Как посчитать производительность по валовой добавленной стоимости. Формула для расчета экономической добавленной стоимости и её значение. Порядок представления декларации по НДС при экспорте товаров

В области корпоративных финансов экономическая добавленная стоимость (EVA, разработанной и являющейся зарегистрированной торговой маркой консалтинговой компании Stern Stewart & Co) рассматривается в качестве показателя оценки внутрифирменной эффективности и служит мерой оценки стоимости, создаваемой компанией в единичный период времени (месяц, квартал или год). Экономическая добавленная стоимость является финансовым показателем того, что экономисты иногда называют экономическая прибыль или экономическая рента .

Economic Value Added (EVA) это показатель экономической, а не бухгалтерской прибыли компании после уплаты всех налогов и уменьшенной на величину платы за весь инвестированный в предприятие капитал.

Алгоритм расчета показателя экономической добавленной стоимости: из чистой операционной прибыли () вычитается плата за использование собственного и заемного капитала, оставшаяся сумма и составляет созданную стоимость, которую измеряет ЕVА.

Логика показателя экономической добавленной стоимости заключается в том что, предприятию не достаточно просто иметь положительный или доходность на одну акцию, необходимо обеспечивать такой уровень рентабельности, который позволяет не только получать отдачу от инвестированного капитала, которая превышает расходы на привлечение капитала, но и создавать дополнительную стоимость.

В теории и практике расчета EVA можно встретить несколько способов расчета показателя экономической добавленной стоимости :

EVA = (r-c) * K = NOPAT - c*K

Где,
r - рентабельность инвестированного капитала (), r = NOPAT/K;
c - ;
K - собственные оборотные средства (capital employed) = всего активы - текущие обязательства.

EVA = NOPLAT - DCC = NOPLAT - IC * WACC

Где,
NOPLAT - ;
DCC - нормальные затраты капитала;
IC - величина инвестированного капитала, рассчитываемого по формуле:
IC = (О ТА - Б ТО) + ОС + (А П - БО П)
где,
О ТА - операционные текущие активы;
Б ТО - беспроцентные текущие обязательства;
ОС - чистые основные средства (т.е. недвижимость, производственные помещения, оборудование);
А П - прочие активы;
БО П - прочие беспроцентные обязательства.

В корпоративных отчетах более распространена видоизмененная методика расчета EVA, которая предполагает использование показателя рентабельности инвестированного капитала - ROCE, т.е. EVA возникает в том случае, если корпорации или другому хозяйствующему субъекту за определенный период времени удалось создать доходность инвестированного капитала выше, чем WACC. Таким образом, собственники будут удовлетворены, если доходность капитала, вложенного в корпорацию, достигнет установленной ставки доходности:

EVA = (ROCE - WACC) * IC = Spread * IC

Где,
Spread - разница между доходностью инвестированного капитала и средневзвешенной стоимостью капитала (спрэд доходности). Spread представляет собой экономическую добавленную стоимость в относительном выражении, %.
Если Spread > 0, то корпорация получила в отчетном году доходность, превышающую уровень доходности, установленный инвесторами.

Применение этого варианта обусловлено его некоторыми преимуществом. Из расчета становится возможным увидеть показатель рентабельности задействованного капитала, а также величину разрыва (Spread) между ним и стоимостью капитала. Процентная величина такого разрыва и есть EVA, только в относительном выражении. Основным преимуществом EVA по сравнению со всеми показателями является то, что в отличие от них он может показать чистый вклад компании и ее структурных подразделений в увеличение рыночной стоимости. Высокая значимость подобной категории подкрепляется формированием вокруг нее целого научного подхода, получившего название value based management. Согласно этому подходу все управление компанией должно быть направлено на максимизацию EVA, так как он является единственным критерием увеличения рыночной стоимости компании.

Однако, все подходы к расчету показателя EVA основываются на формуле расчета, предложенной Б. Стюартом:

EVA = NOPAT - WACC * IC

Где,
IC (Invested Capital) - инвестированный капитал (скорректированная величина совокупных балансовых активов на начало отчетного периода).

Для точности расчета EVA предлагалось использовать 164 корректировки различных показателей, перечень которых является закрытым. При этом, как отмечал Б. Стюарт, для использования показателя EVA в целях управления достаточно применить только некоторые корректировки, оказывающие существенное влияние на отчетность.

Инвестированный капитал (IC) без учета корректировок представляет собой разность между совокупными активами и беспроцентными краткосрочными обязательствами:

Где,
IC - инвестированный капитал (без учета корректировок);
NBV (Net Book Value) - совокупный капитал (авансированный капитал);
NPL (Non Percent Liabilities) - беспроцентные краткосрочные обязательства, т.е. кредиторская задолженность поставщикам, бюджету, полученные авансы, прочая кредиторская задолженность.

Модель экономической добавленной стоимости (экономической прибыли) является одной из моделей, используемых для оценки стоимости компании. В этой связи принято считать, что стоимость компании является лучшим инструментом измерения результатов ее операционной деятельности, потому что ее оценка, как правило, требует полной информации. Она не бывает краткосрочной в отличие от других показателей.

Модель экономической добавленной стоимости предполагает, что именно на основе такого показателя, как экономическая добавленная стоимость, должны быть разработаны нормативы компании для определения целей и оценки своих успехов и неудач.

Показатель экономической добавленной стоимости (EVA) может рассматриваться как модифицированный подход, совмещающий требования и заинтересованность как акционеров, так и менеджеров компании к оценке ее деятельности.

Использование EVA в качестве инструмента оценки эффективности использования инвестированного капитала позволяет менеджерам компании принимать более обоснованные решения по расширению прибыльных направлений деятельности и, что не менее важно, помогает выявить неэффективное использование средств в проектах, рентабельность которых не покрывает затраты на привлечение капитала.

Популярность EVA приводит к появлению совершенного иных его интерпретаций, отличных от изначально разработанного определения. Так, The Coca-Cola Company под добавленной стоимостью понимает разницу между EVA отчетного и базисного периодов.

Негативным моментом EVA является множественность методик расчета составляющей этого показателя - совокупного задействованного капитала, что в итоге может привести к неадекватности при проведении компаративного анализа двух компаний на основе показателя EVA.

Несмотря на свои недостатки, показатель экономической добавленной стоимости выступает наиболее эффективным инструментом для определения доходности инвестиций в капитал какой-либо компании. Качество раскрытия информации о системе управления добавленной стоимостью напрямую влияет на повышение инвестиционной привлекательности компании. В работах современных исследователей, таких как М.А. Вахрушина, А. Гершун и М. Горский, А.И. Кривцов, Д. Мартин, В. Петти, содержатся варианты подобных отчетов. Некоторым недостатком предложенных вариантов раскрытия информации о EVA может быть то, что все перечисленные авторы предлагают показывать инвесторам итоговый показатель EVA и не раскрывают ни источников его формирования, ни целевой ориентации на стейкхолдеров компании. Дополнительная детализация этого показателя сможет дать более полную информацию об источниках формирования стоимости компании, распределении этих источников, более того, сможет решить проблему определения зависимости объемов капитальных вложений и относимой на них доли прибыли.

Постановление Министерства экономики Республики Беларусь, Министерства труда и социальной защиты Республики Беларусь от 31.05.2012 N 48/71

На основании подпункта 6.1 пункта 6 Положения о Министерстве экономики Республики Беларусь, утвержденного постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 29 июля 2006 г. N 967 "Отдельные вопросы Министерства экономики Республики Беларусь", подпункта 7.1 пункта 7 Положения о Министерстве труда и социальной защиты Республики Беларусь, утвержденного постановлением Совета Министров Республики Беларусь от 31 октября 2001 г. N 1589 "Вопросы Министерства труда и социальной защиты", Министерство экономики Республики Беларусь и Министерство труда и социальной защиты Республики Беларусь ПОСТАНОВЛЯЮТ:

2. Настоящее постановление вступает в силу после его подписания.

Министр труда и социальной защиты

УТВЕРЖДЕНО Постановление Министерства экономики Республики Беларусь и Министерства труда и социальной защиты Республики Беларусь 31.05.2012 N 48/71

МЕТОДИЧЕСКИЕ РЕКОМЕНДАЦИИ ПО РАСЧЕТУ ДОБАВЛЕННОЙ СТОИМОСТИ И ДОБАВЛЕННОЙ СТОИМОСТИ НА ОДНОГО СРЕДНЕСПИСОЧНОГО РАБОТНИКА (ПРОИЗВОДИТЕЛЬНОСТИ ТРУДА ПО ДОБАВЛЕННОЙ СТОИМОСТИ) НА УРОВНЕ ОРГАНИЗАЦИИ

ГЛАВА 1 ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ

1. Методические рекомендации по расчету добавленной стоимости и добавленной стоимости на одного среднесписочного работника (производительности труда по добавленной стоимости) на уровне организации (далее - Методические рекомендации) предназначены для руководства в работе республиканских органов государственного управления и иных государственных организаций, подчиненных Правительству Республики Беларусь, облисполкомов и Минского горисполкома.

2. Методические рекомендации распространяются на организации, находящиеся в подчинении (ведении) республиканских органов государственного управления и иных государственных организаций, подчиненных Правительству Республики Беларусь, облисполкомов и Минского горисполкома, а также на хозяйственные общества, акции (доли в уставных фондах) которых находятся в государственной собственности.

ГЛАВА 2 РАСЧЕТ ДОБАВЛЕННОЙ СТОИМОСТИ НА УРОВНЕ ОРГАНИЗАЦИИ

3. Добавленная стоимость на уровне организации - это та часть стоимости продукции (работ, услуг), которая создается в данной организации. Добавленная стоимость является источником экономического роста и формирования дохода собственников организации, работников, государства.

4. Экономический эффект максимизации добавленной стоимости организации выражается в реализации интересов:

собственников - в обеспечении возможности решать управленческие задачи развития организации, в том числе снабжение, реализацию произведенной продукции (работ, услуг) и получение дивидендов, процентов, доходов;

инвесторов - в окупаемости вложенного капитала и его доходности во времени;

работников - в возможности получать достойную заработную плату;

государства - в выполнении организациями обязательств по уплате налогов в республиканский и местные бюджеты, что позволяет последним решать социальные и экологические проблемы общества.

Добавленная стоимость, в отличие от показателя прибыли, согласует интересы не только корпоративного, но и государственного характера, поскольку учитывает требования законодательства по обеспечению социальных и экологических гарантий.

5. Добавленная стоимость по организации исчисляется по всем осуществляемым видам экономической деятельности следующим образом:

объем производства продукции (работ, услуг) в отпускных ценах за вычетом начисленных налогов и сборов из выручки минус материальные затраты (без учета платы за природные ресурсы) и прочие затраты, состоящие из арендной платы, представительских расходов и услуг других организаций.

ДС = V - МЗ - ПрЗ,

где ДС - добавленная стоимость по организации;

V - объем производства продукции (работ, услуг) в отпускных ценах за вычетом начисленных налогов и сборов из выручки;

МЗ - материальные затраты за вычетом платы за природные ресурсы;

ПрЗ - прочие затраты, состоящие из арендной платы, представительских расходов и услуг других организаций.

6. Формирование показателей объема производства продукции (работ, услуг) и затрат на их производство осуществляется на основании данных синтетического и аналитического бухгалтерского учета в соответствии с нормативными правовыми актами по бухгалтерскому учету.

ГЛАВА 3 РАСЧЕТ И АНАЛИЗ ПРОИЗВОДИТЕЛЬНОСТИ ТРУДА НА УРОВНЕ ОРГАНИЗАЦИИ

7. Производительность труда на уровне организации рассчитывается в фактических ценах как отношение добавленной стоимости, рассчитанной в соответствии с пунктом 5 настоящих Методических рекомендаций за отчетный период, к среднесписочной численности работников организации за этот же период.

8. Темп роста производительности труда на уровне организации рассчитывается в фактических ценах как отношение производительности труда на уровне организации в фактических ценах за отчетный период к производительности труда на уровне организации в фактических ценах за соответствующий период предыдущего года.

9. Соотношение динамики производительности труда на уровне организации и заработной платы работников организации рассчитывается как отношение темпов роста производительности труда на уровне организации в фактических ценах и номинальной начисленной среднемесячной заработной платы.

При величине отношения темпов роста производительности труда на уровне организации в фактических ценах и номинальной начисленной среднемесячной заработной платы больше единицы считать, что имеет место опережающий рост производительности труда.

10. Расчет производительности труда и ее анализ с увязкой заработной платы работников сельскохозяйственным организациям с учетом специфики сельскохозяйственного производства целесообразно осуществлять по итогам года.

• Постановление Национального статистического комитета Республики Беларусь от 20.11.2013 N 249 Об утверждении Методики по расчету статистических показателей "Выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг на одного занятого в экономике" и "Выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг на одного среднесписочного работника"
• Постановление правления Фонда социальной защиты населения Министерства труда и социальной защиты Республики Беларусь от 16.02.2009 N 3 О признании утратившими силу постановления правления Фонда социальной защиты населения Министерства труда и социальной защиты Республики Беларусь от 26 января 2007 г. N 5 и отдельного положения постановления правления Фонда социальной защиты населения Министерства труда и социальной защиты Республики Беларусь от 28 ноября 2007 г. N 14
• Об утверждении Методических рекомендаций о порядке определения стоимости проектных и изыскательских работ и Методических рекомендаций по определению стоимости проектных и изыскательских работ, выполняемых проектными организациями Республики Беларусь, на основании трудовых затрат

Economic Value Added, EVA – это экономическая добавленная стоимость. Показатель отвечает на вопросы, какой дополнительный доход создает компания на вложенный капитал, получат ли собственники прибыль. Для расчета EVA можно использовать данные стандартного бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках. Подробности – в статье.

Что такое EVA

Концепция экономической добавленной стоимости (Economic Value Added, EVA) разработана в конце 80-х Джоелом Штерном и Беннетом Стюартом.

Показатель EVA – это разница между прибылью компании и стоимостью используемого ею капитала. Звучит просто. Но если следовать позиции авторов, то для расчета EVA потребуется порядка 160 корректировок значения прибыли. На практике оценить значение показателя проще.

Классическая формула EVA

Расчет EVA по классической формуле, предложенной Стюартом и Штерном, выглядит так:

EVA = NOPAT – WACC × CE,

где NOPAT (Net Operating Profit After Tax) – посленалоговая операционная прибыль без учета начисленных процентов по кредитам и полученным займам, руб. При ее расчете учитываются все доходы и расходы предприятия, отраженные в отчете о прибылях и убытках, в том числе налог на прибыль. Для определения NOPAT к чистой прибыли отчетного периода необходимо прибавить проценты к уплате.

CE (Capital Employed) – инвестированный (вложенный) капитал, руб.;

WACC (Weighted Average Cost of Capital) – средневзвешенная стоимость капитала , % в год, которая вычисляется по формуле:

WACC = r LC × LC: CE + r OC × OC: CE,

где r LC – средняя стоимость заемного капитала, % в год;

LC (Loan Capital) – заемный капитал или капитал, полученный в виде долговых обязательств, руб.;

OC (Own Capital) – собственный капитал, инвестированный учредителями в предприятие, руб.;

r OC – стоимость собственного капитала, % в год. Определяется акционерами и показывает тот минимальный уровень доходности, который они рассчитывают получить на вложенные средства.

Формула расчета EVA на основе бухгалтерских данных

Формулу EVA можно преобразовать в более удобный для расчетов вид на основе бухгалтерских данных:

EVA = Чистая прибыль – r OC × OC.

Дальше дело техники. Значение чистой прибыли берется из отчета о прибылях и убытках (стр. 190), собственного капитала – из баланса (стр. 490, значение на начало периода). Остается определиться со стоимостью собственного капитала (rOC). (См.так же roe рентабельность собственного капитала. ) На практике чаще всего ее приравнивают к доходности, которую хочет видеть собственник. Если конкретная цифра не названа, можно воспользоваться формулой:

r OC = r wr × β,

где r wr – средняя ставка мало- и безрисковых вложений (например, ставка по депозитам в высоконадежных банках), % годовых;

β – дополнительная плата за риск при вложении капитала в конкретное предприятие (в % годовых), требуемая инвестором.

Размер платы за риск индивидуален для каждого предприятия и определяется акционерами. Естественно, в бухгалтерской отчетности такие данные отсутствуют. Если учредители не озвучили своих пожеланий – сколько дополнительно они хотят получать за свои риски, то в качестве оценки этого показателя можно использовать:

• , если таковая определялась на этапе решения об открытии предприятия;
• среднерыночную рентабельность собственного капитала для предприятий данной отрасли.

Какие корректировки учитывать при расчете экономической добавленной стоимости

Прежде чем приступать к расчету экономической добавленной стоимости, предстоит скорректировать финансовую отчетность – приблизить прибыль и инвестированный капитал, рассчитанные по бухгалтерским стандартам, к реальным денежным значениям. Читайте, как корректно рассчитать EVA, сделав необходимые корректировки к финансовой отчетности компании.

Пошаговый алгоритм расчета EVA по балансу

Покажу пошагово, как ее вычислить по данным бухгалтерской отчетности, на примере условной компании «Дельта Ко».

Шаг 1. Приведите баланс и другую отчетность к удобной форме

• бухгалтерский баланс (№ 1);
• отчеты о финансовых результатах (№ 2) и изменениях капитала;
• пояснения к отчетам, которые потребуются для расчета показателя EVA.

Приведите бухгалтерские формы № 1 и № 2 к унифицированному виду. Основной каркас таблицы разработала компания McKinsey, а я подстроил ее для расчета EVA по РСБУ.

Чтобы правильно преобразовать баланс, скопируйте значения статей «Первоначальная стоимость ОС», «Первоначальная стоимость НМА», «Гудвил» и данные об амортизации из пояснений к бухгалтерской отчетности. Валюта баланса останется такой же, как и в стандартном отчете (см. табл. 1). Аналогично с бухгалтерским балансом преобразуйте отчет о финансовых результатах (см. табл. 2).

Таблица 1 . Преобразованный бухгалтерский баланс, тыс. руб. (фрагмент)

	Показатель	Источник
	Отложенные налоговые активы
	Первоначальная стоимость основных средств
	Остаточная стоимость основных средств
	Первоначальная стоимость НМА	Пояснения к бухгалтерской отчетности
	Остаточная стоимость НМА	стр. 1110 + стр. 1120
		Пояснения к бухгалтерской отчетности
	Итого внеоборотных активов	стр. 1170 + стр. 1180 + стр. 1190 + стр. 1150 + стр. 1110 + стр. 1120
	Дебиторская задолженность
	Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)
	Итого оборотных активов	стр. 1200 = стр. 1210 + стр. 1220 + стр. 1230 + стр. 1240 + стр. 1250 + стр. 1260
	Уставный капитал ()
	Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
	Итого собственный капитал	стр. 1310 + стр. 1340 + стр. 1350 + стр. 1360 + стр. 1370
	Долгосрочные заемные средства
	Отложенные налоговые обязательства
	Оценочные обязательства
	Прочие обязательства
		стр. 1521 + стр. 1522
	Задолженность по налогам	стр. 1523 + стр. 1524

Таблица 2 . Преобразованный отчет о финансовых результатах, тыс. руб. (фрагмент)

	Наименование показателя	Источник информации
	Себестоимость продаж
	Амортизация в себестоимости	Пояснения к бухгалтерской отчетности
	Прочая амортизация	Пояснения к бухгалтерской отчетности
	Себестоимость без амортизации
		Пояснения к бухгалтерской отчетности
	Коммерческие и управленческие расходы без амортизации	(стр. 2210 + стр. 2220) – п. 4
	Доходы от участия в других организациях
	Проценты к получению
	Проценты к уплате
	Прибыль до вычета налогов и процентов	п. 1 – п. 2 – стр. 2210 – стр. 2220 – п. 11
	Прибыль (убыток) до налогообложения
	Прочие доходы
	Прочие расходы
	Внереализиционная прибыль/убыток	п. 9 п. 14 – п. 15
	Текущий налог на прибыль
	Изменение отложенных налоговых обязательств
	Изменение отложенных налоговых активов
	Чистая прибыль (убыток)

Себестоимость, коммерческие и управленческие расходы в форме укажите без амортизации, ее выделим в отдельный показатель. Значения возьмите из пояснений к бухгалтерской отчетности. «Нераспределенную прибыль» и «Дивиденды» найдете в отчете об изменении капитала.

Шаг 2. Посчитайте чистую операционную прибыль

База для расчета EVA – чистая операционная прибыль после уплаты налогов (NOPAT). Впоследствии из нее вычтем произведение инвестированного капитала и его стоимости.

Возьмите преобразованный отчет о финансовых результатах. Вычислите чистую операционную прибыль по формуле:

NOPAT = EBIT – Н + ОтН (2)

где , руб.;

EBIT (Earnings before interest and taxes) – прибыль до вычета налогов и процентов, руб.;

Н – скорректированный налог на прибыль, руб.;

ОтН – изменение отложенных налоговых обязательств и активов, руб.

Чтобы найти прибыль до выплаты налогов и процентов, используйте формулу:

EBIT = В – С – КиУ – А (3)

где EBIT – прибыль до вычета налогов и процентов, руб.;

В – выручка, руб.;

С – себестоимость без амортизации, руб.;

КиУ – коммерческие и управленческие расходы без амортизации, руб.;

А – амортизация, руб.

Пример расчета

Для компании «Дельта и Ко» прибыль до выплаты налогов и процентов в 2015 году составила 83 858 тыс. рублей (291 287 – 121 207 – 48 160 – 37 599 – 463). Остальные годы считаем по аналогии. В базу для корректировки налога на прибыль включим процентные платежи и доход, а также статьи, которые не относятся к основной деятельности:

• резерв по налогу на прибыль (стр. 2410 + стр. 2430 – стр. 2450 + стр. 2460);
• налоговую защиту на проценты к уплате (стр. 2330 × налоговая ставка 20%);
• налог на проценты к получению (стр. 2320 × налоговая ставка 20%);
• налог на прибыль от неосновной деятельности, если есть.

Скорректированный налог в 2015 году равен 13 347 тыс. рублей (10 726 тыс. руб. + 893 тыс. руб. – 130 тыс. руб. + 11 тыс. руб. + 14 414 тыс. руб. × 0,2 – 5181 тыс. руб. × 0,2 + 0). Аналогично можно рассчитать 2014 и 2015 годы.

Изменение отложенных налогов текущего и прошлого года найдите по данным бухгалтерского баланса за 2015 и 2014 годы: разница ОНО и ОНА 2015 года (стр. 1420 – стр. 1180) минус разница ОНО И ОНА 2014 года. В примере отсроченный налог равен 1145 тыс. рублей ((15 070 – 1354) – (14 046 – 1475)). Подобным образом определите показатели за 2014 и 2013 годы.

У нас есть все показатели, чтобы найти чистую операционную прибыль. Подставим найденные значения в формулу чистой операционной прибыли после уплаты налогов для компании за 2015 год и получим 71 656 тыс. рублей (83 858 – 13 347 + 1145).

Шаг 3. Найдите инвестированный капитал

Вычислим сумму, которую инвестировали в основную деятельность. Не учитывайте доходы от непрофильных активов. Используем формулу:

IC = ЧОБ + ЧОС + Пр (4)

где IC – инвестированный капитал в основную деятельность, руб.;

ЧОБ – чистые оборотные средства (стр. 1200 – стр. 1240 – (стр. 1521 + стр. 1522 + стр. 1523 + стр. 1524)), руб.;

ЧОС – чистые основные средства – остаточная стоимость ОС и НМА (стр. 1150 + стр. 1110 + стр. 1120), руб.;

Пр – прочие операционные активы и обязательства (стр. 1190 – стр. 1450 – стр. 1550 – стр. 1430 – стр. 1540), руб.

Рассчитаем чистые оборотные средства:

ЧОБ = ОА – КФВ – (КЗ + Зн) (5)

где ЧОБ – чистые оборотные средства, руб.;

ОА – оборотные активы (стр. 1200), руб.;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения (стр. 1240), руб.;

КЗ – кредиторская задолженность (стр. 1521 + стр. 1522), руб.;

Зн – задолженность по налогам и взносам (стр. 1523 + стр. 1524), руб.

Пример расчета

Инвестированный капитал на начало 2015 года:

ЧОБ = 99 667 – 55 160 – (25 621 + 3597 + 5936 + 986) = 8367 тыс. рублей.

ЧОС = 200 964 + 342 = 201 306 тыс. рублей.

Пр = 34 176 – 2303 – 14 631 – 4958 – 7372 = 4912 тыс. рублей.

IC = 8367 + 201 306 + 4912 = 214 585 тыс. рублей.

Шаг 4. Оцените рентабельность инвестированного капитала

Для расчета EVA по балансу посчитаем, какую отдачу получает компания от инвестированных денег. Для этого найдем отношение чистой операционной прибыли после уплаты налогов к капиталу:

ROIC = NOPAT: IC × 100% (6)

где ROIC (Return оn invested сapital) – рентабельность инвестированного капитала, %;

NOPAT – чистая операционная прибыль после уплаты налогов, руб.;

IC – инвестированный капитал на начало года, руб.

Пример расчета

Для компании «Дельта и Ко» рентабельность инвестированного капитала за 2015 год составляет 33,393 процента (71 656 тыс. руб. : 214 585 тыс. руб. × 100%).

Указывайте значение ROIC до сотых долей, иначе создастся ощутимая разница в последующих расчетах.

Шаг 5. Определите экономическую добавленную стоимость EVA

Чтобы определить экономическую добавленную стоимость, нам не хватает средневзвешенной стоимости капитала:

WACC = Ks × Ws + Kd × Wd × (1 – T) (7)

где WACC (Weight average cost of capital) – средневзвешенная стоимость капитала, %;

Ks – стоимость собственного капитала,%;

Ws – доля собственного капитала, ед.;

Kd – стоимость заемного капитала, %;

Wd – доля заемного капитала, ед.;

T – ставка налога на прибыль, ед.

Для «Дельты Ко» за стоимость собственного капитала принимаем рентабельность активов. Налоговая ставка – 20 процентов. Подставим значения в формулу (8) и получим, что WACC равен 11,68 процента (10,2% × 0,35 + 15,6% × 0,65 × (1 – 0,2)).

Воспользуемся альтернативной формулой для расчета экономической добавленной стоимости:

EVA = IC × (ROIC – WACC) : 100% (8)

где EVA – экономическая добавленная стоимость, руб.;

IC – инвестированный капитал, руб.;

ROIC – рентабельность инвестированного капитала, %;

WACC – средневзвешенная стоимость капитала, %.

Пример расчета EVA по балансу

Отсюда компания создала для своих акционеров экономическую добавленную стоимость в 2015 году 46 592,5 тыс. рублей (214 585 тыс. руб. × (33,393% – 11,68%) : 100%).

Перепроверим правильность расчета показателя по формуле 1. Добавленная стоимость компании равна 46 592,5 тыс. рублей (71 656 – 214 585 × 11,68: 100). Цифры сходятся.

Если компания будет поддерживать добавленную экономическую стоимость на уровне 46 тыс. рублей или ей удастся ее повысить, у бизнеса хорошие перспективы в дальнейшем развитии.

Таблица 3 . Средневзвешенная стоимость капитала

Три способа повысить EVA

1. Увеличить операционную прибыль при постоянных тратах на капитал.
2. Дополнительно инвестировать в проекты, чья рентабельность выше затрат на привлечение денег.
3. Высвободить капитал. Если компания вкладывала деньги в деятельность или имущество, доход от которых не покрывает расходы на капитал, она может реализовать этот ресурс и получить средства.

(часть II). В целях реализации положений указанной главы Министерством по налогам и сборам изданы «Методические рекомендации по применению главы 21 «Налог на добавленную стоимость» части второй Налогового кодекса РФ», утвержденные Приказом МНС РФ № БГ-3-03/447.

Плательщиками налога на добавленную стоимость признаются юридические лица, индивидуальные предприниматели, а также лица, признаваемые налогоплательщиками налога на добавленную стоимость в связи с перемещением товаров через таможенную границу Российской Федерации, определяемые в соответствии с Таможенным кодексом Российской Федерации.

Необходимо учесть, что предприятие на законных основаниях может получить освобождение от исполнения обязанностей налогоплательщика, связанных с исчислением и уплатой НДС.

Право на освобождение согласно имеют предприятия при условии, что за три предшествующих последовательных календарных месяца сумма от реализации товаров (работ, услуг) этих предприятий без НДС и налога с продаж не превысила в совокупности два миллиона рублей. При этом размер выручки от реализации товаров (работ, услуг) определяется исходя из всех оборотов по реализации товаров (работ, услуг), как облагаемых, так и не облагаемых НДС.

Следует заметить, что освобождению не подлежат предприятия, реализующие подакцизные товары и подакцизное минеральное сырье. Использование права на освобождение от уплаты НДС осуществляется в уведомительном порядке. Налогоплательщик, использующий право на освобождение должен представить в налоговую инспекцию по месту своего учета письменное уведомление и документы, подтверждающие право на такое освобождение. Все документы предоставляются не позднее 20-го числа месяца, начиная с которого налогоплательщик использует право на освобождение. Освобождение дается на срок 12 месяцев и может быть продлено, если налогоплательщик продолжает соблюдать условия его предоставления. Форма уведомления, оформляемая при информировании налоговых органов об использовании права на освобождение, утверждена Приказом МНС России № БГ-3-03/342 «О статье 145 части второй Налогового кодекса Российской Федерации». К документам, подтверждающим право на освобождение, относятся:

Если в течение периода, в котором налогоплательщики используют право на освобождение (включая период продления права на освобождение) от исполнения обязанностей налогоплательщика, сумма выручки от реализации товаров (работ, услуг) без учета НДС за каждые три последовательных календарных месяца превысит два млн. рублей, а также если налогоплательщик осуществлял реализацию подакцизных товаров и (или) подакцизного минерального сырья (в рамках всей деятельности организации или индивидуального предпринимателя), то налогоплательщики, начиная с первого числа месяца, в котором имело место такое превышение или осуществлялась реализация вышеуказанных товаров, и до окончания периода освобождения, утрачивают право на освобождение. В связи с этим, начиная с первого числа месяца, в котором утрачено право на освобождение, возникает обязанность исчислять и уплачивать налог в общеустановленном порядке.

Объект налогообложения добавленной стоимости

Объектом обложения НДС согласно являются следующие операции:

Реализация товаров (работ, услуг) на территории Российской Федерации, в том числе и реализация залога, передача товаров по соглашению о предоставлении отступного, а также передача имущественных прав;
передача права собственности на товары на безвозмездной основе;
передача на территории Российской Федерации товаров (работ, услуг) для собственных нужд, расходы на которые не принимаются к вычету (в том числе через ) при исчислении организации;
выполнение строительно-монтажных работ для собственного потребления;
ввоз товаров на таможенную территорию Российской Федерации.

Не признаются реализацией товаров (работ, услуг), а, следовательно, не подлежат обложению НДС:

Операции, связанные с обращением российской и иностранной валютами;
передача , и иного имущества правопреемнику при предприятия;
передача имущества некоммерческим организациям на осуществление уставной деятельности, не связанной с ;
имущества в хозяйственных обществ, вклады по договору простого товарищества, паевые взносы в фонды ;
передача имущества в пределах первоначального взноса участнику хозяйственного общества или товарищества при выходе из общества или в случае выдела его доли из общей собственности;
передача жилых помещений физическим лицам в домах государственного или муниципального жилищного фонда при проведении ;
передача на безвозмездной основе объектов социально-культурного и жилищно-коммунального назначения, а также дорог, газовых и электрических сетей и прочих подобных объектов органами государственной власти и органами . При определении объекта налогообложения необходимо четко определить место реализации товара (работ, услуг).

Местом реализации товаров, согласно , признается территория Российской Федерации, если при наличии одного или нескольких следующих обстоятельств:

Товар находится на территории Российской Федерации и не отгружается и не транспортируется;
товар в момент начала отгрузки или транспортировки находится на территории Российской Федерации.

Промежуточное потребление - это стоимость продуктов и услуг, которые потребляются в течение текущего периода, с целью производства других товаров и услуг: материальные ресурсы; канцелярские и хозяйственные расходы; оплата услуг транспорта, связи, ВЦ; командировочные расходы; текущий ремонт зданий; повышение квалификации работников и др. Амортизация в промежуточное потребление не включается.

Абсолютный прирост ВДС всего рассчитывается так:

В том числе:

А) за счет изменения затрат труда
б) за счет изменения
в) за счет изменения доли валовой добавленной стоимости в валовом выпуске (или изменение доли ПП в ВВ)

Где - индекс затрат времени;

Индекс производительности труда;
- доля ВДС в валовом внутреннем продукте отчетного и базисного периодов соответственно (это может быть и доля промежуточного потребления в валовом выпуске),
, - ВДС отчетного и базисного периодов соответственно,
- валовой выпуск отчетного периода.

Налоговая декларация по налогу на добавленную стоимость

Вид: Федеральный налог
Категория налогоплательщиков: Юридические лица, индивидуальные предприниматели
Налоговый период: Квартал
Скачать

Кто может не платить НДС

НДС в отношении денежных средств, в виде пожертвований, получаемых некоммерческой организацией от коммерческой организации на осуществление уставной деятельности, а так же денежные средства, полученные налогоплательщиком и не связанные с оплатой реализованных этим налогоплательщиком товаров (работ, услуг), в налоговую базу по налогу на добавленную стоимость не включаются.

Не признается объектом обложения НДС выполнение работ (оказание услуг) казенными учреждениями, а также бюджетными и автономными учреждениями в рамках государственного (муниципального) задания, источником которого является субсидия из соответствующего бюджета бюджетной системы РФ.

Об этом напоминает ФНС РФ в письме № ЕД-4-3/6814@.

Федеральная налоговая служба рассмотрела письмо по вопросу применения подпункта 4.1 пункта 2 статьи 146 Налогового кодекса Российской Федерации (далее - Кодекс) и сообщает следующее.

Согласно подпункту 1 пункта 1 статьи 146 Кодекса объектом налогообложения налогом на добавленную стоимость признаются операции по реализации товаров (работ, услуг) на территории Российской Федерации. При этом пунктом 2 данной статьи определен перечень операций, не признаваемых объектом налогообложения этим налогом.

Пунктом 1 статьи 2 Федерального закона N 239-ФЗ "О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации в связи с совершенствованием правового положения автономных учреждений" (далее - Федеральный закон N 239-ФЗ) пункт 2 статьи 146 Кодекса дополнен подпунктом 4.1, согласно которому не признается объектом обложения налогом на добавленную стоимость выполнение работ (оказание услуг) казенными учреждениями, а также бюджетными и автономными учреждениями в рамках государственного (муниципального) задания, источником финансового обеспечения которого является субсидия из соответствующего бюджета бюджетной системы Российской Федерации.

Согласно пункту 1 статьи 6 Федерального закона N 239-ФЗ пункт 1 статьи 2 данного Федерального закона.

Пунктом 4 статьи 38 Кодекса определено, что работой для целей налогообложения признается деятельность, результаты которой имеют материальное выражение и могут быть реализованы для удовлетворения потребностей организации и (или) физических лиц. На основании пункта 5 данной статьи услугой для целей налогообложения признается деятельность, результаты которой не имеют материального выражения, реализуются и потребляются в процессе осуществления этой деятельности.

Таким образом, начиная с 01.01.2012 выполнение работ (оказание услуг) казенными учреждениями не признается объектом налогообложения налогом на добавленную стоимость.

Порядок представления декларации по НДС при экспорте товаров

Согласно подпункту 1 пункта 1 статьи 164 НК РФ при реализации российскими налогоплательщиками товаров, вывезенных в таможенной процедуре экспорта, налогообложение налогом на добавленную стоимость производится по ставке в размере 0% при условии представления в налоговые органы документов, предусмотренных статьей 165 Кодекса.

При этом указанные документы представляются в налоговый орган в срок не позднее 180 календарных дней, считая с даты помещения товаров под таможенную процедуру экспорта, одновременно с налоговой декларацией.

В случае если полный пакет документов был собран налогоплательщиком в срок, не превышающий 180 дней, считая с даты помещения товаров под таможенную процедуру экспорта, то операции по реализации товаров на экспорт подлежат включению в налоговую декларацию за тот налоговый период, на который приходится день сбора указанного пакета документов.

Вычет НДС по рекламе

Некоторые рекламные расходы принимаются в целях налогообложения прибыли по нормативам. В этом случае, как разъяснили чиновники, «входной» НДС по затратам на рекламу принимается к вычету лишь в пределах норматива, установленного для этих расходов (письмо Минфина России № 03-07-11/68).

Как отмечено в письме Минфина России № 03-07-09/03, при заполнении счетов-фактур по товарам (работам, услугам), реализованным подразделениями указанной организации, в строке 2б «ИНН/КПП продавца» указывается соответствующего подразделения. В случае приобретения товаров (работ, услуг) головной организацией для своих подразделений по строке 6б «ИНН/КПП покупателя» указывается КПП головной организации.

Заполнение счета-фактуры посредником

Новые Правила заполнения счета-фактуры предусматривают порядок заполнения показателей счета-фактуры, который составляет комиссионер или агент, приобретающий товары, работы, услуги, имущественные права от своего имени. Так, в этом документе указывается дата счета-фактуры, выставленного продавцом комиссионеру или агенту. Порядковый номер посредник присваивает самостоятельно в соответствии со своей хронологией составления счетов-фактур. Также указываются наименование, адрес, ИНН, КПП продавца и реквизиты платежно-расчетных документов о перечислении денежных средств посредником продавцу и заказчиком посреднику.

Отметим, ранее аналогичный порядок официально установлен не был, но рекомендовался чиновниками Минфина России (письмо № 03-07-09/47) и ФНС России (письмо № ШС-22-3/85@).

Обратите внимание: отражение в счете-фактуре сведений, не предусмотренных подпунктами 5 и 6 статьи 169 Налогового кодекса РФ и постановлением № 1137, не может служить основанием для отказа в принятии покупателем к вычету сумм НДС, предъявленных продавцом. Такой вывод содержится в письме ФНС России № ЕД-4-3/1193.

Если допущена ошибка

Вместо неверно составленного счета-фактуры продавцу необходимо выставлять новый с теми же номером и датой. При этом в специальной строке 1а следует указать порядковый номер исправления данного счета-фактуры и дату исправления. При первоначальном оформлении счета-фактуры в данной строке ставится прочерк.

Прежде исправления, внесенные в счета-фактуры, заверялись подписью руководителя и печатью продавца с указанием даты внесения исправления. Налоговики рекомендовали зачеркивать неверные сведения, а исправленную информацию указывать в любом свободном поле счета-фактуры (письмо ФНС России № 03-1-03/1924).

Если счет-фактуру необходимо исправить после составления корректировочных счетов-фактур к нему, то в дубликат должны быть внесены сведения без учета данных, содержащихся в корректировочных документах. Исправленный счет-фактуру подписывают руководитель и главный бухгалтер организации или иные уполномоченные лица (подп. «б» п. 1, п. 7 Правил заполнения счета-фактуры… утвержденных постановлением № 1137).

Корректировочный счет-фактура исправляется в таком же порядке.

Следует учитывать, что новые экземпляры счетов-фактур не составляются в случае обнаружения ошибок, не препятствующих налоговым органам идентифицировать:

– продавца;
– покупателя;
– наименование товаров (работ, услуг), имущественных прав;
– стоимость;
– налоговую ставку;
– сумму налога, предъявленную покупателю. Книги покупок и продаж

В формы книги покупок и книги продаж введены три новые графы:

– номер и дата исправления счета-фактуры продавца;
– номер и дата корректировочного счета-фактуры продавца;
– номер и дата исправления корректировочного счета-фактуры продавца.

Кроме того, теперь данные книги вместо главного бухгалтера должен подписывать руководитель организации или иное уполномоченное лицо.

Регистрация исправленных счетов-фактур в книге покупок

Согласно пункту 9 Правил ведения книги покупок… утвержденных постановлением № 1137, исправленные счета-фактуры, в том числе корректировочные, регистрируются в книге покупок по мере возникновения права на налоговые вычеты. Таким образом, исправленный счет-фактуру нужно зарегистрировать в периоде его получения.

Ведь для регистрации данного документа в том периоде, в котором был получен первоначальный счет-фактура, следовало бы оформить дополнительный лист книги покупок, но новые Правила не допускают этого.

Внесение исправлений

Дополнительные листы оформляются, только если изменения необходимо внести в книгу покупок и книгу продаж за прошедшие налоговые периоды. Корректировка за текущий период производится непосредственно в книге, а не на дополнительном листе.

Для этого показатели стоимости и суммы налога аннулируемого счета-фактуры указываются с отрицательными знаками, а в отношении регистрируемого счета-фактуры указываются положительные значения (п. 9 Правил ведения книги покупок… п. 11 Правил ведения книги продаж… утвержденных постановлением № 1137).

Заполнение книги продаж при восстановлении НДС

Принятый к вычету НДС, который был предъявлен подрядчиками при строительстве объектов недвижимости или при покупке таких объектов, а также при приобретении иных товаров, работ, услуг для осуществления строительно-монтажных работ, необходимо восстановить, если данные объекты недвижимости налогоплательщик использует в не облагаемой НДС деятельности.

При восстановлении налога на добавленную стоимость в указанных случаях в книге продаж регистрируется бухгалтерская справка-расчет суммы НДС, подлежащей восстановлению в текущем календарном году.

Эту запись необходимо сделать в последнем месяце текущего календарного года (п. 14 Правил ведения книги продаж… утвержденных постановлением № 1137).

Журнал учета полученных и выставленных счетов-фактур

Данный журнал состоит из двух частей: первая часть – выставленные счета-фактуры, вторая – полученные счета-фактуры.

В журнале учета указываются:

– полное или сокращенное наименование налогоплательщика в соответствии с учредительными документами или фамилия, имя, отчество индивидуального предпринимателя;
– идентификационный номер и код причины постановки на учет налогоплательщика;
– налоговый период, за который составлен журнал учета.

Каждая из частей журнала состоит из 19 граф, в которых указывается следующая информация:

– порядковый номер записи;
– дата выставления или дата получения счета-фактуры;
– код способа выставления (1 – бумажный вид, 2 – электронный вид);
– код вида операции;

Перечень соответствующих кодов приведен в к приложении письму ФНС России № ЕД-4-3/1657@.

– номер счета-фактуры;
– дата составления счета-фактуры;
– номер корректировочного счета-фактуры;
– дата составления корректировочного счета-фактуры;
– номер исправления данного счета-фактуры;
– дата исправления счета-фактуры;
– наименование покупателя (продавца) товаров, работ и услуг;
– и КПП покупателя реализуемых товаров, работ, услуг или продавца приобретаемых товаров, работ, услуг;
– наименование и код валюты;
– стоимость товаров, работ, услуг по счету-фактуре, включая НДС;
– сумма НДС по счету-фактуре;
– разница стоимости с учетом НДС по корректировочному счету-фактуре;
– разница НДС по корректировочному счету-фактуре.

Журнал учета, составленный на бумажном носителе, должен быть подписан руководителем организации или иным уполномоченным лицом, прошнурован, страницы его должны быть пронумерованы и скреплены печатью.

Это необходимо сделать до 20-го числа месяца, следующего за истекшим налоговым периодом.

Важно запомнить

При возврате товаров, принятых покупателем на учет, счет-фактура по возвращаемым товарам выставляется покупателем, поэтому продавцом корректировочные счета-фактуры не оформляются. В случае если покупатель не поставил на учет возвращаемые товары, продавец должен выставить корректировочный счет-фактуру (письмо Минфина России № 03-07-09/08).

Постановление Министерства экономики Республики Беларусь и Министерства труда Республики Беларусь от 01.01.01 N 48/71 «Об утверждении методических рекомендаций по расчету добавленной стоимости и добавленной стоимости на одного среднесписочного работника (производительности труда по добавленной стоимости) на уровне организации»

ПО РАСЧЕТУ ДОБАВЛЕННОЙ СТОИМОСТИ И ДОБАВЛЕННОЙ СТОИМОСТИ НА ОДНОГО СРЕДНЕСПИСОЧНОГО РАБОТНИКА (ПРОИЗВОДИТЕЛЬНОСТИ ТРУДА ПО ДОБАВЛЕННОЙ СТОИМОСТИ) НА УРОВНЕ ОРГАНИЗАЦИИ

ГЛАВА 1

ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ

1. Методические рекомендации по расчету добавленной стоимости и добавленной стоимости на одного среднесписочного работника (производительности труда по добавленной стоимости) на уровне организации (далее - Методические рекомендации) предназначены для руководства в работе республиканских органов государственного управления и иных государственных организаций, подчиненных Правительству Республики Беларусь, облисполкомов и Минского горисполкома.

2. Методические рекомендации распространяются на организации сферы производства (промышленные, строительные и сельскохозяйственные организации), находящиеся в подчинении (ведении) республиканских органов государственного управления и иных государственных организаций, подчиненных Правительству Республики Беларусь, облисполкомов и Минского горисполкома.

ГЛАВА 2

РАСЧЕТ ДОБАВЛЕННОЙ СТОИМОСТИ НА УРОВНЕ ОРГАНИЗАЦИИ

3. Добавленная стоимость на уровне организации - это та часть стоимости продукции (работ, услуг), которая создается в данной организации. Добавленная стоимость является источником экономического роста и формирования дохода собственников организации, работников, государства.

4. Экономический эффект максимизации добавленной стоимости организации выражается в реализации интересов:

собственников - в обеспечении возможности решать управленческие задачи развития организации, в том числе снабжение, реализацию произведенной продукции (работ, услуг) и получение дивидендов, процентов, доходов;

инвесторов - в окупаемости вложенного капитала и его доходности во времени;

работников - в возможности получать достойную заработную плату ;

государства - в выполнении организациями обязательств по уплате налогов в республиканский и местные бюджеты , что позволяет последним решать социальные и экологические проблемы общества.

Добавленная стоимость, в отличие от показателя прибыли, согласует интересы не только корпоративного, но и государственного характера, поскольку учитывает требования законодательства по обеспечению социальных и экологических гарантий.

5. Добавленная стоимость по организации исчисляется по всем осуществляемым видам экономической деятельности следующим образом:

объем производства продукции (работ, услуг) в отпускных ценах за вычетом начисленных налогов и сборов из выручки минус материальные затраты (без учета платы за природные ресурсы) и прочие затраты, состоящие из арендной платы , представительских расходов и услуг других организаций.

ДС = V - МЗ - ПрЗ,

где ДС - добавленная стоимость по организации;

V - объем производства продукции (работ, услуг) в отпускных ценах за вычетом начисленных налогов и сборов из выручки;

МЗ - материальные затраты за вычетом платы за природные ресурсы;

ПрЗ - прочие затраты, состоящие из арендной платы, представительских расходов и услуг других организаций.

6. Формирование показателей объема производства продукции (работ, услуг) и затрат на их производство осуществляется на основании данных синтетического и аналитического бухгалтерского учета в соответствии с нормативными правовыми актами по бухгалтерскому учету.

ГЛАВА 3

РАСЧЕТ И АНАЛИЗ ПРОИЗВОДИТЕЛЬНОСТИ ТРУДА НА УРОВНЕ ОРГАНИЗАЦИИ

7. Производительность труда на уровне организации рассчитывается в фактических ценах как отношение добавленной стоимости, рассчитанной в соответствии с пунктом 5 настоящих Методических рекомендаций за отчетный период, к среднесписочной численности работников организации за этот же период.

8. Темп роста производительности труда на уровне организации рассчитывается в фактических ценах как отношение производительности труда на уровне организации в фактических ценах за отчетный период к производительности труда на уровне организации в фактических ценах за соответствующий период предыдущего года.

9. Соотношение динамики производительности труда на уровне организации и заработной платы работников организации рассчитывается как отношение темпов роста производительности труда на уровне организации в фактических ценах и номинальной начисленной среднемесячной заработной платы.

При величине отношения темпов роста производительности труда на уровне организации в фактических ценах и номинальной начисленной среднемесячной заработной платы больше единицы считать, что имеет место опережающий рост производительности труда.

10. Расчет производительности труда и ее анализ с увязкой заработной платы работников сельскохозяйственным организациям с учетом специфики сельскохозяйственного производства целесообразно осуществлять по итогам года.