) – это договорное объединение организаций, предприятий, создаваемое в целях совместного осуществления одной или нескольких производственно-хозяйственных функций. Участие в ассоциации накладывает на предприятие менее жесткие ограничения, чем в концерне. Участники ассоциации могут входить в другие договорные объединения предприятий без согласования с другими участниками.

Помимо этого, в целях защиты граждан в каких либо сферах жизни общества могут создаваться Социальные ассоциации , В состав которых входят различные благотворительные фонды или смешанные производственно-хозяйственные и социальные ассоциации.

Предприятия могут объединяться также в региональные союзы.

Таким образом, основные цели объединения предприятий – это достижение финансовой устойчивости за счет:

1) сокращение продолжительности создания и внедрения новой техники, благодаря росту возможностей инвестирования.

Холдинги имеют большие преимущества перед одиночными предприятиями, однако им тоже может грозить банкротство. Причин много, одна из них - неэффективность финансово-организационной, имущественно-правовой или производственной структуры холдинга.

Холдинг: понятие, структура, виды интеграции

Под холдингом понимают корпорацию, которая регулирует деятельность самостоятельных организаций. Цель создания холдинга - повысить эффективность совместной хозяйственной деятельности объединившихся предприятий.

Холдинг состоит из головной (управляющей) компании и дочерних предприятий.

Виды интеграции

В сфере экономики существует пять основных способов наращивания потенциала крупных предприятий, то есть видов интеграции:

• вертикальная;
• горизонтальная;
• независимая;
• смешанная;
• частичная вертикальная.

Вертикальная интеграция

Это присоединение к холдингу предприятий, основной вид деятельности которых вписывается в единую технологическую цепочку производства готовой продукции действующего холдинга, что позволяет создать замкнутый производственный цикл (рис. 1).

Основное преимущество вертикальной интеграции состоит в существенной экономии издержек, которая по большей части складывается из прибыли, заложенной в цену поставщиков сырья, материалов и комплектующих изделий, необходимых для производства основной продукции холдинга.

В случае присоединения предприятий-поставщиков или компаний, замещающих предшествующих поставщиков, прибыль и накладные, ранее включаемые в цену закупа, остаются в холдинге. Кроме того, эффективное управление, оптимизация, нормирование и жесткий контроль расхода ресурсов в процессе хозяйственной деятельности объединившихся в холдинг компаний могут принести дополнительную экономию.

Горизонтальная интеграция

Данный вид интеграции предполагает присоединение к действующему холдингу или компании, создающей новый холдинг, предприятий, выпускающих продукцию, аналогичную производимой в холдинге (рис. 2).

Основное преимущество горизонтальной интеграции - рост доли холдинга в своем сегменте рынка. Это значит, что основной целью создания холдинга с горизонтальной интеграцией является снижение уровня конкуренции . В данном случае увеличивается возможность установить свои цены на рынке и таким образом обеспечить увеличение прибыли и рост рентабельности производства и продаж.

При этом нельзя забывать о требованиях Федерального закона от 26.07.2006 № 135-ФЗ (в ред. от 04.07.2016) «О защите конкуренции». Кроме того, холдинг с горизонтальной интеграцией может позволить себе закупать сырье и материалы с существенными скидками за счет увеличения объемов закупа.

Независимая интеграция

Независимая интеграция означает присоединение к холдингу предприятий, выпускающих продукцию (оказывающих услуги) для потребления на различных рынках. Производства, выпускаемая продукция или услуги предприятий, входящих в состав такого холдинга, никак не связаны между собой. В холдинге с независимой интеграцией могут быть и металлургические предприятия, и строительные организации, и компании, оказывающие услуги населению (рис. 3).

Независимая интеграция позволяет сократить риски существенного снижения объемов реализации и спроса на одном из рынков потребления продукции , производимой в холдинге. Риски могут быть вызваны сезонностью производства или спроса, экономическими кризисами и повышением уровня конкуренции.

Выбирая направления деятельности интегрируемых в холдинг предприятий, следует учитывать, что при снижении спроса на какую-либо продукцию потребность в других продуктах холдинга на рынках потребления в этот период должна оставаться стабильной или возрастать . Если, например, одна из компаний холдинга производит дорогостоящую высокорентабельную продукцию, то нужно интегрировать в холдинг и предприятия, выпускающие товары низкой ценовой категории, постоянно пользующиеся спросом независимо от экономических кризисов. Аналогично строится интеграция в состав холдинга предприятий, выпускающих сезонные товары.

Наличие рисков может быть связано и с появлением на одном из рынков сбыта одного крупного или нескольких конкурентов. Эти риски смягчаются благодаря выбранной структуре холдинга с независимым способом интеграции. Такой холдинг создается как бы с целью взаимопомощи предприятий, входящих в холдинг.

Смешанная интеграция

Наиболее успешной является деятельность холдингов со смешанной интеграцией (рис. 4). Такая структура холдинга совмещает в себе все преимущества различных интеграций.

Примером подобного холдинга может стать ООО «УГМК Холдинг ». Широк список сфер рынка, в которых ООО «УГМК Холдинг» занимает лидирующие позиции не только на Урале и в Свердловской области, но и в России, за рубежом. Холдинг включает в себя:

• предприятия цветной металлургии;
• предприятия добывающей отрасли;
• предприятия черной металлургии;
• предприятия по обогащению сырья для металлургического производства;
• машиностроительные предприятия;
• авиастроительные предприятия;
• научные организации;
• строительные предприятия, осуществляющие гражданское и промышленное строительство;
• предприятия стройиндустрии;
• предприятия, производящие кабельную продукцию;
• предприятия сферы услуг;
• предприятия пищевой промышленности.

Вертикальная интеграция по отраслевой принадлежности некоторых групп предприятий, входящих в ООО «УГМК Холдинг», дает возможность значительно снизить издержки производства и повысить эффективность управления. Разнонаправленность деятельности холдинга позволяет сгладить последствия падения спроса на том или ином рынке сбыта, а высокий уровень концентрации ресурсов холдинга - направить денежные потоки в направлениях, необходимых для успешной деятельности холдинга.

Частичная вертикальная интеграция

Частичная вертикальная интеграция означает объединение в составе холдинга части предприятий, суммарная производственная деятельность которых не образует целостный замкнутый производственный цикл, но при этом часть (части) технологической цепочки по производству готовой продукции находится в рамках холдинга (рис. 5).

Частичная вертикальная интеграция холдинга может иметь место в начале его становления, когда руководство холдинга стремится объединить в своем составе предприятия, производственные мощности которых позволяют организовать замкнутый производственно-технологический цикл. В некоторых случаях создавать холдинги с полной вертикальной интеграцией нецелесообразно ввиду многообразия материальных ресурсов, требуемых для создания конечного продукта.

Примером холдингов с частичной вертикальной интеграцией могут быть строительные холдинги . Создание замкнутого производственного цикла, начинающегося от производства всех строительных материалов и заканчивая строительством объектов, практически недоступно в связи с высокой суммарной стоимостью производств, необходимых для образования непрерывной технологической цепочки выпуска строительных материалов и строительства объектов.

При производстве многих строительных материалов применяются дорогостоящие сложные технологии, используется нестандартное и далеко не дешевое оборудование. Да и управление таким комплексом должно быть на соответствующем уровне. Поэтому организация холдинга, включающего в себя предприятия, производящие все материалы и изделия, необходимые для строительства, - практически невыполнимая задача.

Вместе с тем нужно понимать, что, приобретая продукцию у сторонних организаций, строительное предприятие отдает своим поставщикам значительную долю своей прибыли. Еще приходится мириться с бесконечным, иногда необоснованным ростом цен поставщиков. В цену материалов включаются и накладные расходы поставщика, которые предприятие - покупатель продукции оплачивает из своего кармана.

ЭТО ВАЖНО

При образовании холдинга накладные расходы на производство продукции можно существенно снизить за счет правильного формирования организационной структуры холдинга. Это будет дополнительной экономией издержек относительно той ситуации, в которой материалы закупаются на стороне.

Успешно развивающаяся строительная компания должна обязательно подумать о том, чтобы обеспечить себя хотя бы элементарной производственной базой .

Если деятельность предприятия достаточно эффективна, что выражается в наличии некоторого количества свободных финансовых ресурсов, то их обязательно нужно вкладывать в строительство своих заводов по производству строительных материалов или искать способы и возможности приобрести контрольные пакеты акций действующих на рынке предприятий, производящих продукцию, востребованную в строительстве . В противном случае размер прибыли, отдаваемой поставщикам, будет увеличиваться, так как рост цен поставщиков не всегда адекватен увеличению затрат на производство продукции (нередко производится как бы по графику и без наличия каких-либо экономических обоснований увеличения цен реализации).

Как сделать сделать правильный выбор в пользу интеграции строительного холдинга?

Если строительная компания стремится развиваться, но ее финансовые ресурсы несколько ограничены, важно сделать правильный выбор в пользу интеграции того или иного предприятия.

Основные принципы выбора :

• текущие и перспективные финансовые возможности строительной организации или холдинга;
• перспективы строительства в плане типов объектов, объемов и методов осуществления строительства;
• направление деятельности интегрируемого предприятия;
• соответствие производственных мощностей интегрируемого предприятия потребностям холдинга;
• уровень затрат на строительство и организацию нового предприятия или стоимость контрольного пакета акций присоединяемого предприятия;
• сопоставление финансовых возможностей и стоимости интеграции нового предприятия в состав холдинга;
• сложность управления производственно-технологическим процессом интегрируемого предприятия и возможность обеспечения бесперебойной работы наукоемкого, инновационного или высокотехнологичного производства;
• экономическая эффективность интеграции.

При условии огромного перечня сырья, материалов, комплектующих и услуг, потребляемых при строительстве объектов гражданского и промышленного назначения, наиболее важным вопросом является выбор предприятия с самым полезным для холдинга направлением деятельности с учетом осуществляемых или перспективных методов строительства.

От метода строительства зависит, какие материалы преимущественно используются при возведении зданий и сооружений.

Основные методы строительства зданий:

• монолитный;
• каркасный;
• кирпичный;
• мелкоштучный;
• монолитно-кирпичный.

Для первичной оценки рациональности и целесообразности интеграции предприятия - производителя и поставщика строительных материалов в состав холдинга нужно знать:

• какие изделия и материалы используются в процессе строительства при существующем или планируемом методе домостроения;
• какова их доля в стоимостном выражении в общей стоимости возведенного здания.

Анализ интеграции поставщика сироительных материалов в составе холдинга

Перечень номенклатуры сырья, материалов и комплектующих, используемых в строительстве, огромен, поэтому первоначально можно рассчитать долю затрат на приобретение материалов по каждой укрупненной группе материалов, используемых при выполнении отдельных видов строительно-монтажных работ (СМР).

Для расчета возьмем за пример типовой 18-этажный жилой дом. В качестве источника информации используем сводный локальный сметный расчет по объекту в ценах 2001 г. К стоимости привязываться не будем, так как это величина нестабильная, в отличие от структуры затрат в процентах.

Доля строительно-монтажных работ в процентах к общей сметной стоимости строительства определяется как результат деления сметной стоимости производства каждого вида работ к итоговой сметной стоимости объекта строительства (табл. 1).

По стоимости строительных работ наибольшую долю занимают наружные отделочные работы (11,48 % к общей стоимости строительно-монтажных работ). Далее следуют работы по монтажу системы отопления (10,54 %).

Воспользуемся сметами, на основе которых был составлен локальный сметный расчет. Номера смет в сводном локальном расчете должны быть указаны. Подобная работа не займет много времени, так как в нижней части каждой сметы имеется итоговый свод сметных затрат по каждому виду работ. Данные достаточно скопировать в отдельную таблицу и далее рассчитать долю каждой статьи затрат в смете по видам работ (табл. 2).

Рассчитаем долю, которую занимают укрупненные группы материалов по каждому виду строительно-монтажных работ в общей сметной стоимости (табл. 3).

Как видно из данных табл. 3, максимальную долю в общей сметной стоимости объекта занимают материалы, используемые при монтаже систем отопления (9,17 %).

При выполнении нескольких видов работ используются одни и те же группы материалов. Сгруппируем их и рассчитаем долю общей потребности в материалах одной группы (табл. 4).

Теперь определим группы материалов с максимальной долей в общем объеме строительно-монтажных работ (табл. 5).

Наибольшую долю в стоимости строительно-монтажных работ среди прочих групп материалов занимает группа «Железобетон », в состав которого входят бетон, арматура и другие материалы для выполнения монолитных работ (15,66 %). Это без учета прочих работ, при производстве которых также используется бетон и арматура.

Подобный анализ не дает полного ответа, производителей каких групп материалов следует интегрировать в холдинг, но он может стать ориентиром в выборе. Вместе с тем картина приоритетных групп материалов по принципу доли потребления при сооружении разных типов объектов может в корне отличаться и при монолитном методе строительства. Например, группа «Железобетон» при сооружении торгово-развлекательных комплексов может занимать далеко не первое место по потреблению материалов в стоимостном выражении.

В данном примере рассмотрим варианты присоединения к холдингу:

• бетонного завода;
• завода по производству арматуры.

Производственные мощности указанных предприятий могут быть совершенно разные, как и стоимость этих заводов. Например, для производства арматуры совсем не обязательно интегрировать в холдинг крупный металлургический комбинат. При небольших и средних объемах строительства можно обратить внимание на мини-заводы по производству строительной арматуры , специализирующиеся на переработке лома черных металлов, способные производить не только строительную арматуру, но и швеллер, уголок и т. д.

Подобные предприятия благодаря отсутствию доменных печей позволяют в значительной мере снизить расходы на энергоресурсы. Кроме того, мини-завод можно размещать в максимальной близости к объекту строительства или к цехам по производству ЖБИ-изделий, что существенно снижает транспортные расходы. Рентабельность таких заводов составляет 40 % и более . Необходимо только удостовериться в высоком качестве продукции, производимой на таких заводах.

Что касается интеграции в состав холдинга бетонного завода , то это перспективное бизнес-направление требует дальнейшей проработки вопроса о присоединении к холдингу таких предприятий добывающей отрасли промышленности, как песчаный и щебеночный карьеры. Вертикальная интеграция группы предприятий по производству инертных материалов и бетонов принесет существенный экономический эффект в виде высокой маржинальной прибыли, остающейся в распоряжении холдинга. Помимо этого, на бетонном заводе можно производить кладочные растворы и растворы для стяжки на полы. При условии приобретения дополнительного оборудования из бетонов и растворов можно выпускать всевозможные железобетонные изделия.

Критерием, определяющим выбор, может стать несложность технологии производства, как бетонов, так и строительной арматуры, относительно большинства позиций, включенных в другие группы материалов (см. табл. 5).

Чтобы принять окончательное решение, нужно наиболее точно определить , насколько выгодна интеграция в состав холдинга предприятий, основным профилем которых является производство той или иной продукции. Поэтому нужно разработать подробные бизнес-планы , в которых должны быть отражены:

• все затраты на осуществление интеграции;
• прямые и накладные расходы на выпуск продукции;
• планируемая прибыль;
• сроки окупаемости интеграции и т. д.

По мере развития холдинга следует вернуться к анализу и выбору новых бизнес-направлений деятельности. Ведь высокая доля того или иного материала в сметной стоимости строительства объектов не всегда означает, что производство материалов будет приносить холдингу наибольшую прибыль. Рассмотрим почему.

Примем за условие, что по группе материалов «Бетоны » маржинальный доход (МД) от продажи продукции соответствует среднестатистическому уровню маржинального дохода от реализации бетонов при условии закупа инертных и цемента у сторонних организаций и составляет 14 %. Затем рассчитаем долю маржинального дохода по этой группе в процентах к сметной стоимости объекта (табл. 6).

Также определим, каким должен быть уровень маржинального дохода от реализации других групп материалов, чтобы доля маржинального дохода по этим группам составила 1,46 % к сметной стоимости строительства (гр. 6 табл. 6), аналогично МД группы материалов «Бетоны» (табл. 7).

Для достижения доли маржинального дохода группы материалов «Бетоны», составляющей 1,46 % в общей сметной стоимости объекта, по группе материалов «Пластиковые и алюминиевые стеклопакеты» необходимо получать маржинальный доход от реализации продукции данной категории на сторону в размере 22,23 % . Это не только вполне достижимый уровень для продукции, пользующейся спросом, но скорее даже низкий. То есть это означает, что интеграция предприятия по производству стеклопакетов может принести холдингу больший маржинальный доход, чем завод по производству бетона .

Результаты расчета (см. табл. 7) говорят о том, что другие группы материалов также не следует оставлять без внимания в период развития холдинга. Нужно подумать о независимом способе интеграции, то есть о включении в холдинг предприятий, которые не производят материалы для строительства, но изготавливают высокорентабельную продукцию, однозначно пользующуюся спросом на рынке в периоды кризисов и вне их. Это необходимо для сокращения рисков, связанных с падением спроса на недвижимость, обусловленным снижением уровня реальных доходов населения.

Заключение

Алгоритм выбора предприятий для включения в состав холдинга достаточно сложный. Прежде всего нужно определиться со способом интеграции, а для этого нужно учесть все плюсы и минусы каждого из способов. Необходимо выбрать и направления деятельности предприятий, а это крайне сложный вопрос. В статье предложен простейший метод начального этапа выбора бизнес-направлений, который позволит сузить круг поиска, а значит, поможет ускорить решение вопроса об интеграции предприятий, чья деятельность в рамках холдинга будет способствовать повышению эффективности производственной структуры объединения предприятий.