I principali indicatori dell'efficienza nell'uso del capitale circolante. Indicatori dell'efficacia dell'utilizzo del capitale circolante Indicatori della disponibilità e dell'efficienza dell'utilizzo del capitale circolante
L'analisi dell'efficacia del capitale circolante di un'impresa inizia tradizionalmente con un'analisi della dinamica della loro struttura (percentuale), che viene effettuata sulla base dei dati della sezione II dello stato patrimoniale "Attività correnti", che raggruppa le principali forme funzionali di capitale circolante. Nel processo di analisi viene effettuata una valutazione comparativa dei singoli elementi strutturali del capitale circolante (scorte di materie prime, prodotti finiti) con indicatori di vendita, vengono calcolati alcuni indicatori analitici che caratterizzano l'efficienza dell'uso del capitale circolante, e si analizza l'influenza dei fattori che incidono sulla durata del loro turnover.
Le attività correnti soddisfano le esigenze correnti dell'impresa e rappresentano immobili a breve termine a vari stadi di circolazione dei capitali. Ogni tipo di attività corrente partecipa alla circolazione una volta e trasferisce integralmente il suo valore al prodotto di nuova creazione.
I criteri per classificare gli immobili come capitale circolante sono:
Periodo di circolazione;
Il costo è inferiore a 40.000 rubli.
Le attività correnti includono:
Stock di materie prime, materiali, semilavorati, prodotti finiti, merci (per attività di trading), ecc.;
Crediti per conciliazioni reciproche (con acquirenti in caso di spedizione prodotti, merci, esecuzione lavori, prestazioni di servizi senza anticipo; con fornitori in pagamento anticipato (anticipo emesso); con budget per acconti; con personale in caso di anticipo salari, disponibilità di importi contabili e concessione di prestiti; con i fondatori);
Breve termine investimenti finanziari; denaro contante e loro equivalenti;
Altre tipologie di attività correnti.
Nella pratica finanziaria e analitica, gli indicatori per valutare l'efficacia dell'uso dei beni sono importanti. A questo proposito, la più informativa è la compilazione della dinamica dell'utile (1), del volume delle vendite (2) e dell'aumento delle attività e del capitale (3):
(1) > (2) > (3) >100%,
Il rapporto di cui sopra è convenzionalmente chiamato la "regola d'oro dell'economia d'impresa".
La prima parte della disuguaglianza significa che i profitti crescono a un ritmo più veloce, quindi c'è un'economia nei costi. La seconda parte della disuguaglianza indica che il volume delle vendite sta crescendo a un ritmo più rapido rispetto al totale delle attività, quindi le risorse vengono utilizzate in modo più efficiente, aumenta il rendimento di ogni rublo investito in attività finanziarie ed economiche. La terza parte della disuguaglianza parla di aumentare il patrimonio e il capitale dell'impresa, aumentandone le dimensioni.
La valutazione del turnover delle risorse viene effettuata principalmente per tipologie di capitale circolante e comprende:
Calcolo e analisi degli indici di rotazione;
Calcolo e analisi dei fattori di carico;
Determinazione del periodo di rotazione degli asset in giorni e calcolo dei cicli operativi e finanziari.
I rapporti di fatturato caratterizzano il volume delle vendite per rublo di fondi investiti nell'attività. La loro crescita nella dinamica è considerata un trend favorevole. Gli indicatori sono calcolati come rapporto tra le vendite e l'asset analizzato. A seconda della tipologia del bene analizzato, il calcolo può essere effettuato utilizzando le seguenti formule:
I fattori di carico sono indicatori inversi ai tassi di rotazione. La metodologia generale per il calcolo degli indicatori: il numeratore utilizza il tipo di asset analizzato, il denominatore - volume delle vendite. In una certa misura, i fattori di carico sono un collegamento intermedio per il calcolo del periodo di rotazione degli asset.
Il periodo di rotazione o la durata in giorni della rotazione degli asset è il fattore di carico moltiplicato per la durata del periodo analizzato (condizionatamente 30 giorni se si analizza il fatturato mensile; 90 giorni se si esegue il turnover trimestrale; 180 giorni se il periodo considerato è di sei mesi, ecc. .). Il periodo di rotazione viene calcolato secondo le seguenti formule, a seconda della tipologia del bene analizzato:
La somma dei periodi di rotazione delle singole componenti dell'attivo circolante (rimanenze, crediti, disponibilità liquide e mezzi equivalenti, altre attività correnti) è chiamata ciclo operativo. Il ciclo operativo mostra il periodo di completa rotazione dei fondi investiti nell'attivo circolante, durante il quale cambiano le loro forme:
Utilizzo di fondi per l'acquisizione di rimanenze di attività correnti materiali;
Trasformazione nel processo di attività operative delle scorte in prodotti finiti;
Vendita di prodotti finiti e sua trasformazione in crediti;
Rimborso dei crediti sotto forma di incassi in pagamento della spedizione effettuata in precedenza.
La durata del ciclo operativo comprende il periodo di tempo dal momento in cui i fondi vengono spesi per l'acquisto delle scorte al ricevimento di denaro dai debitori per i prodotti, le opere, i servizi loro venduti:
Poiché le imprese spesso pagano le fatture fornitori con un ritardo temporale e, quindi, utilizzano fonti di finanziamento attratte nel loro fatturato, il ciclo finanziario è inferiore al ciclo operativo per il periodo di fatturato dei conti correnti passivi:
Un indicatore generale che caratterizza l'efficienza nell'utilizzo della proprietà di un'impresa nel suo insieme è la redditività economica. La redditività economica mostra quanto profitto cade su 1 rublo di fondi investiti nella proprietà dell'impresa (la totalità delle attività non correnti e correnti). L'indicatore può essere calcolato in base a vari indicatori di profitto (reddito): marginale, operativo (utile di vendita), utile prima e dopo le imposte (utile netto):
Considerando che nella pratica finanziaria vengono utilizzati diversi indicatori di redditività e tutti caratterizzano l'efficienza nell'uso delle risorse materiali, lavorative e finanziarie di un'impresa, è possibile tracciare la relazione tra i singoli indicatori di redditività. A tale scopo utilizziamo il modello DuPont:
Dal modello di cui sopra si può vedere che con un volume costante di asset operativi utilizzati e una certa redditività nel prezzo, l'ammontare del profitto dipenderà solo dall'accelerazione del turnover degli asset. L'accelerazione del giro d'affari delle attività operative comporta una diminuzione dell'ammontare dei costi operativi e, di conseguenza, aumenta la dimensione dell'utile aziendale.
Le fasi principali della gestione delle attività correnti dell'impresa sono presentate in fig. 1.3.
Riso. 1.3 - Le principali fasi della gestione del risparmio corrente
La gestione del patrimonio corrente fornisce approcci specifici alla gestione di ciascuna tipologia di attività corrente (azioni, crediti, liquidità).
La politica di gestione efficace del capitale circolante di un'impresa dovrebbe mirare a risolvere i seguenti problemi: accelerare la rotazione del capitale circolante, determinare con competenza il fabbisogno di capitale circolante dell'azienda, ottimizzare la quantità di capitale circolante.
L'attuale politica di gestione patrimoniale può essere aggressiva, conservatrice e moderata.
I segni di un'attuale politica di gestione patrimoniale aggressiva sono:
Nessuna restrizione nel loro accumulo;
La presenza di fondi significativi;
Scorte significative di materie prime, materiali e prodotti finiti;
Grandi crediti;
Elevata quota delle attività correnti nel loro valore totale;
Lungo periodo di rotazione del capitale circolante;
Redditività economica non molto elevata.
I segni di un'attuale politica conservatrice di gestione patrimoniale sono:
contenimento della crescita delle attività correnti;
Bassa quota di attività correnti;
Breve periodo di rotazione dell'attivo circolante;
Elevata redditività economica;
La possibilità di insolvenza tecnica a causa di un intoppo o errore di calcolo che porta alla desincronizzazione di incassi e pagamenti.
Con una politica di gestione patrimoniale corrente moderata, tutte le posizioni sono a livello medio: redditività economica, rischio di insolvenza tecnica e periodo di rotazione del capitale circolante. Un altro segno di una politica moderata di gestione delle obbligazioni a breve termine è il livello medio di credito a breve termine nell'importo totale di tutte le passività dell'impresa.
Un segno di una politica aggressiva di gestione delle obbligazioni a breve termine è l'assoluta predominanza del credito a breve termine nell'importo totale di tutte le passività. Ciò garantisce un maggiore livello di effetto leva finanziaria. Un alto tasso di interesse per un prestito, un aumento della forza della leva operativa, ma in misura minore rispetto a quella finanziaria.
Un segno di una politica conservativa di gestione delle passività a breve termine è l'assenza o una quota molto bassa di prestiti a breve termine sull'importo totale delle passività, finanziati principalmente da fondi propri e prestiti e prestiti a lungo termine.
Pianificazione e metodi di gestione del capitale circolante dell'impresa
In condizioni di forte concorrenza di mercato, un problema importante per l'impresa è garantire la sicurezza del capitale circolante. Nel processo di pianificazione finanziaria, è importante determinare la possibile presenza di un'eccedenza o carenza di capitale circolante all'inizio del periodo di pagamento. Per questo, la somma della disponibilità effettiva del capitale circolante proprio dell'impresa all'inizio del periodo di pianificazione viene confrontata con il suo fabbisogno totale. Se il fabbisogno pianificato supera l'importo del capitale circolante proprio, allora c'è una carenza di capitale circolante proprio. Se il rapporto è invertito, c'è un eccesso di capitale circolante. Per calcolare l'importo del capitale circolante proprio, è necessario confrontare i seguenti dati di bilancio.
La determinazione del fabbisogno di attività correnti è la base per garantire il normale processo di produzione e circolazione. Pertanto, l'elemento più importante della gestione del capitale circolante è la pianificazione.
La determinazione del fabbisogno di capitale circolante e l'ottimizzazione del loro valore si basano sui seguenti metodi:
Metodo di conteggio diretto;
Metodo analitico;
Metodo dei coefficienti.
Metodo di conteggio direttoè il più accurato, giustificato, ad alta intensità di manodopera, in quanto si basa sulla determinazione di standard azionari scientificamente basati per i singoli elementi del capitale circolante e lo standard del capitale circolante, ad es. l'espressione del costo del titolo, che viene calcolato per ciascuno dei suoi elementi e in generale per i fondi normalizzati.
Metodo analitico comporta un calcolo allargato del capitale circolante nell'ammontare dei loro saldi effettivi medi. Implica la presa in considerazione di vari fattori che influenzano l'organizzazione e la formazione del capitale circolante e viene utilizzato nei casi in cui non sono previste variazioni significative delle condizioni di lavoro e i fondi investiti nelle scorte sono in larga misura.
Metodo del rapporto- sulla base della definizione di una nuova norma sulla base di quella esistente, tenendo conto delle modifiche per variazioni del volume di produzione. In questo caso, tutte le scorte e i costi sono suddivisi in: a seconda del volume di produzione (materie prime, materiali, costi di lavorazione in corso e prodotti finiti a magazzino) e non a seconda del volume di produzione.
Il metodo più accurato e obiettivo per calcolare il capitale circolante richiesto da un'impresa è il metodo del razionamento. Un razionamento competente consente di impostare importi minimi fondi che soddisfano il fabbisogno di capitale circolante proprio e garantiscono una condizione finanziaria stabile.
Razionamento del capitale circolanteè un processo di sviluppo di standard di capitale circolante economicamente validi che garantiscano il regolare funzionamento dell'impresa. I primi dati per la normalizzazione sono indicatori che caratterizzano il portafoglio ordini, il tasso di rotazione del capitale circolante, il consumo medio giornaliero di articoli di magazzino e il numero di giorni di stoccaggio.
Normalizzati non sono tutto il capitale circolante proprio, ma solo le attività di capitale circolante e i fondi parzialmente circolanti sotto forma di prodotti finiti in stock. Altri elementi dei fondi di circolazione non sono standardizzati: merci spedite, contanti e fondi in liquidazione. Sulla base del piano di produzione viene sviluppata una stima dei costi di produzione, in cui viene determinato il possibile costo di produzione, viene posta la stima dei costi come base per determinare la necessità di capitale circolante.
Per gli elementi dipendenti dalla produzione, la domanda è pianificata in base alla loro dimensione nell'anno base, ai tassi di crescita della produzione e alla possibile accelerazione del fatturato. Per i restanti elementi delle scorte e dei costi, il fabbisogno pianificato è determinato a livello dei loro saldi effettivi medi.
Attualmente, il metodo principale è il metodo del conteggio diretto, con il quale il processo di normalizzazione comprende diverse fasi.
1a fase. Sviluppo di standard di stock per alcuni tipi beni materiali-merce di tutti gli elementi di mezzi standardizzati.
Azioni - una parte della proprietà utilizzata nella produzione di prodotti, nell'esecuzione di lavori e nella fornitura di servizi destinati alla vendita. Le rimanenze comprendono materie prime e materiali, lavori in corso, risconti attivi, prodotti finiti in stock.
Le scorte di produzione comprendono: materie prime e materiali di base, materiali ausiliari, semilavorati acquistati, carburante, contenitori, pezzi di ricambio, articoli di basso valore e soggetti ad usura.
Le norme del capitale circolante sono la quantità minima di scorte per gli articoli di inventario più importanti necessari all'impresa per garantire il normale funzionamento. Le norme sono stabilite in giorni di giacenza o come percentuale di una certa base e indicano la durata del periodo previsto da questo tipo di giacenza risorse materiali. Dipende dai tassi di consumo dei materiali in produzione, dalla durata del ciclo produttivo, dalle condizioni di fornitura ed è periodicamente rivisto con i cambiamenti nella tecnologia, nella gamma di prodotti, nei prezzi e nelle tariffe. Le norme sono stabilite per scorte di produzione, lavori in corso e semilavorati di propria fabbricazione, spese differite, scorte di prodotti finiti a magazzino.
2a fase. Determinazione degli standard privati per ogni elemento del capitale circolante. Lo standard mostra l'importo minimo richiesto di fondi per soddisfare le esigenze economiche dell'impresa, ad es. è il valore monetario dello stock pianificato. I coefficienti di capitale circolante sono definiti come il prodotto di un consumo giornaliero di una risorsa materiale e un tasso di stock in giorni:
dove il consumo giornaliero è calcolato con la formula:
Le norme sono calcolate in modo simile per altri elementi del capitale circolante.
La necessità di capitale circolante per la formazione di scorte è determinata in base al tipo di produzione. Il consumo giornaliero di risorse è determinato in base alla stima dei costi ratto all'anno o al trimestre.
Con una natura uniformemente crescente della produzione, il consumo giornaliero della risorsa è determinato in base alla stima dei costi ratto IV trimestre del prossimo anno.
Nelle condizioni di stagionalità della produzione, il consumo giornaliero è determinato dalla stima dei costi con un volume minimo di produzione, poiché il fabbisogno eccedente il minimo è coperto da fondi presi a prestito.
3a fase. Il processo di razionamento si conclude con la definizione di uno standard totale di capitale circolante.
dove Npz - lo standard delle scorte industriali;
Nnp - lo standard dei lavori in corso;
Nr.bp - spese normative per periodi futuri;
Ngp - standard per i prodotti finiti.
Il fabbisogno di capitale circolante non standardizzato dell'azienda è determinato dal calcolo e viene gestito con l'aiuto di prestiti a breve termine. Tuttavia, questa esigenza non è così rigidamente stabilita rispetto al razionamento.
Gestione dell'inventario significa determinare la necessità di queste scorte, garantendo un processo ininterrotto di produzione e vendita dei prodotti. La determinazione del fabbisogno di risorse finanziarie dell'impresa per creare tipi specifici di stock viene effettuata attraverso la normalizzazione del capitale circolante. Allo stesso tempo, i costi anticipati in questo tipo di risorse dovrebbero essere ridotti al minimo.
Gli indicatori più importanti dell'efficienza nell'uso del capitale circolante sono il rapporto di rotazione, la durata della rotazione del capitale circolante e il fattore di utilizzo del capitale circolante.
Rapporto di rotazione del capitale circolante in caratterizza il numero di turni di capitale circolante in un determinato periodo.
(4.11)
dove B è il ricavo delle vendite (volume dei prodotti venduti), r.;
ObS - il costo medio annuo del capitale circolante, r.
Il saldo medio annuo del capitale circolante è calcolato dalla formula
dove ObS 1 - l'importo del capitale circolante all'inizio del periodo, p.
ObS n - l'importo del capitale circolante alla n-esima data, p.
n è il numero di date considerate.
L'indicatore, il reciproco del rapporto di rotazione, è il coefficiente di fissazione del capitale circolante.
Fattore di fissaggio (A fisso) mostra l'importo del capitale circolante attribuibile a un rublo di prodotti venduti.
(4.13)
Durata del fatturato - il periodo di tempo per il quale il capitale circolante compie un ciclo completo.
La durata del fatturato si calcola con la formula:
(4.14)
dove F è la durata del periodo di calendario, giorni;
K circa - il rapporto di rotazione per il periodo F.
La durata del periodo di calendario viene presa arrotondata - 360 giorni in un anno, 90 - in un trimestre, 30 in un mese.
Con una riduzione della durata del ciclo, il capitale circolante viene rilasciato dalla circolazione e viceversa: l'entusiasmo per la durata del fatturato provoca la necessità di fondi aggiuntivi.
Rilascio assoluto calcolato dalla formula
dove os pl – valore previsto del capitale circolante, r.;
ObS b - il valore base del capitale circolante, p.
L'accelerazione della rotazione del capitale circolante porta sempre a un rilascio relativo del capitale circolante.
Il relativo rilascio di capitale circolante è calcolato dalle formule:
dove I v è l'indice di crescita del volume delle vendite nell'anno pianificato rispetto all'anno base;
D b, D pl - rispettivamente, la durata del fatturato negli anni di base e di pianificazione;
In pl - il volume dei prodotti venduti nell'anno pianificato.
Soluzione di compiti tipici
Esempio 4.1
La potenza del trattore prodotto l'anno scorso era di 110 CV. con., e il suo peso è di 3,56 tonnellate. Quest'anno è iniziata la produzione di trattori con una capacità di 150 litri. con., peso rispetto al modello base aumentato del 10%. Determinare il contenuto di metallo relativo del vecchio e del nuovo modello di trattore.
Soluzione:
La potenza è la principale caratteristica prestazionale di un trattore. In base a ciò, determiniamo il consumo di metallo relativo con la formula (4.3) e per il vecchio modello di trattore sarà:
Circa m = 3,56 t / 110 CV = 0,032 t/cv
Il peso del trattore dopo l'aumento sarà:
3,56 + 3,56×10%/100% = 3,56×1,1 = 3,916 t
Quindi, il consumo di metallo relativo del nuovo modello di trattore sarà:
Circa m = 3.916 t / 150 CV = 0,026 t/cv
Pertanto, il consumo di metallo relativo è diminuito.
Esempio 4.2
Il peso netto della macchina è di 350 kg, la quantità di scarto effettivo durante la lavorazione del pezzo è di 92 kg. Come risultato del miglioramento della tecnologia di produzione di parti di macchine, si prevede una riduzione degli sprechi del 10%. Determinare il tasso di utilizzo del metallo e la percentuale di rifiuti prima e dopo il cambiamento tecnologico.
Soluzione:
Il fattore di utilizzo del metallo è determinato dalla formula (4.4)
In base alla condizione di questo problema, calcoleremo per unità della macchina, quindi:
K im = 350 / (350+92) = 0,7919
Pertanto, il metallo viene utilizzato dal 79,19%
La quantità di scarto prima del miglioramento della tecnologia è di 92 kg, quindi la produzione della macchina richiede 350 + 92 kg = 442 kg di metallo.
=
20,81%
I rifiuti dopo il miglioramento della tecnologia diminuiranno del 10% e ammonteranno a:
92 - 92 x 10% / 100% = 92 x (1 - 0,1) = 92 x 0,9 = 82,8 kg
Dopo che la tecnologia sarà migliorata, per produrre la macchina verranno utilizzati 350 + 82,8 kg = 432,8 kg di metallo.
Quindi il livello di rifiuti sarà:
=
19,13%
Pertanto, il livello dei rifiuti è diminuito.
Esempio 4.3
I seguenti dati sono disponibili per l'impianto di costruzione di macchine. Il volume della produzione lorda a prezzi all'ingrosso è di 234.000 milioni di rubli. Costi dei materiali per la produzione della produzione lorda 140.000 milioni di rubli.
Determinare il consumo di materiale e il ritorno di materiale.
Soluzione:
Sostituendo i dati iniziali nelle formule (4.1) e (4.2), otteniamo:
M otd \u003d 234000 / 140000 \u003d 1.671 p.
Io e \u003d 140.000 / 234.000 \u003d 0,598 p. per 1 rublo di prodotti
Pertanto, ci sono 0,598 rubli di costi materiali per rublo di prodotti venduti.
Esempio 4.4.
L'azienda produce 120 unità di prodotti all'anno. Il costo di produzione di un prodotto è di 100 mila rubli. per pezzo, di cui il 40% è il costo dei materiali di base. Determinare lo standard del capitale circolante per i materiali di base. Il tempo di transito dei materiali è di 2 giorni, il tempo di accettazione, stoccaggio e preparazione dei materiali per la produzione è di 1 giorno. L'intervallo tra le consegne è di 10 giorni. Lo stock di sicurezza è il 25% dello stock attuale.
Soluzione:
Lo standard del capitale circolante nelle scorte per l'i-esimo materiale è determinato dalla formula (4.5).
Il fabbisogno annuale del materiale è = 0,4 × 100 × 120 = 4800 mila rubli.
Il fabbisogno medio giornaliero di un materiale è determinato dividendo la stima dei costi per il periodo di produzione per il corrispondente numero di giorni di calendario nel periodo di pianificazione.
La domanda media giornaliera sarà
q i \u003d 4800 mila rubli / 360 giorni \u003d 13,33 mila rubli / giorno
La quotazione in giorni è composta da:
Il tempo impiegato dai materiali in viaggio dopo il loro pagamento (arretrato di trasporto);
Tempi di accettazione, scarico, smistamento, immagazzinamento e preparazione alla produzione (stock preparatorio);
Tempo trascorso in magazzino sotto forma di stock corrente (stock corrente); Il tempo di detenzione di un materiale sotto forma di stock corrente è definito come metà dell'intervallo medio ponderato tra le consegne del materiale.
Il tempo trascorso nel magazzino sotto forma di scorta di sicurezza (stock di sicurezza). Lo stock assicurativo dipende da fattori casuali, quindi è difficile calcolarne l'entità. Il tempo trascorso dal materiale nello stock di sicurezza è fissato entro i limiti fino al 50% dell'attuale tasso di stock.
Pertanto, il tasso di cambio in giorni è pari a:
H m \u003d 2 + 1 + 10/2 + 0,25 × 10/2 \u003d 9,25 giorni
Lo standard del capitale circolante per le materie prime sarà
Q m \u003d 13,33 × 9,25 \u003d 123,30 mila rubli
Pertanto, l'importo minimo richiesto di capitale circolante per la formazione di scorte è di 123,30 mila rubli. R.
Esempio 4.5.
La produzione ammonterà a 8 milioni di rubli. Il costo medio annuo delle immobilizzazioni di produzione è di 3 milioni di rubli. Il tasso di consumo specifico dello strumento è di 20 mila rubli. e attrezzature tecnologiche 12 mila rubli. per 1 milione di rubli rilascio di un prodotto. Il tasso di consumo di materiali per esigenze di riparazione e manutenzione è di 25 mila per 1 milione di rubli. costo delle immobilizzazioni di produzione. L'inventario degli strumenti è di 90 giorni. Il tasso di stock delle apparecchiature è di 60 giorni. La norma dello stock di materiali per esigenze di riparazione e manutenzione è di 90 giorni. Determinare la necessità di una grande società per azioni nel capitale circolante per creare le scorte necessarie di strumenti, attrezzature e materiali per le esigenze di riparazione e manutenzione.
Soluzione:
Strumento standard == 40 mila rubli.
Standard dell'attrezzatura = = 16 mila rubli.
Standard per i pezzi di ricambio = = 18,75 mila rubli.
Fabbisogno totale totale \u003d 40 + 16 + 18,75 \u003d 66,5 mila rubli.
Pertanto, la necessità di una grande società per azioni nel capitale circolante di creare le scorte necessarie di strumenti, attrezzature e materiali per le esigenze di riparazione e manutenzione è di 66,5 mila rubli.
Esempio 4.6.
L'impresa produce 120 unità di prodotti all'anno al prezzo di 120 mila rubli. al pezzo. Il costo di produzione di un prodotto è di 100 mila rubli. per pezzo di cui il 40% è il costo delle materie prime e dei materiali. La durata del ciclo produttivo è di 15 giorni. Determinare lo standard del capitale circolante per i lavori in corso.
Soluzione:
Lo standard del capitale circolante in corso di lavorazione è determinato dalla formula (4.6).
Con una cancellazione uniforme dei costi, il fattore di aumento dei costi è determinato dalla formula (4.7).
Poiché i materiali principali trasferiscono il loro costo sul costo dei prodotti finiti all'inizio del ciclo produttivo, quindi sono inclusi nel costo per intero. Ecco perché
Corsia C \u003d 100 × 40% / 100% \u003d 40 mila rubli.
Quindi i costi successivi sono determinati sottraendo i costi iniziali dai costi totali di produzione di un'unità di output.
Con gli ultimi \u003d 100 - 40 \u003d 60 mila rubli.
Sostituendo i dati ottenuti nella formula del coefficiente di aumento dei costi, otteniamo:
=
0,7
I costi giornalieri medi sono
C giorno \u003d 120 × 100 mila rubli / 360 giorni \u003d 33,33 mila rubli / giorno
Q WPI = 15 × 0,7 × 33,33 = 349,97 mila rubli
Pertanto, l'importo minimo richiesto di capitale circolante per la formazione di lavori in corso è di 349,97 mila rubli.
Esempio 4.7.
Saldo delle spese differite all'inizio dell'anno previsto 473 mila rubli. Nell'anno pianificato sono previste nuove spese, addebitate a spese di periodi futuri per un importo di 210 mila rubli. Dal conto spese dei periodi futuri, 410 mila rubli verranno cancellati sul costo di produzione.
Soluzione:
Il coefficiente di capitale circolante per le spese differite è determinato dalla formula (4.8)
Il coefficiente di capitale circolante sarà:
Q rbp \u003d 473 + 210 - 410 \u003d 273 mila rubli.
Pertanto, l'importo minimo richiesto di capitale circolante per la formazione di spese differite è di 273 mila rubli.
Esempio 4.8.
Determinare lo standard del capitale circolante nelle scorte di prodotti finiti per l'impresa considerata negli esempi precedenti. La produzione annua di prodotti ammontava a 120 prodotti con un costo di produzione di 100 mila rubli. Il tempo di accumulo dei prodotti rispetto alle dimensioni del lotto spedito è di 5 giorni. Il tempo necessario per il confezionamento e l'etichettatura dei prodotti è di 1 giorno, il tempo per il trasporto dei prodotti alla stazione di destinazione è di 2 giorni.
Soluzione:
Il limite di inventario per i prodotti finiti dipende dai seguenti fattori:
l'ordine di spedizione e il tempo necessario per l'accettazione dei prodotti finiti dai negozi;
il tempo necessario per completare, selezionare i prodotti in base alle dimensioni del lotto spedito e nell'assortimento, rispettivamente, in base a ordini, ordini, contratti;
il tempo di accumulo dei prodotti alle dimensioni del lotto spedito, pieno utilizzo container, carro, piattaforma;
il tempo necessario per la consegna dei prodotti imballati dal magazzino dell'impresa alla stazione ferroviaria, al molo, ecc.;
tempo di caricamento del prodotto;
il tempo di attesa per la presentazione dei mezzi per il carico e l'avvistamento dei documenti; tempo di conservazione del prodotto.
Hgp \u003d 5 + 1 + 2 \u003d 8 giorni.
Da giorni = 120 pz. × 100 mila rubli / 360 giorni = 33,33 mila rubli
Q gp \u003d 33,33 mila rubli ×8 giorni = 266,64 mila rubli
Pertanto, l'importo minimo richiesto di capitale circolante per la formazione di prodotti finiti è di 266,64 mila rubli.
Esempio 4.9.
Il prezzo del prodotto senza IVA è di 600 rubli, l'aliquota IVA è del 18%. Volume di vendita 5.000 pezzi. per trimestre, di cui il 50% viene venduto a credito per un periodo medio di 30 giorni, il tempo per l'elaborazione dei documenti in liquidazione è di 2 giorni.
Soluzione:
L'importo dei crediti è determinato se sono note le condizioni di pagamento da parte degli acquirenti di prodotti finiti. Il calcolo dei crediti si basa sul calcolo del costo dei prodotti venduti a credito e della scadenza dei prestiti secondo la formula (4.9).
Il ricavato dalla vendita di tutti i prodotti con IVA è pari a
600 × (1 + 0,18) × 5.000 = 3.540 mila rubli
A condizione che solo la metà dei prodotti venga venduta con pagamento dilazionato, la necessità di capitale circolante in crediti sarà:
Q dz \u003d 3.540 × 0,5 × (30 +2) / 90 \u003d 629,33 mila rubli.
Pertanto, l'importo minimo richiesto di capitale circolante per la formazione di crediti è di 629,33 mila rubli.
Esempio 4.10.
Nell'anno in esame, l'impresa ha venduto prodotti per 600 prodotti al prezzo di 1 milione di rubli. con un capitale circolante di 70 milioni di rubli. Si prevede di aumentare le vendite del 20% e di ridurre di 10 giorni la durata media di un giro d'affari del capitale circolante. Determinare: il rapporto di rotazione del capitale circolante, il tempo medio di un fatturato nel periodo di rendicontazione e pianificazione, la variazione assoluta e relativa del fabbisogno di capitale circolante dell'azienda.
Soluzione:
Rapporto di fatturato (tasso di fatturato) mostra il numero di fatturati che compongono il capitale circolante nel periodo in esame:
Per ob.otch \u003d 600 pz. ×1 milione di rubli/70 milioni di rubli = 8,57 giri.
Con un aumento del 20%, il volume di vendita previsto sarà:
In pl \u003d 600 ´ 0,2 +600 \u003d 720 milioni di rubli.
Tempo di consegna o tempo di consegna in giorni - mostra quanti giorni di capitale circolante fanno un giro d'affari completo.
La durata media di un periodo nel periodo di rendicontazione e pianificazione sarà:
Punto \u003d 360 giorni / 8,57 \u003d 42 giorni.
D pl \u003d 42 giorni - 10 giorni \u003d 32 giorni.
Sulla base dei valori pianificati del periodo di fatturato e del volume dei prodotti venduti, determiniamo il valore pianificato del capitale circolante secondo la formula
, (4.18)
ObS pl \u003d 720´32 / 360 \u003d 64 milioni di rubli.
La variazione assoluta e relativa del fabbisogno di capitale circolante dell'impresa è determinata dalle formule (4.15) - (4.16):
ObSabs \u003d 70 - 64 \u003d +6 milioni di rubli.
ObS rel = 70´1,2 – 64 = +20 milioni di rubli
Pertanto, a seguito dell'aumento delle vendite, si è verificato un rilascio di capitale circolante.
Il turnover del capitale circolante è un indicatore importante dell'efficacia del loro utilizzo. Il criterio per valutare l'efficacia della gestione del capitale circolante è il fattore tempo: più il capitale circolante rimane nella stessa forma (contante o merce), minore è l'efficienza del loro utilizzo, ceteris paribus, e viceversa. La rotazione del capitale circolante caratterizza l'intensità del loro utilizzo.
Il ruolo dell'indicatore di fatturato è particolarmente importante per i settori della circolazione: commercio, ristorazione, servizi al consumo, attività di intermediazione, banche e altri.
Uso efficiente del capitale circolante imprese industriali caratterizzato da tre indicatori principali.
1. Rapporto di fatturato , che è determinato dividendo il volume delle vendite di prodotti a prezzi all'ingrosso per il saldo medio del capitale circolante presso l'impresa:
Ko \u003d Rp / CO,
doveKo, - rapporto di rotazione del capitale circolante, fatturato;
Rp - volume di prodotti venduti, rub.;
SO - il saldo medio del capitale circolante, rub.;
Il rapporto di fatturato caratterizza il numero di circuiti realizzati dal capitale circolante dell'impresa per un certo periodo (anno, trimestre) o mostra il volume delle vendite per 1 rub. capitale circolante. Dalla formula si può vedere che un aumento del numero di giri porta ad un aumento della produzione di 1 rub. capitale circolante, o al fatto che a parità di volume di produzione è necessario spendere una quantità minore di capitale circolante.
2. Fattore di utilizzazione del capitale circolante, il cui valore è l'inverso del rapporto di rotazione. Caratterizza la quantità di capitale circolante speso per 1 rub. prodotti venduti:
Kz \u003d CO / Rp,
dove Kz, - fattore di utilizzo del capitale circolante.
3. La durata di un giro d'affari in giorni, che si ottiene dividendo il numero di giorni del periodo per il rapporto di giro d'affari Ko.
dove D è il numero di giorni nel periodo (360, 90).
Minore è la durata della rotazione del capitale circolante o maggiore è il numero di circuiti che realizzano a parità di volume di prodotti venduti, minore è il capitale circolante richiesto e, al contrario, più veloce è il capitale circolante realizza un circuito, più efficientemente essi sono usati.
4. Consumo di materiale: un indicatore del consumo di risorse materiali per la produzione di qualsiasi prodotto. È espresso in termini fisici (unità) del consumo di materie prime, materiali, combustibili, energia necessari per la fabbricazione di un'unità di output.
5. Risparmio di capitale circolante. Distinguere tra risparmio assoluto e relativo in capitale circolante. Risparmio assoluto il capitale circolante è determinato da una semplice differenza aritmetica tra il costo effettivo e quello pianificato (programma, previsione, comparabile). Il relativo risparmio (o rilascio) di capitale circolante si calcola con la formula:
dove: - risparmio relativo di OS, migliaia di rubli.
Costo di attuazione pianificato (programma, previsione, comparabile), migliaia di rubli.
Indice di rotazione di base
Il costo effettivo del capitale circolante al loro fatturato effettivo.
Ad esempio: nell'anno (base) precedente, il rapporto di fatturato era 3,0 con un volume di vendite di 3.600 mila rubli. e 1200 mila rubli. capitale circolante utilizzato. Nell'anno in corso, con un volume di vendita di 4800 mila rubli. e utilizzato capitale circolante per un importo di 1000 mila rubli. l'effetto assoluto (rilascio) del capitale circolante sarà di 200 mila rubli. (1200-1000) e l'effetto relativo è di 400 mila rubli. (1200-4800/3).
4. Modi per accelerare la rotazione del capitale circolante .
L'accelerazione della rotazione del capitale circolante è una priorità per le imprese in condizioni moderne e si ottiene nei seguenti modi:
Nella fase di creazione degli inventari - l'introduzione di norme economicamente giustificate della riserva; avvicinare i fornitori di materie prime, semilavorati, componenti, ecc. ai consumatori; uso diffuso di collegamenti diretti a lungo termine; ampliamento del sistema logistico di magazzino, nonché commercio all'ingrosso di materiali e attrezzature; meccanizzazione complessa e automazione delle operazioni di carico e scarico nei magazzini,
Nella fase dei lavori in corso - accelerazione del progresso scientifico e tecnologico (introduzione di apparecchiature e tecnologie all'avanguardia, in particolare senza rifiuti ea basso contenuto di rifiuti, complessi robotici, linee di rotori, chimica della produzione); sviluppo della standardizzazione, unificazione, tipizzazione; miglioramento delle forme di organizzazione della produzione industriale, utilizzo di materiali strutturali più economici; miglioramento del sistema degli incentivi economici; uso economico delle materie prime e delle risorse combustibili ed energetiche; aumento della quota di prodotti molto richiesti.
Nella fase di circolazione - l'approccio dei consumatori di prodotti ai suoi produttori; miglioramento del sistema di liquidazione; aumento del volume dei prodotti venduti dovuto all'evasione degli ordini tramite comunicazioni dirette, rilascio anticipato dei prodotti, produzione di prodotti da materiali risparmiati; selezione attenta e tempestiva dei prodotti spediti per lotti, assortimento, norma di transito, spedizione nel rigoroso rispetto dei contratti conclusi.
I modi per risparmiare capitale circolante e accelerare il capitale circolante, ovvero per aumentare l'efficienza del loro utilizzo, saranno concreti nei singoli settori. Nel settore nel suo insieme, questi includono quanto segue.
1. Ridurre le norme di spesa e ogni possibile risparmio di risorse produttive. Le riserve di questo tipo nell'industria di trasformazione in Russia sono grandi: il consumo specifico di molte risorse nel paese è 1,5-2 volte superiore rispetto ai paesi con un'economia di mercato sviluppata.
2. Diminuzione dei saldi di magazzino nei magazzini di tutte le strutture industriali. E qui le riserve sono enormi. In Giappone, ad esempio, le scorte in ingresso e in uscita non superano il cinque per cento delle risorse utilizzate e dei beni prodotti, mentre in Russia sono parecchie volte superiori e giacciono a “capitale morto”, gravando sulle già esigue attività circolanti.
È necessario imparare a lavorare "dalle ruote", avendo scorte minime secondo i calcoli di cui sopra secondo le norme e gli standard del capitale circolante.
3. Ridurre la durata del ciclo produttivo attraverso l'introduzione di tecnologie avanzate, il miglioramento di quelle esistenti, il passaggio a processi produttivi continui e l'intensificazione della produzione.
4. Razionalizzazione dei rapporti con fornitori e consumatori, tenendo conto delle rigide esigenze di un'economia di mercato, che minimizzi le scorte di produzione e l'equilibrio dei prodotti nei magazzini.
5. Rispetto dei tempestivi accordi reciproci tra le entità di mercato per i pagamenti. Liquidazione dei mancati pagamenti. Il capitale circolante si assesta letteralmente in questi mancati pagamenti, il che rallenta notevolmente il turnover del capitale circolante.
6. Razionalizzazione dell'ubicazione delle imprese e delle capacità delle industrie. Ciò accelererà la consegna delle risorse e la vendita di beni, aumentando così l'efficienza nell'uso del capitale circolante, aumentando la velocità di rotazione.
7. Migliorare l'organizzazione della produzione. Passaggio alla produzione a flusso continuo. Ottimizzazione del livello di concentrazione, specializzazione, cooperazione e combinazione della produzione.
Domande per l'autocontrollo:
1. Che cos'è il capitale circolante?
2. Indica la composizione del capitale circolante.
3. Quali sono gli elementi di circolazione dei beni produttivi?
4. Quali sono gli elementi dei fondi di circolazione?
5. Qual è la struttura del capitale circolante?
6. Elencare le fonti di formazione del capitale circolante.
7. Qual è il razionamento del capitale circolante?
8. Qual è la norma e lo standard del capitale circolante?
9. Come viene determinata la durata di un giro d'affari del capitale circolante?
10. Come determinare il rapporto di rotazione del capitale circolante?
11. Qual è la durata di un giro di capitale circolante?
12. Come viene determinato il fattore di utilizzo del capitale circolante?
13. Che cos'è il consumo materiale?
14. Come viene determinato il risparmio di capitale circolante?
15. Elencare i modi per migliorare l'efficienza nell'uso del capitale circolante.
La formazione razionale e l'uso efficiente del capitale circolante hanno un'influenza attiva sul corso della produzione, sui risultati finanziari e sulla condizione finanziaria dell'impresa. Le risorse finanziarie così liberate costituiscono un'ulteriore fonte interna di ulteriore investimento.
L'efficienza dell'uso del capitale circolante è determinata dagli indicatori del loro fatturato. Più velocemente il capitale circolante attraversa queste fasi, più prodotti l'azienda può produrre utilizzando la stessa quantità di capitale circolante. Per varie imprese, il fatturato del capitale circolante non è lo stesso: dipende dalle specifiche della produzione e dalle condizioni per la commercializzazione dei prodotti, dalle caratteristiche della struttura del capitale circolante, dalla solvibilità e da altri fattori.
Il fatturato dei fondi investiti nelle attività correnti dell'impresa è stimato utilizzando i seguenti indicatori:
tasso di rotazione (rapporto di rotazione) (Kob);
load factor (consolidamento) del capitale circolante (Kz);
durata di un fatturato (periodo di fatturato), giorni
capitale circolante (Aggiungi).
Il tasso di rotazione (rapporto di rotazione) è il numero di fatturati che le attività correnti ei loro singoli elementi realizzano durante il periodo analizzato. Il rapporto di rotazione (Kob) è calcolato secondo la seguente formula:
,
dove VR è il volume delle vendite; OS - il valore medio del capitale circolante per il periodo.
L'indicatore di consolidamento (fattore di carico) del capitale circolante è un indicatore inverso al rapporto di rotazione; mostra quanto capitale circolante rappresenta 1 rub. prodotti venduti. Il fattore di carico (Kz) si calcola con la seguente formula:
o 
La durata di un giro d'affari in giorni D circa è il periodo medio per il quale i fondi investiti nelle sue attività produttive e commerciali vengono restituiti all'organizzazione. La durata di un giro d'affari del capitale circolante (Add) è calcolata dalla formula: 
,
dove T è il numero di giorni nel periodo analizzato (anno - 360, trimestre - 90 giorni).
Il tempo totale di rotazione del capitale circolante (la durata di un giro d'affari o tasso di rotazione) è la somma del tempo che trascorrono nella sfera della produzione e nella sfera della circolazione. Tempi di produzione - lavori in corso, fondi in giacenza; tempo di circolazione - il saldo tra prodotti finiti e contanti. Il tempo di rotazione è la caratteristica più importante che influisce sull'efficienza nell'uso del capitale circolante e sulla condizione finanziaria dell'impresa.
Il grado di utilizzo del capitale circolante può essere giudicato dalla redditività del capitale circolante (ROA), che è definita come il rapporto tra l'utile delle vendite (Ppr) o altro risultato finanziario e il valore medio del capitale circolante dell'azienda per il periodo. (OSS) : 
Il rilascio di capitale circolante a seguito dell'accelerazione del fatturato può essere assoluto e relativo.
I valori ottimali degli indicatori di fatturato sono determinati dagli standard del settore, tenendo conto delle caratteristiche specifiche delle attività di ciascuna impresa, ad esempio la lontananza dalle fonti di materie prime e materiali, la possibilità e il costo del loro stoccaggio.
L'effetto di accelerazione (decelerazione) del giro d'affari del capitale circolante si riflette negli indicatori del loro rilascio (coinvolgimento aggiuntivo nel giro d'affari), sia assoluti che relativi.
Il rilascio assoluto del capitale circolante si verifica se l'attuazione del programma di produzione è assicurata utilizzando una quantità di capitale circolante inferiore a quella prevista dal piano.
Il rilascio relativo di capitale circolante è la differenza tra il fabbisogno di capitale circolante dell'organizzazione, calcolato sulla base del fatturato pianificato o effettivamente realizzato nell'anno di rendicontazione, o l'importo con cui l'organizzazione ha assicurato l'attuazione del programma di produzione in il prossimo anno. Il relativo rilascio di capitale circolante (? DS) a seguito di variazione della durata del fatturato è determinato come segue: 
dove Dobfact è la durata della rotazione del capitale circolante nel periodo di rendicontazione, giorni;
Dobbaz. - la durata della rotazione del capitale circolante, realizzata nel periodo base (precedente), giorni; - ricavo medio giornaliero effettivo derivante dalla vendita di prodotti nel periodo di rendicontazione.
Il rilascio relativo del capitale circolante si verifica quando il fatturato del capitale circolante accelera con un aumento del volume di produzione dell'impresa. Il capitale circolante rilasciato contestualmente non può essere ritirato dalla circolazione, poiché si tratta di scorte di articoli di magazzino che garantiscono la crescita della produzione.
Maggiori informazioni sull'argomento 5. Valutazione dell'efficacia dell'utilizzo del capitale circolante.:
- 11.4.4.1. Valutazione dell'efficacia della realizzazione di un progetto di investimento per la ricostruzione e l'ampliamento (incremento) delle attività produttive, riprofilatura delle capacità esistenti
- Analisi e valutazione dell'efficienza economica dell'attuazione delle misure tecniche e organizzative e identificazione dell'influenza dei fattori sul loro cambiamento
- Caratteristiche, composizione e struttura del capitale circolante. Scopo, compiti e supporto informativo di un'analisi economica completa
- Riserve per aumentare l'efficienza nell'utilizzo del capitale circolante
- § 2. Linee guida per la risoluzione dei problemi di calcolo del capitale circolante
- 5. Valutazione dell'efficacia dell'utilizzo del capitale circolante.
- 6.3. Indicatori che caratterizzano l'efficienza nell'uso del capitale circolante
- 2.1.3. Valutazione dello stato dell'immobile e dell'efficienza d'uso del patrimonio complessivo
- Gestione del capitale circolante aziendale. Determinazione della necessità di capitale circolante.
- 4.3 Criteri per l'efficacia dell'utilizzo del capitale circolante e la formazione della sua struttura ottimale
- 47. Capitale circolante: valutazione, fatturato.
- Indicatori dell'efficacia dell'uso del capitale circolante dell'impresa
- 37 Analisi delle risorse materiali ed efficienza del loro utilizzo
- Valutazione dell'efficacia dell'utilizzo del capitale circolante
- Valutazione dell'efficienza commerciale del progetto di investimento
- Diritto d'autore - Advocacy - Diritto amministrativo - Processo amministrativo - Antimonopolio e diritto della concorrenza - Processo arbitrale (economico) - Audit - Sistema bancario - Diritto bancario - Affari - Contabilità - Diritto immobiliare - Diritto e gestione dello Stato - Diritto civile e processo - Circolazione monetaria, finanza e credito - Denaro - Diritto diplomatico e consolare - Diritto contrattuale - Diritto immobiliare - Diritto fondiario - Diritto del suffragio - Diritto degli investimenti - Diritto dell'informazione - Procedimenti esecutivi - Storia dello Stato e del diritto - Storia delle dottrine politiche e giuridiche - Diritto della concorrenza -
Il grado di efficienza nell'utilizzo del capitale circolante è caratterizzato dai seguenti principali indicatori: tasso di rotazione; la durata di una rivoluzione; carico del capitale circolante.
Il rapporto di fatturato (K0) è determinato dividendo il volume delle vendite di prodotti a prezzi all'ingrosso (RP) per il saldo medio del capitale circolante presso l'impresa (CO):
RP
K,=_. (6.10)
Il rapporto di fatturato caratterizza il numero di circuiti realizzati dal capitale circolante dell'impresa per un certo periodo (anno, trimestre) o mostra il volume delle vendite per 1 rub. capitale circolante. Dalla formula si può vedere che un aumento del numero di giri porta ad un aumento della produzione di 1 rub. capitale circolante, o al fatto che a parità di volume di produzione è necessario spendere una quantità minore di capitale circolante.
Il valore del fattore di utilizzo del capitale circolante (K,) è l'inverso del rapporto di rotazione. Questo indicatore caratterizza la quantità di capitale circolante speso per 1 rub. prodotti venduti:
K3=-. (6.11)
RP
La durata di un giro d'affari (in giorni) si ottiene dividendo il numero di giorni del periodo (D) per il rapporto di giro d'affari (Ko):
(6.12)
di
Minore è la durata del giro d'affari o maggiore è il numero di circolazioni effettuate dal capitale circolante a parità di volume di prodotti venduti, minore è il capitale circolante richiesto e viceversa, più veloce è il circuito di circolante, più efficiente è il loro utilizzo .
La rotazione del capitale circolante caratterizza l'efficienza del loro utilizzo. La durata del fatturato dipende dalla quantità di scorte, dal costo del loro stoccaggio, dalla formazione dell'importo del profitto. Tuttavia, quando si determina il rapporto di rotazione, è necessario affrontare una serie di questioni.
In primo luogo, quale metodo dovrebbe essere utilizzato per calcolare il tasso di rotazione: dal rapporto tra il costo dei beni venduti e i saldi medi (medi annui) del capitale circolante o dal rapporto tra i costi di produzione e commercializzazione dei prodotti venduti rispetto alla media saldi (media annui) del capitale circolante?
In secondo luogo, quando si calcola la durata del fatturato in giorni, si assume che il numero di giorni in un anno sia 360 o 365-366, il che porta alla comparabilità dei rapporti di fatturato.
In terzo luogo, la questione di come valutare i prodotti venduti nel calcolo del tasso di rotazione non è stata risolta: a prezzi correnti oa prezzi comparabili; con IVA o senza IVA?
In quarto luogo, nel calcolare il tasso di rotazione del capitale circolante per la vendita di prodotti, quest'ultimo viene calcolato a prezzi correnti o comparabili e i saldi medi (medi annui) vengono presi in considerazione al costo.
La determinazione del fatturato del capitale circolante al costo del venduto porta al fatto che nelle imprese in cui il costo di produzione aumenta, aumenta anche il rapporto di fatturato, ovvero si riduce la durata di un fatturato; con una diminuzione del costo, invece, il fatturato rallenta e la durata di un fatturato aumenta. Ciò è contrario al compito di aumentare l'efficienza della produzione e principalmente di ridurre i costi.
La prassi consolidata di utilizzare 360 giorni invece di 365 o 366 nei calcoli sovrastima il rapporto di rotazione.
Se calcoliamo il tasso di rotazione a prezzi correnti, allora non è comparabile in dinamica. Pertanto, è consigliabile utilizzare il costo dei prodotti venduti nel calcolo degli indicatori di prestazione a prezzi comparabili. Allo stesso tempo, le imposte sulle vendite (IVA, accise, ecc.) Dovrebbero essere escluse dal costo dei prodotti venduti, poiché non partecipano alla formazione del capitale circolante, dell'utile, del fatturato delle attività.
La comparabilità degli indicatori di fatturato presso varie imprese e presso una singola impresa, in assenza di una metodologia unificata per il calcolo di questo indicatore, è praticamente impossibile. In questo caso, è impossibile identificare e quantificare l'influenza dei singoli fattori sulla variazione del fatturato e sulla durata di un fatturato quando si sviluppano misure di gestione dell'attivo circolante che aumentino l'efficienza del loro utilizzo.
L'effetto dell'accelerazione della rotazione del capitale circolante si esprime nel rilascio, riducendone la necessità in relazione al miglioramento del loro utilizzo. Ci sono rilascio assoluto e relativo del capitale circolante.
Il rilascio assoluto riflette una riduzione diretta del fabbisogno di capitale circolante.
Il rilascio relativo riflette la variazione sia dell'importo del capitale circolante che del volume dei prodotti venduti. Per determinarlo, è necessario calcolare la necessità di capitale circolante per l'anno di riferimento in base al fatturato fisico per la vendita di prodotti per questo periodo e al fatturato dell'anno precedente. La differenza tra questi indicatori fornisce l'importo del rilascio di fondi.
L'importo del capitale circolante rilasciato (B) è determinato dalla formula
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B = , (6.13)
Su
dove Вр - proventi della vendita di prodotti nel periodo di riferimento, rubli; D "ob e D20b - la durata media del fatturato nel periodo base e pianificato, giorni; Dp - la durata del periodo di fatturazione, giorni.
L'uso efficiente del capitale circolante svolge un ruolo importante nel garantire il normale funzionamento dell'impresa, aumentando il livello di redditività della produzione. Purtroppo, le risorse finanziarie proprie attualmente a disposizione delle imprese non possono garantire pienamente il processo non solo di riproduzione ampliata, ma anche semplice. La mancanza delle necessarie risorse finanziarie presso le imprese, il basso livello di disciplina dei pagamenti hanno portato all'emergere di mutui mancati pagamenti.
Indebitamento reciproco delle imprese - caratteristica economie in transizione. Una parte significativa delle imprese non è riuscita ad adattarsi rapidamente alle relazioni con i mercati emergenti, utilizza irrazionalmente il capitale circolante disponibile e non crea riserve finanziarie. È altresì importante che, in condizioni di inflazione e di instabilità della legislazione economica, i mancati pagamenti siano entrati nell'ambito degli interessi commerciali di alcune imprese che deliberatamente ritardano gli accordi con i fornitori, riducendo di fatto i loro obblighi di pagamento a causa di una diminuzione dei il valore d'acquisto del rublo.
L'accelerazione della rotazione del capitale circolante è una priorità per le imprese in condizioni moderne e si ottiene nei seguenti modi.
Nella fase di creazione degli inventari - l'introduzione di norme economicamente giustificate della riserva; avvicinare ai consumatori i fornitori di materie prime, semilavorati, componenti, ecc.; uso diffuso di collegamenti diretti a lungo termine; ampliamento del sistema logistico di magazzino, nonché commercio all'ingrosso di materiali e attrezzature; meccanizzazione complessa e automazione delle operazioni di carico e scarico nei magazzini.
Nella fase dei lavori in corso - accelerazione del progresso scientifico e tecnico (introduzione di attrezzature e tecnologie avanzate, in particolare senza rifiuti ea basso contenuto di rifiuti, complessi robotici, linee rotanti, chimica della produzione); sviluppo della standardizzazione, unificazione, tipizzazione; miglioramento delle forme organizzative produzione industriale, l'uso di materiali strutturali più economici; miglioramento dei sistemi di incentivi economici, uso economico delle materie prime e delle risorse combustibili ed energetiche; aumento della quota di prodotti molto richiesti.
Nella fase di circolazione - l'approccio dei consumatori di prodotti ai suoi produttori; miglioramento del sistema di liquidazione; aumento del volume dei prodotti venduti dovuto all'evasione degli ordini tramite comunicazioni dirette, rilascio anticipato dei prodotti, produzione di prodotti da materiali risparmiati; selezione attenta e tempestiva dei prodotti spediti per lotti, assortimento, tariffa di transito, spedizione nel rigoroso rispetto dei contratti conclusi.
